भारत हाईवेज़ 45% पर IPO एंकर एलोकेशन को आमंत्रित करें

भारत हाईवेज़ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट IPO के बारे में

भारत हाईवेज इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इन्विट IPO फरवरी 28, 2024 से मार्च 01, 2024 तक खुला रहेगा; दोनों दिन समावेशी. भारत हाईवेज़ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट का IPO प्रति शेयर ₹98 से ₹100 की रेंज में बुक बिल्डिंग प्राइस बैंड है. भारत हाईवेज़ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इन्विट IPO का IPO पूरी तरह से शेयरों का एक नया इश्यू होगा. ताजा मुद्दा कंपनी में नई निधि लाने का प्रयास करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. दूसरी ओर, OFS केवल स्वामित्व का हस्तांतरण है. भारत हाईवेज़ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट के IPO का नया भाग 25,00,00,000 शेयर (लगभग 2,500 लाख शेयर) की समस्या को शामिल करता है, जो प्रति शेयर ₹100 के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹2,500 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.

यह आईपीओ के समग्र आकार के रूप में भी दोगुना होता है, क्योंकि आईपीओ में बिक्री घटक के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. इस प्रकार, भारत हाईवेज़ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इन्विट के समग्र IPO में 25,00,00,000 शेयर (लगभग 2,500 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो प्रति शेयर ₹100 के ऊपरी बैंड में ₹2,500 करोड़ के कुल इश्यू साइज़ को एकत्रित करता है. भारत राजमार्ग के आईपीओ अवसंरचना निवेश न्यास आमंत्रण को आईपीओ मेनबोर्ड पर एनएसई और बीएसई पर सूचीबद्ध किया जाएगा. नई निधियों का प्रयोग उनके बकाया ऋणों के पुनर्भुगतान और पूर्व-भुगतान के लिए परियोजना एसपीवी के लिए ऋण प्रदान करने के लिए किया जाएगा, जिसमें प्राप्त ब्याज भी शामिल है. निधि का भाग सामान्य निगमित प्रयोजनों के लिए भी प्रयोग किया जाएगा. IPO का प्रबंधन ICICI सिक्योरिटीज़ लिमिटेड, ऐक्सिस बैंक लिमिटेड, HDFC बैंक लिमिटेड और IIFL सिक्योरिटीज़ लिमिटेड द्वारा किया जाएगा; जबकि केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड IPO का रजिस्ट्रार होगा.

भारत हाईवेज़ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट IPO के एंकर एलोकेशन पर संक्षिप्त

एंकर निवेशकों के एंकर शेयर को देखने से पहले, यह समझना आवश्यक है कि आमंत्रण में शेयरों के आवंटन के बारे में एक कारक अद्वितीय है. उदाहरण के लिए, प्रायोजकों को डाइल्यूटेड इक्विटी के कम से कम 15% आवंटित करने के लिए सभी आमंत्रण आवश्यक हैं. इस मामले में, प्रायोजक आदर्शिला इन्फ्राटेक प्राइवेट लिमिटेड है. कंपनी पहले ही फरवरी 26, 2024 को आवंटित की गई है, जो आमंत्रण के प्रायोजक, आदर्शिला इन्फ्राटेक प्राइवेट लिमिटेड को कुल 6,64,50,000 शेयर (664.50 लाख शेयर) है, जो केवल 18,35,50,000 शेयर (1,835.50 लाख शेयर) के शेयर छोड़ देती है. इनमें से 75% को QIB और 25% को HNI/NII निवेशकों को आवंटित किया जाता है. एंकर इन्वेस्टर जो हम अब बात करेंगे, 1,835.50 लाख शेयर के निवल इश्यू के इस QIB भाग से निकाले गए हैं.

आइए अब 27 फरवरी, 2024 को भारत हाइवे इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इन्विट के एंकर इश्यू के एंकर इश्यू के एंकर इश्यू पर जाएं. भारत हाईवेज़ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इन्विट ने 27 फरवरी 2024 को अपेक्षाकृत मजबूत प्रतिक्रिया देखी जिसमें एंकर द्वारा अवशोषित होने वाले नेट IPO साइज़ (प्रायोजक आवंटन का निवल) का 45% होता है. ऑफर पर 18,35,50,000 शेयर (1,835.50 लाख शेयर) के शेयर (प्रायोजक आवंटन के बाद) में से 8,25,97,350 शेयर (लगभग 825.97 लाख शेयर) उठाने वाले एंकर नेट IPO साइज़ के 45% को लेकर आए. एंकर प्लेसमेंट रिपोर्टिंग को मंगलवार, 27 फरवरी 2024 को बीएसई को देरी से बनाया गया था; बुधवार, 28 फरवरी 2024 को IPO खोलने से एक कार्य दिवस पहले.

पूरा एंकर आवंटन प्रति शेयर ₹100 के ऊपरी प्राइस बैंड पर किया गया था. आइए भारत हाईवे इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट IPO से पहले एंकर आवंटन भाग पर ध्यान केंद्रित करें, जिसने एंकर बिडिंग खोलने और 27 फरवरी 2024 को बंद करने के बाद भी देखा. एंकर आवंटन के बाद, यहां बताया गया है कि समग्र आवंटन कैसे दिखाई गई है.

एक आमंत्रण में एंकर आबंटन थोड़ा अधिक जटिल होता है. पहले, हमने कहा था कि 8,25,97,350 शेयरों का एंकर आवंटन नेट IPO साइज़ (यूनिट के प्रायोजक आवंटन का निवल) का 45% था. हालांकि, 2,500 करोड़ शेयरों के समग्र IPO साइज़ के प्रतिशत के रूप में, एंकर भाग 33.04% है, जो उपरोक्त टेबल में कैप्चर किया जाता है. इसलिए विसंगति. ये 8,25,97,350 शेयर एंकर निवेशकों को 27 फरवरी 2024 को जारी किए गए थे, वास्तव में मूल क्यूआईबी कोटा से कम किए गए थे; और केवल अवशिष्ट राशि ही आईपीओ में क्यूआईबी के लिए उपलब्ध होगी. उपर्युक्त तालिका में परिवर्तन दिखाया गया है, क्यूआईबी आईपीओ भाग के साथ एंकर आबंटन की सीमा तक कम हो गया है. इसके परिणामस्वरूप, क्यूआईबी कोटा एंकर आवंटन के बाद एंकर आवंटन के समक्ष कुल आईपीओ के 55.06% से घटाकर 22.02% हो गया है. QIB के लिए समग्र आवंटन में एंकर भाग शामिल है, इसलिए आवंटित एंकर शेयर को सार्वजनिक जारी करने के उद्देश्य से QIB कोटा से काटा गया है.

एंकर आवंटन प्रक्रिया के फाइनर पॉइंट

वास्तविक एंकर आवंटन के विवरण में जाने से पहले, एंकर प्लेसमेंट की प्रक्रिया पर एक त्वरित शब्द. IPO/FPO से आगे एंकर प्लेसमेंट एक प्री-IPO प्लेसमेंट से अलग है जिसमें एंकर एलोकेशन केवल एक महीने की लॉक-इन अवधि है, हालांकि नए नियमों के तहत, एंकर पोर्शन का हिस्सा 3 महीनों के लिए लॉक-इन किया जाएगा. निवेशकों को यह विश्वास देना चाहिए कि इस मुद्दे का समर्थन बड़े स्थापित संस्थानों द्वारा किया जाता है. यह संस्थागत निवेशकों जैसे म्यूचुअल फंड और विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) की उपस्थिति है जो खुदरा निवेशकों को विश्वास प्रदान करता है. हालांकि, एंकर निवेशकों को आईपीओ मूल्य पर छूट पर शेयर आवंटित नहीं किया जा सकता. यह स्पष्ट रूप से सेबी संशोधित नियमों में कहा गया है, "भारतीय सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज बोर्ड (पूंजी और प्रकटीकरण आवश्यकताओं का मुद्दा) नियम, 2018 के अनुसार, संशोधित के अनुसार, अगर बुक बिल्डिंग प्रोसेस के माध्यम से ऑफर की कीमत खोजी जाती है, तो एंकर निवेशकों को संशोधित कीमत के अनुसार पे-इन के अंतर का भुगतान करना होगा.

IPO में एंकर इन्वेस्टर आमतौर पर एक क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर (QIB) होता है, जैसे कि विदेशी पोर्टफोलियो इन्वेस्टर या म्यूचुअल फंड या इंश्योरेंस कंपनी या एक सोवरेन फंड जो IPO सेबी नियमों के अनुसार लोगों के लिए उपलब्ध कराने से पहले इन्वेस्ट करता है. एंकर का भाग सार्वजनिक मुद्दे का हिस्सा है, इसलिए सार्वजनिक (QIB भाग) का IPO भाग उस हद तक कम हो जाता है. शुरुआती इन्वेस्टर के रूप में, ये एंकर IPO प्रोसेस को इन्वेस्टर के लिए अधिक आकर्षक बनाते हैं, और उन पर विश्वास बढ़ाते हैं. एंकर इन्वेस्टर भी मुख्य रूप से IPO की कीमत खोज में सहायता करते हैं

भारत हाईवेज़ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट IPO में एंकर एलोकेशन इन्वेस्टर

27 फरवरी 2024 को, भारत हाईवेज इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इन्विट ने अपने एंकर एलोकेशन के लिए बोली पूरी की. पुस्तक निर्माण की प्रक्रिया के माध्यम से एंकर निवेशकों ने एक मजबूत और मजबूत प्रतिक्रिया की थी. कुल 8,25,97,350 शेयर कुल 37 एंकर निवेशकों को आवंटित किए गए. यह आवंटन प्रति शेयर ₹100 के ऊपरी IPO प्राइस बैंड पर किया गया था, जिसके परिणामस्वरूप ₹825.97 करोड़ का समग्र एंकर आवंटन हुआ. एंकर पहले ही ₹1,835.50 करोड़ के नेट इश्यू साइज़ (स्पॉन्सर एलोकेशन का नेट) का 45% अवशोषित कर चुके हैं, जो काफी मजबूत संस्थागत मांग का संकेत देता है.

नीचे दिए गए 15 एंकर निवेशक हैं, जिन्हें भारत हाईवे इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट के IPO से पहले किए गए एंकर एलोकेशन में से 2% या उससे अधिक आवंटित किया गया है. ₹825.97 करोड़ का पूरा एंकर आवंटन कुल 37 प्रमुख एंकर निवेशकों में फैला हुआ था, जिसमें केवल 15 एंकर निवेशक एंकर आवंटन कोटा में से प्रत्येक को 2% से अधिक प्राप्त करते हैं. हालांकि सभी में 37 एंकर इन्वेस्टर थे, लेकिन केवल 15 एंकर इन्वेस्टर, जिन्हें एंकर कोटा में 2% या उससे अधिक आवंटित किया गया है, नीचे दिए गए टेबल में सूचीबद्ध हैं. ये 15 एंकर इन्वेस्टर ₹825.97 करोड़ के कुल एंकर कलेक्शन के 72.85% का हिसाब रखते हैं. विस्तृत एलोकेशन को नीचे दी गई टेबल में कैप्चर किया गया है, एंकर एलोकेशन के साइज़ पर डिसेंडिंग इंडेक्स में दिया गया है.

डेटा स्रोत: BSE फाइलिंग (₹ में करोड़ में आवंटित वैल्यू)

उपरोक्त सूची में केवल 15 एंकर निवेशकों का सेट शामिल है, जिन्हें भारत हाईवे इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट IPO से पहले किए गए एंकर भाग में से प्रत्येक में से 2% या उससे अधिक शेयर आवंटित किए गए हैं. वास्तव में, सभी में 37 एंकर इन्वेस्टर थे; केवल एंकर निवेशकों को उपरोक्त सूची में उल्लिखित एंकर कोटा में से प्रत्येक कोटा में 2% से अधिक मिलता है. म्यूचुअल फंड भाग के साथ एंकर आवंटन पर विस्तृत और व्यापक रिपोर्ट को नीचे दिए गए लिंक पर क्लिक करके एक्सेस किया जा सकता है.

https://www.bseindia.com/markets/MarketInfo/DownloadAttach.aspx?id=20240227-59&attachedId=cc76da1b-9e72-48cd-9029-aafeb1a5e02e

विस्तृत रिपोर्ट पीडीएफ प्रारूप में उपलब्ध है और उपरोक्त लिंक पर क्लिक करके डाउनलोड किया जा सकता है. वैकल्पिक रूप से, पाठक भी इस लिंक को काटने और अपने ब्राउज़र में पेस्ट करने का विकल्प चुन सकते हैं, यदि लिंक सीधे क्लिक नहीं किया जा सकता. एंकर आवंटन का विवरण भी इसकी वेबसाइट पर BSE के नोटिस सेक्शन में एक्सेस किया जा सकता है www.bseindia.com.

कुल मिलाकर, एंकर ने नेट इश्यू साइज़ का 45% अवशोषित किया (यूनिट के प्रायोजक आवंटन का निवल). आईपीओ में क्यूआईबी भाग पहले से ही ऊपर किए गए एंकर प्लेसमेंट की सीमा तक कम कर दिया गया है. केवल शेष राशि ही नियमित आईपीओ के भाग के रूप में क्यूआईबी आबंटन के लिए उपलब्ध होगी. सामान्य मानदंड यह है कि एंकर प्लेसमेंट में, छोटे मुद्दों में एफपीआई को रुचि प्राप्त करना मुश्किल होता है जबकि बड़े मुद्दे म्यूचुअल फंड में ब्याज नहीं देते. भारत राजमार्ग मूल संरचना निवेश न्यास निमंत्रण ने सभी श्रेणी के एंकरों जैसे सभी श्रेणियों से ब्याज खरीदने की अच्छी व्यवस्था देखी. एफपीआई, भागीदारी नोट, ओडीआई, घरेलू म्यूचुअल फंड, एआईएफ और बीमा कंपनियों के माध्यम से रूट किए गए. आइए अंत में भारत राजमार्ग के अवसंरचना निवेश न्यास आमंत्रण आईपीओ के आगे एंकर आवंटन में आपसी निधि की भागीदारी की उप-श्रेणी को देखें. एंकर रिस्पॉन्स आमतौर पर IPO में रिटेल भागीदारी के लिए टोन सेट करता है और एंकर रिस्पॉन्स इस समय काफी स्थिर रहा है.

भारत हाईवे इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इनविट IPO और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 28 फरवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 01 मार्च 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है (दोनों दिन शामिल). आवंटन का आधार 04 मार्च 2024 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 05 मार्च 2024 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 05 मार्च 2024 को भी होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 06 मार्च 2024 को सूचीबद्ध होगा. भारत राजमार्ग मूल संरचना निवेश न्यास आमंत्रण भारत में ऐसे आतिथ्य स्टॉक की भूख का परीक्षण करेगा. आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट आईएसआईएन (INE0NHL23019) के तहत 05 मार्च 2024 के अंत तक होगा.