सेबी के साथ कथित 8 एफपीआई अदानी स्टॉक उल्लंघन सेटल करते हैं

आधा दर्जन विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (एफपीआई) जो अदानी समूह फर्मों में पर्याप्त हिस्सेदारी रखते हैं, बाजार नियामक सेबी के साथ प्रतिभूतियों के उल्लंघन मामलों को निपटाने की तलाश कर रहे हैं, ने कहा कि लोग इस मामले से परिचित हैं. उन्होंने कुछ राशि को जुर्माना के रूप में भुगतान करने के लिए सहमत हो गए हैं, लोगों ने कहा.

एसईबीआई द्वारा फ्लैग किए गए 13 एफपीआई में से सूचीबद्ध अदानी संस्थाओं में अपने अंतिम लाभार्थी मालिकों के बारे में जानकारी बनाए रखने और प्रकट करने में विफल रहने के लिए, आठ मार्केट रेगुलेटर के साथ सिक्योरिटीज़ उल्लंघन मामलों को सेटल करना चाहते हैं, इकोनॉमिक टाइम्स रिपोर्ट कर दिया गया है.

एलबुला इन्वेस्टमेंट फंड, क्रेस्टा फंड, एमजीसी फंड, एशिया इन्वेस्टमेंट कॉर्पोरेशन (मॉरिशस), एपीएमएस इन्वेस्टमेंट फंड, एलारा इंडिया अवसर फंड, वेस्पेरा फंड और एलटीएस इन्वेस्टमेंट फंड के कानूनी प्रतिनिधियों ने सेबी के साथ कुल 16 सेटलमेंट एप्लीकेशन फाइल किए हैं. रेगुलेटर ने इन एफपीआई पर आरोप लगाया था कि वे अपने अंतिम लाभदायक मालिकों के बारे में जानकारी को बनाए रखने और उनके बारे में जानकारी प्रकट करने में विफल रहें और कुछ अवधियों के दौरान अदानी समूह की सूचीबद्ध संस्थाओं में निवेश सीमाओं का उल्लंघन करने के लिए.

इस मामले की तिथि अक्टूबर, 2020 तक जब सेबी ने अदानी ग्रुप कंपनियों के शेयरहोल्डिंग स्ट्रक्चर की जांच शुरू की. बाजार नियामकों के आंतरिक निगरानी प्रणाली के बाद यह प्रयास संघ की सूचीबद्ध इकाइयों में विदेशी धारकों की उच्च संकेन्द्रीकरण के बारे में चिंताजनक चिंताओं को चिन्हित करने के बाद आया. नियामक द्वारा प्रस्तुत प्रश्न यह था कि क्या ये विदेशी निवेशक प्रमोटरों के लिए फ्रंट के रूप में कार्य कर रहे थे या वास्तविक सार्वजनिक शेयरधारक थे.

यह जनवरी, 2023 की हिंडेनबर्ग रिसर्च रिपोर्ट में उल्लिखित मुद्दों में से एक था जिससे अदानी ग्रुप कंपनियों के स्टॉक में स्लंप हो गया. अदानी समूह पर अपनी रिपोर्ट में अमेरिका के आधारित हिंडेनबर्ग अनुसंधान ने इस पर आरोप लगाया कि उसमें राउंड-ट्रिपिंग, मनी लॉन्डरिंग और अन्य आरोपों का आरोप लगाया गया है. अदानी ग्रुप ने किसी भी गलती से इंकार कर दिया लेकिन रिपोर्ट सेबी के 13 एफपीआई में आर्थिक हित का पता लगाने के प्रयास को पुनरुज्जीवित कर दिया.

अदानी समूह की कंपनियों के स्वामित्व वाले कई अन्य एफपीआई और सेबी द्वारा उल्लंघनों का आरोप लगाया गया है, लोगों ने कहा कि समझौता आवेदन प्रस्तुत करने की योजना बना रहे हैं. विनियामक विशेषज्ञ कहते हैं कि प्रतिभूति कानून उल्लंघन से प्रभारित पक्ष अक्सर एक निपटान चाहते हैं लेकिन सेबी को उन्हें स्वीकार करना या अस्वीकार करना होता है. एफपीआई मार्केट रेगुलेटर के साथ सेटल होने वाले पक्षों के बीच गलत प्रैक्टिस को स्वीकार या अस्वीकार नहीं करते हैं.

निपटान अनुप्रयोगों के माध्यम से गुजरने के बाद, सेबी नियमों और शर्तों के बारे में बातचीत करने के लिए एफपीआई के कानूनी प्रतिनिधियों को बुलाता है. यदि सभी पक्षों के लिए सहमत हो तो समझौता शर्तें उच्च न्यायालय के सेवानिवृत्त मुख्य न्यायाधीश के नेतृत्व में एक स्वतंत्र सलाहकार समिति के समक्ष रखी जाएंगी. समिति की सिफारिशों के आधार पर, जिसमें सेटलमेंट की शर्तों या अस्वीकृति में संशोधन शामिल हो सकते हैं, सेबी एक सेटलमेंट ऑर्डर पास करेगा या कानूनी कार्रवाई करेगा.

रेगुलेटर ने पहले उल्लिखित आठ और पांच अन्य लोगों सहित जांच के लिए कुल 13 विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों की पहचान की है - उभरते हुए भारत फोकस फंड, ईएम रिसर्जेंट फंड, पोलस ग्लोबल फंड, नए लीना निवेश और ओपल निवेश.

हालांकि, इन एफपीआई के अंतिम लाभकारी मालिकों और अदानी समूह के साथ उनके संभावित कनेक्शन को निर्धारित करने के लिए सेबी ने संघर्ष किया था इसलिए यह जांच स्थिर हो गई थी.

उच्चतम न्यायालय में अगस्त 2023 में जमा करने में, जहां हिंडेनबर्ग आरोपों की जांच करते हुए कई सार्वजनिक हित मुकदमे (पिल) दाखिल किए गए थे, सेबी ने कहा कि यह सात अदानी ग्रुप स्टॉक में एफपीआई के तीन क्लस्टर द्वारा ट्रेडिंग का विश्लेषण किया गया है - अदानी एंटरप्राइजेज, अदानी पोर्ट्स और एसईजेड, अदानी ग्रीन एनर्जी, अदानी ट्रांसमिशन (अब अदानी एनर्जी सॉल्यूशन्स), अदानी पावर, अदानी टोटल गैस और अदानी विलमार - मार्च 1, 2020 और दिसंबर 31, 2022 के बीच.

ये विश्लेषण कथित कीमत वॉल्यूम मैनिपुलेशन, न्यूनतम सार्वजनिक शेयरहोल्डिंग उल्लंघन, एफपीआई निवेश सीमा उल्लंघन और ऑफशोर डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट मानदंड उल्लंघन से संबंधित थे, इसने कहा.

हालांकि इस वर्ष जनवरी में उच्चतम न्यायालय ने पिल का निपटान किया था, लेकिन इसने सेबी को अपनी लंबित जांच पूरी करने और "कानून के अनुसार तार्किक निष्कर्ष पर अपनी जांच करने के लिए" निर्देशित किया था".

अगर मामले सेबी और एफपीआई के बीच सेटल किए जाते हैं, तो इससे इस समस्या के बारे में चार साल की पूछताछ कम हो सकती है.