गिल्ट फंड: एक ओवरव्यू

गिल्ट फंड एक ओपन-एंडेड फंड है जो सरकारी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्टमेंट करता है.

म्यूचुअल फंड डेब्ट फंड की विभिन्न सब-कैटेगरी प्रदान करता है. सेबी के अनुसार, 16 उप-श्रेणियां हैं जो अल्पकालिक, मध्यम अवधि से लंबी अवधि तक अलग-अलग होती हैं. भारत में म्यूचुअल फंड के एसोसिएशन के अनुसार, इनकम या डेब्ट-ओरिएंटेड स्कीम का नेट AUM रु. 14,52,048.31 है नवंबर 2021 तक करोड़.

16 उप-श्रेणियों में से गिल्ट फंड खुली समाप्त उप-श्रेणियों में से एक है जो केंद्र और राज्य सरकारों द्वारा जारी सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करता है. जी-सेकेंड में न्यूनतम इन्वेस्टमेंट कुल एसेट का 80% है (मेच्योरिटी में). इस म्यूचुअल फंड स्कीम में, 10 वर्ष की लगातार अवधि के साथ दो प्रकार, गिल्ट फंड और गिल्ट फंड हैं. 10 वर्ष की लगातार अवधि के साथ गिल्ट फंड में, कुल एसेट का न्यूनतम 80% सरकारी प्रतिभूतियों के लिए निवेश किया जाता है, जैसे कि पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि 10 वर्ष के बराबर होती है.

गिल्ट फंड कैसे काम करते हैं?

जब भी सरकार को पैसे की आवश्यकता होती है, तो वे सरकार और शीर्ष बैंक के बैंकर रिज़र्व बैंक ऑफ इंडिया (आरबीआई) से संपर्क करते हैं. आरबीआई बैंकों और बीमा कंपनियों जैसी संस्थाओं से उधार लेने के बाद सरकार को पैसे उधार देता है. लोन के बदले, RBI एक निश्चित अवधि के लिए सरकारी प्रतिभूतियां जारी करता है. फिर, फंड प्रबंधक इन सरकारी प्रतिभूतियों को सब्सक्राइब करते हैं, जिनकी अलग-अलग परिपक्वताएं होती हैं.

किसी निवेशक द्वारा विचार करने लायक चीजें:

जोखिम कारक: गिल्ट फंड का कोई क्रेडिट जोखिम नहीं होता है क्योंकि उन्हें सरकारी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट किया जाता है, जबकि सरकार कभी भी डिफॉल्ट नहीं करती और ब्याज़ दर जोखिम के जोखिम के साथ सभी दायित्वों को पूरा करती है. ब्याज़ दर और गिल्ट फंड का NAV व्युत्क्रम से संबंधित है; जब ब्याज़ दरें बढ़ती हैं, तो गिल्ट फंड का NAV गिर जाता है और जब ब्याज़ दरें गिरती हैं, तो गिल्ट फंड का NAV बढ़ जाता है. जोखिम से बचने वाले व्यक्तियों को इन प्रकार के फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार करना चाहिए.

इन्वेस्टमेंट क्षितिज: सरकारी सिक्योरिटीज़ में मध्यम-अवधि (3-5 वर्ष) से लंबे समय तक (7-10 वर्ष) की परिपक्वता होती है. इस अवधि के लिए निवेश करने वाले व्यक्तियों को इन फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार करना चाहिए.

रिटर्न: गिल्ट फंड से रिटर्न की गारंटी नहीं है क्योंकि ब्याज़ दरों में बदलाव के साथ वेरिएबल हैं. अगर ब्याज़ दर गिरने पर इन फंड में इन्वेस्ट करता है, तो वे अधिक रिटर्न अर्जित कर सकते हैं. इन फंड में इन्वेस्ट करके, यह गारंटी दी जाती है कि आपकी पूंजी सुरक्षित रहेगी.

खर्च अनुपात: अन्य म्यूचुअल फंड स्कीम की तरह, ये फंड भी फंड को मैनेज करने के लिए कुछ राशि के रूप में चार्ज करते हैं. फंड मैनेजर की इन्वेस्टमेंट रणनीति के अनुसार खर्च का अनुपात अलग हो सकता है.

टैक्सेशन: इन फंड पर उत्पन्न होने वाले कोई भी कैपिटल गेन इन्वेस्टमेंट की अवधि के आधार पर अलग-अलग होते हैं. अगर उत्पन्न पूंजी लाभ तीन वर्ष से कम है, तो इसे अल्पकालिक पूंजी लाभ के रूप में माना जाएगा, जिसे इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार आगे टैक्स किया जाएगा. दूसरी ओर, अगर पूंजीगत लाभ तीन वर्ष से अधिक होते हैं, तो इसे दीर्घकालिक पूंजी लाभ कहा जाएगा, जिसे 20% की दर पर टैक्स लगाया जाएगा.

निम्नलिखित टेबल अपने AUM के साथ विभिन्न फंड के तीन वर्ष रिटर्न के आधार पर शीर्ष चार गिल्ट फंड को दर्शाता है: