स्टॉकहोल्डर इक्विटी

स्टॉकधारक की इक्विटी (जिसे शेयरधारक की इक्विटी भी कहा जाता है) सभी देयताओं की कटौती के बाद कंपनी की एसेट में शेष ब्याज को दर्शाती है. यह कंपनी के शेयरधारकों द्वारा धारित स्वामित्व मूल्य को दर्शाता है. कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और स्थिरता का आकलन करने में स्टॉकहोल्डर की इक्विटी महत्वपूर्ण है. इसकी गणना टोटल एसेट - टोटल लायबिलिटी के रूप में की जाती है और इसमें सामान्य स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक, बनाए रखी गई कमाई और अतिरिक्त पेड-इन कैपिटल जैसे घटक शामिल हैं. एक सकारात्मक और बढ़ती इक्विटी मजबूत फाइनेंशियल परफॉर्मेंस को दर्शाती है, जबकि इक्विटी में गिरावट से फाइनेंशियल कठिनाइयों का संकेत मिल सकता है. निवेशकों और विश्लेषकों के लिए कंपनी की वैल्यू और लाभ का मूल्यांकन करना एक महत्वपूर्ण उपाय है.

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी (शेयरहोल्डर की इक्विटी), उसकी देयताओं को काटने के बाद कॉर्पोरेशन की एसेट में शेष ब्याज़ है. यह अपने शेयरधारकों के दृष्टिकोण से कंपनी के निवल मूल्य को दर्शाता है और अगर सभी एसेट को लिक्विडेट किया जाता है और सभी लोन का भुगतान किया जाता है, तो शेयरधारकों को वापस की जाने वाली राशि है. इसे नेट एसेट या ओनर्स इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है.

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी बैलेंस शीट पर मिल सकती है, एक प्रमुख फाइनेंशियल स्टेटमेंट जो किसी विशिष्ट समय पर कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति का ओवरव्यू प्रदान करता है. स्टॉकधारक की इक्विटी को नियंत्रित करने वाला समीकरण है:

स्टॉकहोल्डर का इक्विटी फॉर्मूला:

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी=टोटल एसेट-टोटल लायबिलिटीज\टेक्स्ट{स्टोक होल्डर की इक्विटी} = \टेक्स्ट{टोटल एसेट} - \टेक्स्ट{टोटल लायबिलिटीज}स्कहोल्डर की इक्विटी=टोटल एसेट-टोटल लायबिलिटी

यह समीकरण दर्शाता है कि कंपनी द्वारा अपने सभी दायित्वों (दायित्वों) को पूरा करने के बाद स्टॉकहोल्डर की इक्विटी लेफ्टओवर वैल्यू है. यह कंपनी के शेयरधारकों से संबंधित है, जिसमें सामान्य शेयरधारकों और पसंदीदा शेयरधारकों दोनों शामिल हैं.

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी के घटक

1. सामान्य स्टॉक:

यह कंपनी द्वारा जारी किए गए सामान्य शेयरों के समान मूल्य को दर्शाता है. पार वैल्यू प्रत्येक शेयर को जारी किए जाने पर निर्धारित एक मामूली वैल्यू है, हालांकि यह वास्तविक मार्केट वैल्यू का प्रतिनिधित्व नहीं कर सकता है.

सामान्य स्टॉक कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है और आमतौर पर बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स के चुनाव जैसे मामलों में मतदान अधिकारों के साथ आता है.

2. पसंदीदा स्टॉक:

पसंदीदा स्टॉक स्टॉक स्टॉक के एक वर्ग को दर्शाता है जो लिक्विडेशन की स्थिति में सामान्य शेयरधारकों पर धारकों को प्राथमिकता देता है, लेकिन आमतौर पर मतदान अधिकार नहीं होते हैं.

पसंदीदा शेयरधारकों को सामान्य स्टॉकधारकों से पहले एक निश्चित लाभांश प्राप्त होता है.

3. प्रतिधारित आय:

प्रतिधारित आय, कंपनी के संचयी लाभों को दर्शाती है, जिन्हें शेयरधारकों को लाभांश के रूप में वितरित नहीं किया गया है. इसके बजाय, ये कमाई कंपनी में फंड ऑपरेशन, क़र्ज़ का भुगतान करने या विकास के अवसरों में निवेश करने के लिए दोबारा निवेश की जाती है.

प्रतिधारित आय महत्वपूर्ण है क्योंकि वे कंपनी के लाभों के भाग का प्रतिनिधित्व करते हैं जो बिज़नेस के भीतर अपनी गतिविधियों को फाइनेंस करने के लिए रखे गए हैं.

4. अतिरिक्त पेड-इन कैपिटल (एपीआईसी):

इसे कैपिटल सरप्लस के रूप में भी जाना जाता है, यह स्टॉक के समान मूल्य से अधिक शेयरों के लिए शेयरधारकों द्वारा भुगतान की गई राशि है. अगर कोई कंपनी ₹10 के शेयर जारी करती है, लेकिन उन्हें ₹1 के बराबर वैल्यू असाइन करती है, तो APIC के तहत ₹9 का अतिरिक्त अकाउंट किया जाता है.

5. ट्रेजरी स्टॉक:

ट्रेजरी स्टॉक उन शेयरों को संदर्भित करता है जिन्हें शेयरधारकों को जारी किया गया था, लेकिन बाद में कंपनी द्वारा दोबारा खरीदा गया था. ये शेयर कंपनी द्वारा होल्ड किए जाते हैं और उन्हें बकाया नहीं माना जाता है. री-परचेज किए गए शेयर स्टॉकहोल्डर की इक्विटी को कम करते हैं क्योंकि वे डिविडेंड भुगतान या मतदान के लिए उपलब्ध नहीं हैं.

ट्रेजरी स्टॉक को स्टॉकहोल्डर की इक्विटी में नेगेटिव राशि के रूप में दिखाया जाता है, क्योंकि यह इक्विटी में कमी को दर्शाता है.

6. संचित अन्य व्यापक आय (एओसीआई):

एओसीआई में सभी गैर-संचालित आय और खर्च शामिल हैं जिन्हें आय विवरण से बाहर रखा गया है और अभी तक महसूस नहीं किया गया है. उदाहरणों में निवेश पर अवास्तविक लाभ या हानि या विदेशी मुद्रा अनुवाद समायोजन शामिल हैं. ये इन आइटम में बदलाव के आधार पर स्टॉकहोल्डर की इक्विटी को बढ़ा या कम कर सकते हैं.

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी के प्रकार

एकल स्वामित्व या भागीदारी में मालिक की इक्विटी:

नॉन-कॉर्पोरेट बिज़नेस में, इक्विटी केवल मालिक का इन्वेस्टमेंट है, जो स्टॉकधारक की इक्विटी के समान बिज़नेस के प्रदर्शन के साथ उतार-चढ़ाव कर सकता है.

कॉर्पोरेट स्टॉकहोल्डर की इक्विटी:

कॉर्पोरेशन के लिए, स्टॉकहोल्डर की इक्विटी को अक्सर सामान्य शेयरधारकों और पसंदीदा शेयरधारकों के बीच विभाजित किया जाता है. सामान्य शेयरधारकों के पास मतदान अधिकार होते हैं और लाभांश प्राप्त होते हैं (अगर घोषित किया गया हो), लेकिन लिक्विडेशन के मामले में वे अंतिम रूप से होते हैं. पसंदीदा शेयरधारकों को लिक्विडेशन की स्थिति में लाभांश और पुनर्भुगतान के लिए प्राथमिकता दी जाती है लेकिन आमतौर पर मतदान अधिकार नहीं होते हैं.

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी का महत्व

फाइनेंशियल हेल्थ इंडिकेटर:

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का एक महत्वपूर्ण संकेतक है. उच्च या बढ़ते स्टॉकहोल्डर की इक्विटी से यह संकेत मिल सकता है कि कंपनी फाइनेंशियल रूप से स्थिर, सॉल्वैंट है और न्यूनतम क़र्ज़ के साथ अपने संचालन को फाइनेंस करने में सक्षम है. इसके विपरीत, इक्विटी में गिरावट से फाइनेंशियल समस्या का संकेत मिल सकता है, क्योंकि यह बढ़ते नुकसान, अत्यधिक क़र्ज़ या खराब मैनेजमेंट निर्णयों को दर्शा सकता है.

इक्विटी पर रिटर्न (ROE):

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी से प्राप्त एक प्रमुख फाइनेंशियल रेशियो इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) है, जो यह मापता है कि कंपनी अपनी इक्विटी से कितना लाभ जनरेट करती है. इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

आरओई = निवल आय/स्टॉकहोल्डर की इक्विटी x100

उच्च आरओई दर्शाता है कि कंपनी लाभ उत्पन्न करने के लिए अपने इक्विटी आधार का प्रभावी उपयोग कर रही है.

लाभांश:

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह एक आधार प्रदान करता है जिससे कंपनी अपने शेयरधारकों को डिविडेंड का भुगतान कर सकती है. कंपनियां लाभांश के रूप में शेयरधारकों को अपने लाभ (बची हुई आय) का एक हिस्सा वितरित करने का विकल्प चुन सकती हैं. अगर किसी कंपनी के पास उच्च आय है, तो यह अधिक या अधिक बार डिविडेंड का भुगतान करने की स्थिति में हो सकता है.

वृद्धि की क्षमता:

बढ़ती स्टॉकहोल्डर की इक्विटी वाली कंपनियों को अक्सर भविष्य के विकास में विस्तार और पुनर्निवेश की क्षमता के रूप में देखा जाता है. एक सकारात्मक और बढ़ता हुआ इक्विटी बेस कंपनी को बाहरी उधार पर निर्भर किए बिना संचालन के लिए अधिक पूंजी जुटाने की अनुमति देता है, जिससे उच्च फाइनेंशियल लाभ और जोखिम हो सकते हैं.

कॉर्पोरेट कंट्रोल:

स्टॉकधारक की इक्विटी कंपनी की स्वामित्व संरचना को भी दर्शाती है. शेयरधारक के पास जितनी अधिक इक्विटी होती है, उसका प्रभाव आमतौर पर कंपनी के निर्णय लेने की प्रक्रिया में उतना ही अधिक होता है, जिसमें मर्जर, एक्विजिशन और बोर्ड चुनाव जैसे कॉर्पोरेट मामलों पर मतदान शामिल होता है.

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी और लिक्विडेशन

लिक्विडेशन की स्थिति में, स्टॉकधारक की इक्विटी सभी देयताओं (ऋण, कर, कर्मचारी वेतन आदि) का भुगतान करने के बाद शेयरधारकों के लिए शेष राशि को दर्शाती है. शेयरधारकों को केवल शेष राशि प्राप्त होगी, जो प्रारंभिक निवेश से काफी कम हो सकती है, अगर कंपनी की देयताएं इसकी एसेट से अधिक होती हैं. लिक्विडेशन में क्लेम की प्राथमिकता इस प्रकार है:

1. सुरक्षित लेनदार (जैसे, बैंक, बॉन्डहोल्डर).
2. अनसेक्योर्ड लेनदार (जैसे, आपूर्तिकर्ता, कर्मचारी).
3. पसंदीदा स्टॉकधारक (अगर कोई हो).
4. सामान्य स्टॉकधारक (अगर कोई हो).

अगर कंपनी की एसेट लायबिलिटी को कवर करने के लिए अपर्याप्त हैं, तो सामान्य स्टॉक होल्डर को कुछ भी नहीं मिल सकता है, जिससे उनके लिए इक्विटी वैल्यू में नुकसान हो सकता है.

बैलेंस शीट पर स्टॉकहोल्डर की इक्विटी का उदाहरण

आइए एक काल्पनिक कंपनी के लिए एक साधारण बैलेंस शीट पर विचार करें:

इस मामले में, स्टॉकधारक की इक्विटी ₹80 करोड़ है. सभी देयताओं के हिसाब के बाद यह राशि शेयरधारकों की होती है.

निष्कर्ष

स्टॉकहोल्डर की इक्विटी कंपनी के फाइनेंशियल स्ट्रक्चर का एक महत्वपूर्ण घटक है, जो सभी क़र्ज़ का भुगतान करने के बाद स्वामित्व मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है. यह कंपनी के फाइनेंशियल स्वास्थ्य, लाभ और स्थिरता को दर्शाता है. इन्वेस्टर्स और फाइनेंशियल विश्लेषकों के लिए, स्टॉकहोल्डर की इक्विटी यह जानकारी प्रदान करती है कि कंपनी अपने संसाधनों को कैसे मैनेज कर रही है और शेयरधारकों के लिए वैल्यू पैदा कर रही है. यह डिविडेंड का भुगतान करने, ग्रोथ में इन्वेस्ट करने और मौसम फाइनेंशियल चुनौतियों के लिए कंपनी की क्षमता का एक प्रमुख निर्धारण भी है.