बजाज फाइनेंस को जेफरीज, नोमुरा, एचएसबीसी से खरीदने की रेटिंग मिली; मॉर्गन स्टेनली का वजन अधिक है

ब्रोकरेज फर्म अपने मजबूत दिसंबर तिमाही परिणामों के बाद बजाज फाइनेंस के बारे में आशावादी हैं, जो मार्केट की अपेक्षाओं से अधिक है. एनालिस्ट प्रोजेक्ट एफवाई 26 के लिए 22% लाभ वृद्धि, साथ ही एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) में 25% वृद्धि.

9:30 AM IST तक, NSE पर बजाज फाइनेंस की शेयर कीमत ₹8,013.00 थी, जो पिछले बंद से 3.26% अधिक थी.

बजाज फाइनेंस पर ब्रोकरेज व्यू

मॉर्गन स्टैनली: ₹9,300 टार्गेट प्राइस के साथ ओवरवेट

मॉर्गन स्टेनली ने बजाज फाइनेंस पर अपनी ओवरवेट रेटिंग की पुष्टि की, जिससे लक्षित कीमत ₹9,300 प्रति शेयर हो गई. ब्रोकरेज ने बताया कि Q2 में देखा गया कम तनावपूर्ण एसेट निर्माण Q3 में जारी रहा, जो एसेट की बेहतर गुणवत्ता को दर्शाता है. इसके अलावा, मैनेजमेंट ने Q4FY25 में कम क्रेडिट लागत के लिए मार्गदर्शन दिया है, जिससे आय में वृद्धि होने की उम्मीद है. फर्म ने यह भी कहा कि FY26 में 25% से अधिक EPS वृद्धि की बेहतर दृश्यता इंटरेस्ट रेट के उतार-चढ़ाव और समग्र फाइनेंशियल बाज़ार की स्थितियों जैसे मैक्रोइकोनॉमिक कारकों पर निर्भर करेगी.

जेफरीज: ₹9,270 टारगेट कीमत के साथ खरीदें

जेफरीज ने खरीद की सिफारिश जारी की, जिसमें प्रति शेयर ₹9,270 की लक्षित कीमत निर्धारित की गई. फर्म ने इस बात पर प्रकाश डाला कि एसेट क्वालिटी ट्रेंड स्थिर हो रहे हैं, जिससे क्रेडिट लागत पर चिंता कम हो रही है. बजाज फाइनेंस के मैनेजमेंट को उम्मीद है कि क्रेडिट की लागत Q4FY25 से कम हो जाएगी, जिससे लाभ बढ़ना चाहिए. इसके अलावा, जेफरीज का मानना है कि कंपनी सुचारू नेतृत्व परिवर्तन के लिए अच्छी तरह से स्थित है, क्योंकि डिप्टी CEO के पदभार संभालने की उम्मीद है, जबकि राजीव जैन रणनीतिक निर्णयों में सक्रिय रूप से शामिल हैं. फर्म ने यह भी कहा कि बजाज फाइनेंस का बिज़नेस मॉडल, विविध प्रोडक्ट पोर्टफोलियो के साथ, मजबूत परिणाम प्रदान करता है, जिससे यह एक आकर्षक लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट बन जाता है.

नोमुरा: ₹9,000 टारगेट कीमत के साथ खरीदें

नोमुरा ने एक खरीद कॉल भी बनाए रखा, जिससे इसकी टारगेट कीमत प्रति शेयर ₹9,000 तक बढ़ गई. ब्रोकरेज ने कहा कि बजाज फाइनेंस ने Q3FY25 में 18% year-on-year (YoY) और 7% quarter-on-quarter (QoQ) प्रॉफिट ग्रोथ के साथ एक मजबूत परफॉर्मेंस प्रदान की. मजबूत आय को मजबूत लोन विस्तार और 2.1% की नियंत्रित क्रेडिट लागत से समर्थन मिला. जबकि ऑपरेटिंग प्रॉफिट मुख्य रूप से अपेक्षाओं के अनुरूप था, लाभप्रदता अनुमानों से अधिक है, जो 4% के एसेट पर रिटर्न (आरओए) और 19% के रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) में योगदान देता है. नोमुरा ने इस बात पर ज़ोर दिया कि बजाज फाइनेंस की प्रतिस्पर्धी लेंडिंग मार्केट में वृद्धि को बनाए रखने की क्षमता, अपने अनुशासित रिस्क मैनेजमेंट के साथ, अपने लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट अपील को मजबूत बनाती है.

HSBC: ₹8,900 टार्गेट कीमत के साथ खरीदें

HSBC ने खरीद रेटिंग बनाए रखते हुए अपने लक्ष्य मूल्य को बढ़ाकर प्रति शेयर ₹8,900 कर दिया है. ब्रोकरेज ने बजाज फाइनेंस के Q3 परफॉर्मेंस से महत्वपूर्ण सकारात्मक के रूप में मजबूत एयूएम ग्रोथ और better-than-expected एसेट क्वालिटी का हवाला दिया. हालांकि एचएसबीसी ने अपनी आय के अनुमानों में थोड़ा एडजस्टमेंट किया है, लेकिन यह कंपनी की संभावनाओं पर अच्छा रहता है और FY26 के लिए अपनी price-to-book वैल्यू (P/BV) को 5x तक बढ़ा दिया है. एचएसबीसी का मानना है कि बजाज फाइनेंस की अपने संचालन को कुशलतापूर्वक बढ़ाने, स्वस्थ मार्जिन बनाए रखने और जोखिमों को प्रभावी रूप से मैनेज करने की क्षमता अपने समकक्षों की तुलना में मूल्यांकन प्रीमियम को उचित बनाती है.

पॉजिटिव सेंटिमेंट चलाने वाले प्रमुख कारक

मजबूत लाभ और विकास दृष्टिकोण: कंपनी का मजबूत फाइनेंशियल परफॉर्मेंस, एक अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड लोन बुक द्वारा समर्थित, चुनौतीपूर्ण मैक्रो-इकोनॉमिक वातावरण में भी लचीलापन दर्शाता है. एफवाई26 और 25% एयूएम विस्तार में अनुमानित 22% लाभ वृद्धि भविष्य की मजबूत संभावनाओं को दर्शाती है.

स्टेबल एसेट क्वालिटी: ब्रोकरेज फर्म के विश्लेषकों ने कहा कि बजाज फाइनेंस के एसेट क्वालिटी ट्रेंड स्थिर हो रहे हैं, जिससे क्रेडिट लागत में वृद्धि की चिंता कम हो रही है. Q4FY25 में क्रेडिट लागत में गिरावट के लिए निरंतर कम तनाव वाले एसेट निर्माण और मैनेजमेंट का मार्गदर्शन इस दृष्टिकोण को और मज़बूत करता है.

आरामदायक नेतृत्व परिवर्तन: डेप्यूटी CEO और राजीव जैन की निरंतर भागीदारी की उम्मीद के साथ, विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी का नेतृत्व परिवर्तन आसान होगा, जिससे रणनीतिक निरंतरता सुनिश्चित होगी.

प्रीमियम वैल्यूएशन का औचित्य: एचएसबीसी जैसे ब्रोकरेज ने इस बात पर ज़ोर दिया कि बजाज फाइनेंस के बेहतर फाइनेंशियल मेट्रिक्स, रिस्क मैनेजमेंट और ग्रोथ की क्षमता के कारण इंडस्ट्री के साथियों की तुलना में अधिक वैल्यूएशन की आवश्यकता होती है.

बजाज फाइनेंस के प्रभावशाली Q3FY25 परफॉर्मेंस और आशावादी विकास अनुमानों ने विश्लेषकों के बीच विश्वास को मज़बूत किया है. कई ब्रोकरेज के साथ खरीद रेटिंग बनाए रखने और उनकी टारगेट कीमतों को बढ़ाने के साथ, स्टॉक निरंतर लाभ के लिए अच्छी तरह से स्थित होता है. निवेशक क्रेडिट कॉस्ट ट्रेंड और मैक्रोइकोनॉमिक स्थितियों की बारीकी से निगरानी करेंगे, लेकिन कंपनी के मज़बूत फंडामेंटल्स और रणनीतिक दिशा एक सकारात्मक लॉन्ग-टर्म ट्रैजेक्टरी का सुझाव देती है.