मजबूत रोस और कम PE रेशियो के साथ स्टॉक का चयन यहां दिया गया है

ऐसे निवेशक जो अपने मूलभूत मापदंडों के आधार पर बाजार में गुणवत्ता वाले स्टॉक की खोज करते हैं, विभिन्न मापदंडों को देखते हैं - कुछ शीर्ष लाइन की वृद्धि को कैप्चर करते हैं और अन्य लोग ऑपरेटिंग या निवल इनकम वेरिएबल पर केंद्रित हैं.

एक अन्य यार्डस्टिक जो दीर्घकालिक इन्वेस्टर गुणवत्ता वाले स्टॉक को चुनते समय देखते हैं, यह है कि कंपनी अपनी रोजगार पूंजी या फाइनेंशियल संसाधनों का प्रबंधन किस प्रकार करती है-कर्ज के साथ-साथ इक्विटी. यह कैप्चर कैपिटल एम्प्लॉइड (ROCE) पर रिटर्न के माध्यम से किया जाता है, जिससे यह माप जाता है कि कंपनी अपनी पूंजी का उपयोग कितनी कुशलता से लाभ उठाने के लिए कर रही है.

यह प्रचालन लाभ को नियोजित पूंजी के प्रतिशत के रूप में देखकर प्राप्त किया जाता है. कोई भी इस मानदंड को फर्मों के साथ विवाह कर सकता है जिनका मूल्यांकन कम होता है जैसे कि वर्तमान में गुणवत्ता वाले स्टॉक की पहचान करने के लिए मूल्यांकन करने वाले कई गुण होते हैं.

हमने इस फिल्टर का उपयोग 20% से अधिक की प्रक्रिया वाली कंपनियों के सेट को चुनने के लिए किया था लेकिन वर्तमान में कम पीई अनुपात के साथ बाजार के पक्ष से बाहर था.

This throws up a list of around 100 names with ROCE above 20% and PE ratios for the 12 trailing months below 15. बाजार में मूल्यांकन की स्थिति को देखते हुए, इस तरह की कम पीई अनुपात का अर्थ है कि इन स्टॉक की कीमत अधिक नहीं हो सकती है.

लेकिन हम छोटी टोपियों के कारण एक कदम आगे जाते हैं क्योंकि उनके पास समय के साथ अल्फा बनाने के लिए लिक्विडिटी के मुद्दे या बहुत छोटे पैमाने पर हो सकते हैं.

दिलचस्प बात यह है कि हर दस में से लगभग नौ स्टॉक छोटी कैप कैटेगरी में आते हैं, या ₹ 5,000 करोड़ से कम मार्केट वैल्यूएशन वाली कंपनियां होती हैं.

हालांकि, कुछ बड़ी फर्म हैं जो लंबे समय तक खरीदने का अवसर प्रस्तुत कर सकती हैं, हालांकि वे ऐसे क्षेत्र के अंतर्गत आ सकते हैं जो टर्ब्यूलेंस या अस्थायी मंदी से गुजर रहा है.

लार्ज-कैप स्पेस में, बस दो स्टॉक फिल्टर पास करते हैं: बजाज ऑटो और स्टेट-कंट्रोल्ड माइनर NMDC.

मिड-कैप स्पेस में लगभग आधे दर्जन अन्य फर्मों का सेट होता है, या जिनका मूल्यांकन रु. 5,000-20,000 करोड़ है.

इस सेट में, हमारे पास चंबल फर्टिलाइजर्स, फिनोलेक्स इंडस्ट्रीज़, रेडिंगटन (इंडिया), आईआईएफएल फाइनेंस, जिंदल स्टेनलेस, सुप्रीम पेट्रोकेम और कामा होल्डिंग्स जैसे स्टॉक हैं.

छोटी टोपी

इस स्थिति को पूरा करने वाले छोटे कैप स्पेस के कुछ प्रमुख नाम में फिलिप्स कार्बन ब्लैक, HG इंफ्रा इंजीनियरिंग, गोदावारी पावर, किर्लोस्कर फेरस, मैथन एलॉय और IIFL सिक्योरिटीज़ शामिल हैं.

भंसाली इंजीनियरिंग, सोमनी होम, हिंदुस्तान कंस्ट्रक्शन, अपर इंडस्ट्रीज, टीवी आज नेटवर्क और एलटी फूड भी इस क्लब का हिस्सा हैं.