बजाज फाइनेंस को जेफरीज, नोमुरा, एचएसबीसी से खरीद रेटिंग प्राप्त है; मॉर्गन स्टेनली ओवरवेट रहती है

resr 5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 30 जनवरी 2025 - 05:21 pm

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ब्रोकरेज फर्म अपने सशक्त दिसंबर तिमाही परिणामों के बाद बजाज फाइनेंस के बारे में आशावादी रहती है, जो मार्केट की अपेक्षाओं को पार करती है. विश्लेषकों ने वित्त वर्ष 26 के लिए 22% लाभ वृद्धि की योजना बनाई, साथ ही मैनेजमेंट (एयूएम) के तहत एसेट में 25% की वृद्धि.

9:30 AM IST तक, बजाज फाइनेंस की शेयर कीमत NSE पर ₹8,013.00 थी, जो पिछले बंद होने से 3.26% की वृद्धि थी.

बजाज फाइनेंस पर ब्रोकरेज व्यू

मॉर्गन स्टेनली: ₹9,300 की टार्गेट प्राइस के साथ ओवरवेट

मॉर्गन स्टेनली ने बजाज फाइनेंस पर अपनी ओवरवेट रेटिंग को दोबारा कन्फर्म किया है, जिससे लक्षित कीमत प्रति शेयर ₹9,300 तक बढ़ गई है. ब्रोकरेज ने बताया कि Q2 में देखी गई कम तनावपूर्ण एसेट का निर्माण Q3 में जारी रहा, जिसमें बेहतर एसेट क्वालिटी दर्शाई गई है. इसके अलावा, मैनेजमेंट ने Q4FY25 में कम क्रेडिट लागत के लिए मार्गदर्शन किया है, जिससे आय की वृद्धि में सहायता मिलेगी. फर्म ने यह भी उल्लेख किया है कि FY26 में 25% से अधिक EPS वृद्धि की बेहतर दृश्यता मेक्रोइकॉनॉमिक कारकों जैसे ब्याज़ दर में उतार-चढ़ाव और समग्र फाइनेंशियल मार्केट की स्थितियों पर निर्भर करेगी.

जेफरीज़: ₹9,270 की टार्गेट प्राइस के साथ खरीदें

जेफरियों ने प्रति शेयर ₹9,270 की टारगेट प्राइस सेट करके खरीदे जाने की सिफारिश जारी की. फर्म ने हाइलाइट किया कि एसेट क्वालिटी ट्रेंड स्थिर हो रहे हैं, जिससे क्रेडिट लागतों पर चिंता कम हो रही है. बजाज फाइनेंस मैनेजमेंट की उम्मीद है कि क्रेडिट लागत Q4FY25 से कम हो जाए, जिससे लाभ बढ़ना चाहिए. इसके अलावा, जेफरीज का मानना है कि कंपनी एक सुचारू लीडरशिप ट्रांजिशन के लिए अच्छी तरह से कार्यरत है, क्योंकि डेप्युटी सीईओ को कार्य करने की उम्मीद है जबकि राजीव जैन रणनीतिक निर्णयों में सक्रिय रूप से शामिल रहते हैं. इस फर्म ने यह भी बताया कि बजाज फाइनेंस का बिज़नेस मॉडल, विविध प्रॉडक्ट पोर्टफोलियो के साथ, मजबूत परिणाम प्रदान करना जारी रखता है, जिससे यह एक आकर्षक लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट बन जाता है.

नोमुरा: ₹9,000 की टार्गेट कीमत के साथ खरीदें

नोमुरा ने एक खरीद कॉल भी बनाए रखा, जिससे प्रति शेयर अपनी लक्षित कीमत ₹9,000 तक बढ़ गई. ब्रोकरेज ने कहा कि बजाज फाइनेंस ने Q3FY25 में 18% वर्ष-दर-वर्ष (YoY) और 7% तिमाही-ऑन-क्वार्टर (QoQ) लाभ वृद्धि के साथ एक ठोस प्रदर्शन दिया. मजबूत आय को मजबूत लोन विस्तार और 2.1% पर नियंत्रित क्रेडिट लागत द्वारा समर्थित किया गया था . हालांकि ऑपरेटिंग प्रॉफिट मुख्य रूप से अपेक्षाओं के अनुसार था, लेकिन प्रॉफिटबिलिटी अनुमानों को पार कर चुका था, जो 4% के एसेट पर रिटर्न (आरओए) और 19% के इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) में योगदान देता था . नोमुरा ने कहा कि बजाज फाइनेंस की प्रतिस्पर्धी लेंडिंग मार्केट में वृद्धि को बनाए रखने की क्षमता, इसके अनुशासित जोखिम प्रबंधन के साथ, अपने लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट की अपील को मजबूत बनाती है.

एचएसबीसी: ₹8,900 की लक्ष्य कीमत के साथ खरीदें

HSBC ने अपनी लक्ष्य कीमत को प्रति शेयर ₹8,900 तक अपग्रेड किया, जबकि खरीद रेटिंग बनाए रखते हैं. ब्रोकरेज ने बजाज फाइनेंस के Q3 परफॉर्मेंस के प्रमुख पॉजिटिव के रूप में मजबूत एयूएम ग्रोथ और संभावित एसेट क्वालिटी का उल्लेख किया. एचएसबीसी ने अपनी कमाई के अनुमानों में थोड़ा बदलाव किया है, लेकिन यह कंपनी की संभावनाओं पर बेहतर रहता है और एफवाई 26 के लिए अपनी प्राइस-टू-बुक वैल्यू (पी/बीवी) को 5x तक बढ़ा दिया है . एचएसबीसी का मानना है कि बजाज फाइनेंस के अपने संचालन को कुशलतापूर्वक बढ़ाने, स्वस्थ मार्जिन बनाए रखने और जोखिमों को प्रभावी रूप से मैनेज करने की क्षमता अपने समकक्षों पर वैल्यूएशन प्रीमियम को उचित रूप से प्रमाणित करती है.

पॉजिटिव सेंटीमेंट को चलाने वाले प्रमुख कारक

मजबूत प्रॉफिटबिलिटी और ग्रोथ आउटलुक: अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड लोन बुक द्वारा समर्थित कंपनी का ठोस फाइनेंशियल परफॉर्मेंस, एक चुनौतीपूर्ण मैक्रो-इकोनॉमिक वातावरण में भी लचीलापन को दर्शाता है. एफवाई 26 और 25% एयूएम के विस्तार में अनुमानित 22% लाभ वृद्धि भविष्य की मजबूत संभावनाओं को हाइलाइट करती है.

स्टेबल एसेट क्वालिटी: ब्रोकरेज फर्म के एनालिस्ट ने कहा कि बजाज फाइनेंस के एसेट क्वालिटी ट्रेंड स्थिर हो रहे हैं, जिससे बढ़ती क्रेडिट लागतों पर चिंताएं कम हो रही हैं. Q4FY25 में क्रेडिट लागत में गिरावट के लिए निरंतर कम तनावपूर्ण एसेट निर्माण और मैनेजमेंट का मार्गदर्शन इस दृष्टिकोण को और मजबूत बनाता है.

स्मूद लीडरशिप ट्रांजिशन: डेप्युटी सीईओ और राजीव जैन की निरंतर भागीदारी की उम्मीद के साथ, विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी की लीडरशिप ट्रांजिशन आसान होगी, जिससे रणनीतिक निरंतरता सुनिश्चित होगी.

प्रीमियम वैल्यूएशन जस्टिफिकेशन: एचएसबीसी जैसे ब्रोकरेज ने जोर दिया कि बजाज फाइनेंस के बेहतरीन फाइनेंशियल मेट्रिक्स, रिस्क मैनेजमेंट और ग्रोथ की संभावनाएं अपने इंडस्ट्री के साथियों की तुलना में अधिक वैल्यूएशन की गारंटी देती हैं.

बजाज फाइनेंस के प्रभावशाली Q3FY25 परफॉर्मेंस और आशावादी विकास अनुमानों ने विश्लेषकों के बीच आत्मविश्वास को मजबूत किया है. कई ब्रोकरेज की खरीद रेटिंग बनाए रखने और उनकी लक्षित कीमतों को बढ़ाने के साथ, स्टॉक निरंतर लाभ के लिए अच्छी तरह से सामने आता है. इन्वेस्टर क्रेडिट कॉस्ट ट्रेंड और मैक्रो-इकोनॉमिक कंडीशन की निगरानी करेंगे, लेकिन कंपनी की मजबूत बुनियादी बातें और रणनीतिक दिशा एक सकारात्मक लॉन्ग-टर्म ट्रैजेक्टरी का सुझाव देती है.

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