बढ़ते NPA, स्टॉक प्लमेट्स 18% के बीच इंडसइंड बैंक का Q2 FY25 प्रॉफिट काफी कम हो गया है

गुरुवार को मार्केट घंटों के बाद संस्थान के त्रैमासिक परिणामों के रिलीज़ के बाद, प्राइवेट सेक्टर लेंडर इंडसइंड बैंक लिमिटेड के शेयर शुक्रवार, अक्टूबर 25 को 18% तक कम हो गए . FY25 के दूसरे तिमाही के लिए, इंडसइंड बैंक ने अपने समेकित निवल लाभ में तीव्र गिरावट दर्ज की, जिसने वर्ष के दौरान 39.5% वर्ष से घटाकर ₹ 1,331 करोड़ कर दिया. बैंक ने पिछले वर्ष की इसी अवधि के लिए ₹ 2,181 करोड़ का निवल लाभ रिपोर्ट किया.

जुलाई-सितंबर तिमाही के दौरान, बैंक की निवल ब्याज आय (NII), लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण उपाय, पिछले वर्ष की इसी अवधि के दौरान ₹5,077 करोड़ से 5% वर्ष बढ़कर ₹5,347 करोड़ हो गई. एनआईआई में वृद्धि के बावजूद कुल लाभ में कमी आई, अन्य फाइनेंशियल संकेतकों पर दबाव का सुझाव देती है. लेकिन एनआईआई की वृद्धि मार्केट की उम्मीद से कम हो गई.

लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण उपाय, बैंक का निवल ब्याज मार्जिन (NIM), पिछले वर्ष एक ही समय के दौरान 4.29% से 4.08% तक कम हो गया, जिसमें मार्जिन पर कुछ दबाव दिखाया गया है.
जून की तिमाही के दौरान, इंडसइंड बैंक की एसेट क्वालिटी कम हो गई. जहां नेट एनपीए जून में 0.6% से 0.64% था, वहीं सकल एनपीए 2.02% से 2.11% था . सकल नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NPA) जून में ₹ 7,126.8 करोड़ से बढ़कर ₹ 7,638.5 करोड़ हो गए हैं, जबकि नेट नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NPA) ₹ 2,095 करोड़ से बढ़कर ₹ 2,282 करोड़ हो गए हैं. ₹ 1,820.1 करोड़ पर, प्रावधान पिछले वर्ष से 87% और जून की तिमाही से 73% तक बढ़ गए. ₹3,599 करोड़ पर, ऑपरेटिंग प्रॉफिट भी पिछले वर्ष से 7.2% और क्रमबद्ध आधार पर 9% से अधिक गिर गया.

आय में गिरावट के बावजूद, इंडसइंड बैंक ने 13% वर्ष से अधिक वर्ष से रु. 3.57 लाख बिलियन तक की लोन वृद्धि दर्ज की है. डिपॉजिट में भी मजबूत वृद्धि देखी गई, जो 15% से ₹4.12 लाख करोड़ तक बढ़ गई.
नोमुरा ने कंपनी पर अपनी "न्यूट्रल" स्थिति रखी है और इसकी कीमत का उद्देश्य ₹1,580 से ₹1,220 तक कम कर दिया है . इस तिमाही को फर्म द्वारा खराब माना गया था, और दृष्टिकोण को "चैलेंजिंग" कहा गया था. इसने वित्तीय वर्ष 2025 और 2027 के लिए इक्विटी (आरओई) पर अपने पिछले 14% रिटर्न को 11-13% तक कम कर दिया है . हालांकि, यह बताया गया है कि क्योंकि मूल्य "बिनाइन" हैं, क्योंकि पूर्ण डाउनसाइड न्यूनतम है.

₹1,690 की कीमत के उद्देश्य के साथ, मैक्वेरिया ने स्टॉक पर अपनी "आउटपरफॉर्म" रेटिंग रखी है. हालांकि, यह बताया गया है कि एमएफआई बुक की एसेट क्वालिटी की समस्याएं बदतर हो रही हैं और वित्तीय वर्ष 2025 के लिए कंपनी के 1.8% रिटर्न ऑन एसेट (आरओए) प्रोजेक्शन का जोखिम है . सिटी ने अपने मूल्य के लक्ष्य को ₹2,010 से ₹1,630 तक कम कर दिया, हालांकि यह लेंडर पर अपनी "खरीद" रेटिंग रखती है. चूंकि यह अब धीमी लोन वृद्धि और मध्यम शुल्क में कारक है, इसलिए वित्तीय वर्ष 2025-2027 के लिए लेंडर के लाभ का अनुमान 18% से 22% तक कम कर दिया गया है.

इंडसइंड बैंक को कवर करने वाले पचास विश्लेषकों में से, अभी भी कंपनी के लिए "खरीदने" की रेटिंग है, आठ "होल्ड" और "विक्रय" कहते हैं." इंडस्इंड बैंक शेयर अब ₹1,053.05 में ट्रेडिंग कर रहे हैं . यह एक 18% लाभ है.

संक्षिप्त करना

इंडसइंड बैंक के Q2 FY25 के परिणामस्वरूप निवल ब्याज़ आय (NII) में 5% वृद्धि के बावजूद ₹5,347 करोड़ तक का 39.5% YoY कम से ₹1,331 करोड़ हो गया. निवल ब्याज मार्जिन (NIM) 4.29% से 4.08% तक कम हो गया, जो लाभ पर दबाव दर्शाता है. बढ़ते प्रावधान, जो 87% YoY बढ़ गए थे, और बढ़ते एसेट क्वालिटी ने गिरावट में योगदान दिया, जिसमें सकल NPA 2.11% बढ़ रहा है . यह स्टॉक घोषणा के बाद 18% गिर गया, और नोमुरा और सिटी जैसे विश्लेषकों ने अपने मूल्य लक्ष्यों को कम किया है, जो बैंक के दृष्टिकोण में चुनौतियों को हाइलाइट करता है.