मार्केट में उतार-चढ़ाव के बावजूद जनवरी में इक्विटी म्यूचुअल फंड का प्रवाह ₹39,688 करोड़ पर मजबूत रहा

एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड इन इंडिया (AMFI) द्वारा जारी किए गए डेटा के अनुसार, भारतीय स्टॉक मार्केट में निरंतर अस्थिरता के बावजूद, जनवरी 2025 में इक्विटी म्यूचुअल फंड का प्रवाह ₹39,688 करोड़ पर मजबूत रहा. यह दिसंबर 2024 की तुलना में 3.6% का मामूली गिरावट दर्शाता है, लेकिन अभी भी इक्विटी मार्केट में इन्वेस्टर का मजबूत विश्वास दर्शाता है.

जबकि सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) का योगदान ₹26,000 करोड़ से अधिक रहा, तो मार्केट के उतार-चढ़ाव के कारण सेक्टोरल फंड के प्रवाह, हाइब्रिड फंड परफॉर्मेंस और गोल्ड ईटीएफ की मांग में बदलाव हुआ. इंडियन म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री की कुल एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) ₹67.25 लाख करोड़ तक बढ़ गई, जो साल-दर-साल 27.52% की वृद्धि को दर्शाता है.

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जनवरी 2025 में इक्विटी म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस

1. SIP योगदान लचीला रहता है

मार्केट में उतार-चढ़ाव के बावजूद, एसआईपी का योगदान ₹26,400 करोड़ था, जो दिसंबर के ₹26,459 करोड़ से थोड़ा कम था, लेकिन अभी भी ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर पर है. यह भारतीय निवेशकों के बीच लॉन्ग-टर्म अनुशासित निवेश के बढ़ते रुझान को रेखांकित करता है.

2. स्मॉल-और मिड-कैप फंड निवेशकों को आकर्षित करते हैं

• स्मॉल-कैप फंड का प्रवाह 22.6% से ₹5,720.87 करोड़ तक बढ़ गया, जो मूल्यांकन की चिंताओं के बावजूद उच्च-विकास वाली कंपनियों में निरंतर निवेशक हित को दर्शाता है.
• मिड-कैप फंड का प्रवाह ₹5,147.87 करोड़ पर स्थिर रहा, जो मध्यम आकार की कंपनियों में निरंतर विश्वास को दर्शाता है.
• लार्ज-कैप फंड का प्रवाह 52.3% से बढ़कर ₹3,063.33 करोड़ हो गया, क्योंकि निवेशकों ने स्टॉक मार्केट की अस्थिरता के बीच सुरक्षित विकल्प मांगे.

3. सेक्टरल/थीमैटिक फंड के प्रवाह में तेजी से गिरावट

जबकि इक्विटी का प्रवाह मजबूत रहा, सेक्टरल/थीमैटिक फंड में 41.2% की भारी गिरावट देखी गई, जिसमें निवल निवेश ₹9,016.60 करोड़ तक गिर गया. ड्रॉप को मुख्य रूप से जनवरी में नए फंड लॉन्च की कम संख्या के कारण माना जाता है.

डेट म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस: इनफ्लो का रिटर्न

1. डेट फंड के प्रवाह में तेजी

दिसंबर में ₹1.27 लाख करोड़ के आउटफ्लो को देखने के बाद, डेट म्यूचुअल फंड में जनवरी में ₹1.28 लाख करोड़ का मजबूत नेट इनफ्लो देखा गया, जो शॉर्ट-ड्यूरेशन फंड की बढ़ी हुई मांग से प्रेरित था.

2. लिक्विड फंड लीड सर्ज

• लिक्विड फंड में ₹91,592.92 करोड़ का सबसे अधिक प्रवाह आकर्षित हुआ, क्योंकि निवेशकों ने मार्केट की अनिश्चितताओं के बीच लिक्विडिटी और सुविधा को प्राथमिकता दी.
• मनी मार्केट फंड में ₹21,915.53 करोड़ का निवेश हुआ, जो स्थिर रिटर्न के साथ शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए इन्वेस्टर की पसंद को हाईलाइट करता है.
• छोटी अवधि और गिल्ट फंड में ₹ 2,066.19 करोड़ और ₹ 1,359.66 करोड़ के नेट आउटफ्लो का सामना किया गया, क्योंकि निवेशकों ने ब्याज दर के मूवमेंट पर अधिक स्पष्टता का इंतजार किया.

3. डेट फंड ट्रेंड के बारे में एक्सपर्ट की जानकारी

“जनवरी के प्रवाह से पता चलता है कि इन्वेस्टर लंबी अवधि के डेट एलोकेशन की तुलना में लिक्विडिटी को प्राथमिकता दे रहे हैं, क्योंकि ब्याज़ दर के मूवमेंट में अनिश्चितता होती है. मॉर्निंगस्टार इन्वेस्टमेंट रिसर्च इंडिया के वरिष्ठ विश्लेषक नेहल मेश्राम ने कहा, 'शॉर्ट-टर्म कैटेगरी के प्रवाह में वृद्धि कॉर्पोरेट लिक्विडिटी साइकिल में विश्वास को दर्शाता है, भले ही व्यापक मैक्रोइकोनॉमिक स्थितियों के बारे में सावधानी बरती रहती है.

जनवरी में हाइब्रिड फंड का प्रवाह दोगुना हो गया

इक्विटी, डेट और कमोडिटी में इन्वेस्ट करने वाले हाइब्रिड फंड में जनवरी में इनफ्लो में 100.6% की बढ़त के साथ ₹8,767.52 करोड़ हो गई.

₹4,291.74 करोड़ के इन्फ्लो के साथ आर्बिट्रेज फंड एलईडी कैटेगरी, जो पिछले महीने के ₹409.09 करोड़ के आउटफ्लो को उलटती है.
मल्टी एसेट एलोकेशन फंड ने ₹2,122.85 करोड़ आकर्षित किए, लेकिन इनफ्लो में महीने-दर-महीने 17.6% की कमी आई.
डायनेमिक एसेट एलोकेशन/बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में ₹1,512.06 करोड़ का इन्फ्लो हुआ, जो बैलेंस्ड पोर्टफोलियो में स्थिर इन्वेस्टर ब्याज का संकेत देता है.

मार्केट में उतार-चढ़ाव के बीच गोल्ड ईटीएफ का प्रवाह सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया

गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) वैश्विक अनिश्चितता के सबसे बड़े लाभार्थी के रूप में उभरे हैं, जो दिसंबर में ₹640 करोड़ की तुलना में जनवरी में ₹3,751.42 करोड़ का रिकॉर्ड नेट इनफ्लो आकर्षित करता है.

गोल्ड ईटीएफ की मांग को बढ़ाने वाले प्रमुख कारक

• स्टॉक मार्केट के उतार-चढ़ाव से निवेशकों को सुरक्षित एसेट की ओर बढ़ाया.
• भू-राजनैतिक तनाव और आर्थिक मंदी की चिंताओं ने सोने की अपील बढ़ाई.
• वैश्विक स्तर पर कम ब्याज दर की उम्मीदें, विशेष रूप से हमारे में, सोने को अधिक आकर्षक निवेश बना दिया है.
• मॉर्निंगस्टार इन्वेस्टमेंट रिसर्च इंडिया के एसोसिएट डायरेक्टर हिमांशु श्रीवास्तव ने कहा कि:
• “इक्विटी मार्केट में उतार-चढ़ाव और बढ़ते जोखिम से बचने के कारण कई इन्वेस्टर गोल्ड ईटीएफ में शिफ्ट हो गए, जिससे सुरक्षित एसेट के रूप में गोल्ड की प्रतिष्ठा मजबूत हो गई.”

निष्कर्ष

कुल मिलाकर, भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग ने जनवरी में ₹1.87 लाख करोड़ का निवल प्रवाह दर्ज किया, जिससे दिसंबर में ₹80,509 करोड़ का आउटफ्लो देखा गया.

• इक्विटी फंड का प्रवाह ₹39,688 करोड़ पर मजबूत रहा, जो इन्वेस्टर की लचीलापन को दर्शाता है.
• डेट फंड में ₹1.28 लाख करोड़ का भारी प्रवाह देखा गया, क्योंकि लिक्विडिटी ने पहले से ही प्राथमिकता ली.
• गोल्ड ईटीएफ में रिकॉर्ड-उच्च प्रवाह हुआ, क्योंकि निवेशकों ने सुरक्षित विकल्पों की मांग की.
• शॉर्ट-टर्म अस्थिरता के बावजूद, निवेशकों की भागीदारी विभिन्न श्रेणियों में बढ़ती जा रही है, जो म्यूचुअल फंड निवेश में जागरूकता और आत्मविश्वास को दर्शाता है.