इक्विटास स्मॉल फाइनेंस बैंक द्वारा सार्वजनिक ट्रैक्शन प्राप्त किया गया संक्षिप्त अवलोकन

इक्विटास स्मॉल फाइनेंस बैंक अपने सहकर्मियों में विविध एसेट मिक्स और एक बड़े पैमाने पर सुरक्षित पोर्टफोलियो के साथ सर्वश्रेष्ठ स्थान प्राप्त करते हैं. यह जनवरी'21 में NMC शुल्क को छूट देने वाला पहला बैंक है और इसमें कोई न्यूनतम डिपॉजिट लिमिट नहीं दिया जाता है.

With an experience of 8-10 years, the bank is victorious majorly because of the segments it operates in. These segments attract very little competition from its tradition peers and are scalable as they can provide tedious services such as credit assessment and underwriting process to the bottom-of-the-pyramid segment. The key identified segments of the bank are Small Business Loans, Home Loans and Vehicle Finance which are growing in a calibrated manner. While other Small Finance banks serve in MFI Lending, Equitas Small Finance Banks has an under-writing process set up which gives it an advantage over others. The underwriting process was built from the years of assessment of developed metrics of self-employed customers. The bank as successfully gained the secured loan book share to 81% in 2021 from 24% in 2013. The expectation is for the bank to grow to ~85% as MFI business share would steady at ~15% over the next 3 years.

बैंक 0.1mn से अधिक की अर्ध-शहरी और शहरी दर्शकों को उच्च ब्याज़ दर (7%) प्रदान करके अर्ध-शहरी और शहरी दर्शकों का लक्ष्य प्राप्त करना और प्राप्त करना सफल रहा है. इस रणनीति ने अपने पैरामीटर को बाहर कर दिया है क्योंकि कासा डिपॉजिट 82bn तक बढ़ गया है, जिसने 153% YoY वृद्धि और 45% QoQ विकास का चित्रण किया है. वायओवाई के आधार पर कासा डिपॉजिट का हिस्सा बढ़ गया है क्योंकि यह Q2FY21 में 25% था और अब Q2FY22 में 45% है. अधिक संभावित ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए, बैंक ने ब्रोकिंग और डीमैट अकाउंट सेवाएं प्रदान करने के लिए आदित्य बिरला कैपिटल से जुड़ा है.

इक्विटास कलेक्शन एफिशिएंसी (सीई) में सुधार का अनुमान 105% जुलाई 21 में किया गया था, जिसमें मई 21 में 78% करने के बाद आसानी से कोविड प्रतिबंध लगाया गया था. बैंक ने अपनी सीई में दिसंबर 20 से एक अच्छा प्रतिक्रिया देखी, जब सभी ग्राहकों ने मोराटोरियम का विकल्प चुना है क्योंकि उनमें से अधिकांश कमाई और भुगतान सेगमेंट से संबंधित हैं. पुनर्गठित पुस्तक में 7.4% की वृद्धि हुई (रु. 13.3bn) जुलाई'21 बनाम 2.4% (Rs4.3bn) तक 4QFY21 में वृद्धि. Q2FY22 में, पुनर्गठन के लिए एक और रु. 5-8bn दिया गया है. इनके साथ, अनसेक्योर्ड लोन बिज़नेस में कमी कम हो गई जिससे एसेट mi क्वालिटी में सुधार करने में भी मदद मिली. बैंकों के पास 51.2% का एक शानदार PCR है. FY22E और 2% FY23E और FY24E के लिए अपेक्षित नुकसान का अनुमान 2.1% है.

25% का ऑपरेटिंग प्रॉफिट सीएजीआर 8.2% (40bps द्वारा) पर छोड़ने वाले एनआईएम की शर्तों पर अनुमान लगाया जाता है, जो एनआईआई को 19% सीएजीआर में अनुवाद करता है और FY21-24E के बीच ऑपरेटिंग लिवरेज का लाभ उठाता है. ब्याज उपज को 90-95% एडवांस के रूप में सुरक्षित किया जाता है और इसमें संशोधन किया जा सकता है क्योंकि बैंक ग्राहक चयन प्रक्रिया में मूल्य श्रृंखला को कम करता है और माइक्रो फाइनेंस बैंक टीथर्स के शेयर को कम करता है. अतीत में अर्थव्यवस्था की खराब असफलताओं के साथ, सुधारक सीई और लोन की सुरक्षित प्रकृति में ~2% की क्रेडिट लागत होनी चाहिए, जिसके परिणामस्वरूप मजबूत आय में वृद्धि होनी चाहिए.

बैंक की कार अगले 3 वर्षों के दौरान विकास को बनाए रखने के लिए 22.6% की टियर 1 कैपिटल के साथ 24.1% की कार है. अनुमानित AUM 19% पर 22%, NII है और FY 21-24E से 32% पर CAGR पाट करता है. ROE और ROA क्रमशः 17.8% और 2.3% पर FY24E के लिए अनुमानित हैं. एन कासा मॉप-अप में देखे गए मजबूत गति के साथ ये सभी पैरामीटर, जबकि 2QFY22 में डिस्बर्समेंट हर समय अधिक हो गया, बैंकों के लिए भविष्य की दृष्टि मजबूत रूप से सकारात्मक दिखती है.

हालांकि, गुलाबी तस्वीर से परे बैंक से जुड़े जोखिमों को लटका देता है. RBI ने इक्विटास बैंक को अपने होल्डको-इक्विटास होल्डिंग्स लिमिटेड के साथ समामेलन के लिए अप्लाई करने की अनुमति दी है. RBI ने एक दिशानिर्देश पत्र भी प्रकाशित किया है, जिसमें अब प्रमोटर को 5 वर्षों के भीतर अपना हिस्सा 40% करने की आवश्यकता नहीं होती है. ~5-15 वर्षों के अंतरिम डाइल्यूशन लक्ष्य हटाने का प्रस्ताव है. हालांकि, इसे अभी तक लागू नहीं किया गया है. तीसरी तरंग की शुरूआत जो उधार लेने वाले नकद प्रवाहों को प्रभावित कर सकती है.