आर्बिट्रेज फंड के बारे में सभी!

अगर कोई निवेशक किसी अस्थिर बाजार से कुछ कमाना चाहता है, तो वे कहां इन्वेस्ट करना चाहिए? म्यूचुअल फंड आर्बिट्रेज फंड प्रदान करता है, जो हाइब्रिड फंड का एक प्रकार है जो निवेशकों को अस्थिरता के माध्यम से अर्जित करने में मदद करता है.

एक आर्बिट्रेज फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो रिटर्न जनरेट करने के लिए कैश और डेरिवेटिव मार्केट में कीमत के अंतर का लाभ उठाता है. रिटर्न एसेट की अस्थिरता पर निर्भर करते हैं. ये फंड प्रकृति में संकर होते हैं क्योंकि उनके पास डेब्ट मार्केट में बड़े हिस्से का निवेश करने का प्रावधान होता है. कीमत में अंतर से लाभ उठाने के लिए एक साथ खरीद और एसेट की बिक्री को मध्यस्थता के रूप में जाना जाता है.

आर्बिट्रेज फंड कम जोखिम लेने वाले इन्वेस्टर के लिए समाधान हैं. उच्च और लगातार अस्थिरता की स्थिति में, आर्बिट्रेज फंड इन्वेस्टर को अपने कठिन अर्जित पैसे को पार्क करने के लिए सुरक्षित रास्ता प्रदान करता है. ये फंड बाजार की अक्षमताओं को पूंजीकृत करते हैं और निवेशकों के लिए लाभ उत्पन्न करते हैं. चूंकि ये फंड मुख्य रूप से इक्विटी में इन्वेस्ट करते हैं, इसलिए उनका टैक्स इलाज इक्विटी फंड के साथ समान है.

आर्बिट्रेज फंड कैसे काम करते हैं?

आइए मान लें कि ABC लिमिटेड के इक्विटी शेयर क्रमशः कैश मार्केट और फ्यूचर्स मार्केट में ₹1,000 और ₹1,050 ट्रेडिंग कर रहे हैं. इसलिए, फंड मैनेजर ₹ 1,000 की दर पर ABC लिमिटेड के शेयर खरीदता है और शेयर बेचने के लिए ₹ 1,050 की व्यवस्था करता है. यहां, महीने के अंत में, जब कीमतें मेल खाती हैं, तब फंड प्रबंधक भविष्य के बाजारों में शेयर बेचते हैं और प्रति शेयर ₹50 का लाभ बुक करते हैं, जबकि इसमें शामिल किसी भी लागत की कटौती की जाएगी. इसके विपरीत, अगर फंड मैनेजर सोचता है कि भविष्य में कीमत गिरने जा रही है, तो वह भविष्य के बाजार में लंबी संविदा में प्रवेश कर सकता है.

फंड मैनेजर, कैश मार्केट में शेयर को ₹1,050 में बेच देगा, जबकि समाप्ति हो जाने पर, वह ₹1,000 पर शेयर खरीदता है और ₹50 का लाभ उठाता है. फंड मैनेजर भी बीएसई और एनएसई पर विभिन्न मूल्य स्तरों पर उसी इक्विटी शेयर ट्रेडिंग का लाभ उठाते हैं. आइए हम मानते हैं कि कंपनी का स्टॉक - EFG लिमिटेड NSE पर रु. 60 में ट्रेडिंग कर रहा है और वही स्टॉक BSE पर रु. 55 में ट्रेडिंग कर रहा है. इसलिए, इस मामले में, फंड मैनेजर रु. 55 पर BSE पर स्टॉक खरीद सकता है और साथ ही, NSE पर रु. 60 बेचता है.

इसमें, फंड मैनेजर अपने निवेशकों के लिए विभिन्न बाजारों में कीमतों में अंतर में प्रति शेयर ₹5 का जोखिम रहित लाभ देता है. यह फंड अच्छी तरह से प्रदर्शित करता है जब बाजार अत्यधिक अस्थिर हो.

आर्बिट्रेज फंड में इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने लायक चीजें

जोखिम कारक: ये फंड अन्य इक्विटी-ओरिएंटेड फंड से कम जोखिम वाले हैं. जैसा कि हमने ऊपर दिए गए पैराग्राफ में देखा है, फंड प्रबंधक अपने निवेशकों के लिए अल्फा जनरेट करने की कोशिश करते हैं. इन्वेस्टर को इन फंड में उनकी ज़रूरतों और लक्ष्यों के अनुसार इन्वेस्ट करना चाहिए.

रिटर्न: रिटर्न अन्य इक्विटी-ओरिएंटेड फंड के रूप में असाधारण नहीं हैं. इन फंड का एक वर्ष का रिटर्न लगभग 3 प्रतिशत-4 प्रतिशत होता है, जबकि 5-वर्ष का रिटर्न लगभग 5 प्रतिशत-6 प्रतिशत होता है.

लागत: इन फंड में शुल्क लगता है अर्थात व्यय अनुपात, जो फंड की समग्र एसेट का प्रतिशत है. इन फंड में नियमित ट्रेडिंग के कारण फंड मैनेजर की फीस, फंड मैनेजमेंट फीस आदि शामिल हैं, लेन-देन की लागत भी हुई है.

इन्वेस्टमेंट क्षितिज: अल्पकालिक या मध्यम अवधि वाले इन्वेस्टमेंट क्षितिज वाले इन्वेस्टर को इन फंड में इन्वेस्ट करना चाहिए. अल्पकालिक का अर्थ होता है, कम से कम 3-6 महीनों का इन्वेस्टमेंट क्षितिज जबकि मध्यम-अवधि में कम से कम 3-5 वर्षों का क्षितिज शामिल है.