भारतीय स्टार्टअप पर एंजल टैक्स

एंजल टैक्स वह है जिसके बारे में भारतीय स्टार्ट-अप वास्तव में चिंतित हैं. याद रखें, यह एंजल टैक्स पहले वर्ष 2012 में शुरू किया गया था. तत्कालीन वित्त मंत्री डॉ. प्रणब मुखर्जी का तर्क काफी आसान था. अपात्र कंपनियों को सौंपे गए फैंसी मूल्यांकन के माध्यम से अकाउंटेड पैसे जनरेट करने के लिए प्राइवेट क्लोज़ली-हेल्ड कंपनी की अवधारणा का दुरुपयोग नहीं किया जा सकता है. समस्या यह है कि मूल्यांकन निर्णय पर आधारित होते हैं और केवल वित्तीय मापदंडों पर नहीं हो सकते.

हालांकि, सरकार की चुनौती यह सुनिश्चित करना था कि ऐसे स्लश मनी ट्रांज़ैक्शन को बिना स्टार्ट-अप इकोसिस्टम की मजबूती के निरुत्साहित किया जाए. यह एक कठिन कॉल है और कुछ समय के लिए एक अछूत क्षेत्र रहा था. हालांकि, फाइनेंस बिल 2023 ने एंजल टैक्स की छत के तहत चुनिंदा अधिकारिताओं में से चुनिंदा वैश्विक निवेशकों को लाकर एक नया आयाम जोड़ा है. मिलियन डॉलर का प्रश्न यह है कि क्या यह स्टार्ट-अप इकोसिस्टम को रोक देगा या क्या बाजार में खराब होने से बहुत डर है.

फाइनेंस बिल 2023 वास्तव में एंजल टैक्स पर क्या कहता है

फाइनेंस बिल 2023 के फाइन प्रिंट के अनुसार, यूएस, यूके, फ्रांस, ऑस्ट्रेलिया, जापान सहित 21 देशों के निवेशकों को सूचीबद्ध भारतीय स्टार्टअप में निवेश के लिए एंजल टैक्स से छूट दी गई है. सीबीडीटी इन देशों में अनुपालन और चेक और बैलेंस की सीमा पर काफी विश्वास करता है. हालांकि, सिंगापुर, नीदरलैंड और मॉरिशस जैसे अन्य देश इस छूट सूची में शामिल नहीं हैं. इसका मतलब है, अगर एफएमवी की स्थिति संतुष्ट नहीं है, तो इन देशों से आने वाले इन्वेस्टमेंट एंजल टैक्स के अधीन होंगे. आयरनिक रूप से, ये 3 देश विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) के प्रमुख भाग को भारत में प्रवाहित करते हैं. यही कारण है कि भारत में एफडीआई के प्रवाह को एंजल कर लगाने से हिट किया जा सकता है.

एंजल टैक्स छूट सूची को समझना

आइए समझते हैं कि एंजल टैक्स वर्तमान समय पर कैसे काम करता है. वर्तमान में, असूचीबद्ध स्टार्ट-अप में पैसे डालने वाले निवासी निवेशक एंजल टैक्स के प्रावधानों द्वारा नियंत्रित रहते हैं. वीसी लगातार टी के बाहर होते रहते हैं, उन्होंने एंजल टैक्स लागू करने का अवलोकन किया है और अब आईएफएससी (इंटरनेशनल फाइनेंशियल सर्विसेज़ सेंटर) में स्थित वेंचर कैपिटल फर्म को भी इसका विस्तार किया गया है. सीबीडीटी द्वारा एंजल टैक्स के दायरे से छूट प्राप्त कुछ इन्वेस्टर संस्थाओं में सेबी रजिस्टर्ड कैटेगरी-1 एफपीआई, एंडोमेंट फंड, पेंशन फंड और पूल्ड इन्वेस्टमेंट वाहन शामिल हैं, जिनमें 50 से अधिक इन्वेस्टर हैं. इसके अलावा, यूएस, यूके, ऑस्ट्रेलिया, जापान, फ्रांस और जर्मनी जैसे 21 अधिकारिताओं में से किसी भी निवासी को भी छूट दी जाएगी. ऑस्ट्रिया, कनाडा, इजराइल, इटली, कोरिया, रूस, न्यूजीलैंड और स्कैंडीनेविया भी छूट दी गई है.

उपरोक्त के अलावा, अन्य सरकारी संस्थाओं को भी एंजल कर के दायरे से छूट दी गई है. इनमें केंद्रीय बैंक, संप्रभु संपत्ति निधि, विश्व बैंक/आईएमएफ जैसे अंतर्राष्ट्रीय या बहुपक्षीय संगठन और सरकार के नियंत्रण में काफी हद तक होने वाली संस्थाएं शामिल हैं. इन सभी मामलों में, नए एंजल टैक्स और एफएमवी के प्रावधान लागू नहीं होंगे.

अब स्टार्ट-अप एक चिंतित लॉट क्यों हैं?

आयरनिक रूप से, मॉरिशस, सिंगापुर और नेदरलैंड जैसे अधिकारिताओं के माध्यम से भारत में स्टार्ट-अप फंडिंग का एक बहुत सारा फंडिंग किया जाता है. इन देशों से प्रवाह में छूट न देकर, स्टार्ट-अप चिंतित होते हैं कि यह उनके फंड जुटाने के प्लान को गंभीरता से रोक सकता है, विशेष रूप से ऐसे समय में जब स्टार्ट-अप फंडिंग इकोसिस्टम फिर से देखना शुरू कर देता है. वर्तमान में, सिंगापुर, मॉरिशस और UAE भारत में FDI के आधे प्रवाह प्रदान करते हैं और यह प्रभावित होने की संभावना है. आयरनिक रूप से, ये देश छूट प्राप्त सूची में नहीं हैं, इसलिए वे एंजल टैक्स के मुद्दों पर टैक्स अधिकारियों द्वारा हाउंड किए जाने की संभावना रखते हैं.

विशेषज्ञों का मतलब है कि पात्र स्टार्ट-अप अभी भी भारत में कुल स्टार्ट-अप की संख्या का 2% न्यूनतम है. यहां तक कि कानूनी विशेषज्ञ भी महसूस करते हैं कि यह न केवल इन अधिकारिताओं से एफडीआई को भारत में निरुत्साहित करेगा बल्कि एक बार फिर से स्वामित्व और घरेलू संरचनाओं को उलटने के लिए प्रोत्साहित करेगा. स्टार्ट-अप UAE या सिंगापुर जैसी अधिकारिताओं में जाने और घरेलू कंपनियों को पसंद कर सकते हैं, जो कि रेड कार्पेट को कभी भी रोल आउट करने के लिए तैयार हैं. सरकार का उद्देश्य ऐसे देशों से अधिक फंड आकर्षित करना है जिनके पास मजबूत नियामक ढांचे हैं. हालांकि, यह कागज पर बहुत अच्छा लगता है, लेकिन बहुत अव्यावहारिक हो सकता है.

एंजल कर प्रावधानों की सूची को फिर से कैप करना

इसलिए, एंजल टैक्स निश्चित रूप से स्टार्ट-अप के लिए एक चिंता है. वे वैध रूप से समझते हैं कि वैश्विक निवेशक भारत के स्टार्ट-अप में निवेश करने के लिए बहुत उत्सुक नहीं हो सकते हैं, अगर उन्हें यूएस, यूके और पश्चिमी यूरोप जैसे देशों के अधिक कठोर नियामक ढांचे को देखना हो. अधिकांश विशेषज्ञों का मतलब है कि यह समस्या वास्तव में बहुत छोटी है और सभी स्टार्ट-अप फंडिंग को जोखिम पर डालना बहुत कुछ हो सकता है जैसे बच्चे को बाथवाटर से बाहर फेंकना.

हम इस विषय पर अंतिम शब्द के लिए एंजल टैक्स प्रावधानों को जल्दी ठीक करते हैं. एंजल टैक्स नियमों में प्रतिष्ठित प्रावधानों में यह बताया गया है कि जब कोई असूचीबद्ध कंपनी, जैसे स्टार्ट-अप, ऐसे शेयरों के उचित बाजार मूल्य (एफएमवी) से अधिक शेयर जारी करने के लिए निवासी से इक्विटी निवेश प्राप्त करती है, तो इसे स्टार्ट-अप के हाथों में आय माना जाएगा और अन्य स्रोतों से आय के रूप में टैक्स लगाया जाएगा.

फाइनेंस बिल 2023, नॉन-रेजिडेंट इन्वेस्टर को भी इस मौजूदा प्रावधान का विस्तार करता है. केवल 21 देशों के फ्लो एंजल टैक्स से मुक्त होंगे जबकि अन्य एफडीआई स्रोतों की जांच की जाएगी. सरकार ने लूफोल को प्लग करने और मनी लॉन्डरिंग को रोकने की कोशिश की हो सकती है. हालांकि, इस तरह की गतिविधियों को लागू करने में व्यावहारिक कठिनाइयां बहुत कुछ हैं. यह उद्देश्य नहीं है बल्कि कार्यान्वयन है जो वास्तविक सड़क खंड है; और अनावश्यक रूप से भारत में निवेश करने की गति को व्यवधान करने के लिए क्या सेवा प्रदान कर सकता है. पिछले 10 वर्षों में, भारत ने 100 से अधिक यूनिकॉर्न बनाए हैं और अमेरिका और चीन के बाद दुनिया में तीसरा सबसे बड़ा स्टार्ट-अप इकोसिस्टम बन गया है. इन फायदों को ठीक नहीं किया जा सकता और इन्हें दूर नहीं किया जाना चाहिए. यही है कि स्टार्ट-अप की मांग कर रहे हैं.