लॉन्ग कॉल रेशियो स्प्रेड स्ट्रेटजी

रेशियो स्प्रेड का अर्थ

रेशियो स्प्रेड एक प्रकार की विकल्प रणनीति है. यह एक तटस्थ रणनीति है जहां निवेशक के पास समान अनुपात में लंबे और लिखित या छोटे विकल्प होते हैं. नाम शॉर्ट से लॉन्ग पोजीशन के एक निश्चित अनुपात के साथ ट्रेड से आता है. इस स्ट्रक्चर में, सबसे आम रेशियो शॉर्ट की तुलना में दो बार लंबी पोजीशन है.

रेशियो कॉल स्प्रेड में, ट्रेडर हाई आउट-ऑफ-मनी (ओटीएम) कॉल पर दो कॉल विकल्प बेचते या लिखते समय थोड़े बुलिश मार्केट में एक-मनी (एटीएम) कॉल विकल्प खरीदता है.

इस रणनीति का उपयोग करके ट्रेडर अधिकतम लाभ प्राप्त कर सकता है, लंबी और शॉर्ट स्ट्राइक प्राइस और उन्हें प्राप्त क्रेडिट (अगर कोई हो) के बीच अंतर है. हालांकि, रणनीति बहुत जोखिम भरा है, क्योंकि इस दृष्टिकोण का उपयोग करके संभावित नुकसान सैद्धांतिक रूप से असीमित है. इस प्रकार, ट्रेडर को इस विकल्प का उपयोग तभी करना चाहिए जब वे मार्केट की स्थिति को समझते हैं और अपनी जोखिम क्षमता के अनुसार सीमित राशि का निवेश करते हैं.

इसके घटक क्या हैं?

रेशियो कॉल स्प्रेड के लिए, घटकों में शामिल हैं - कॉल या पुट विकल्प, एटीएम या ओटीएम खरीदना, और दो ओटीएम विकल्पों को आगे बेचना.

इस प्रकार के स्ट्रक्चर में कॉल खरीदना और बेचना एक कॉल रेशियो है. जबकि इस प्रकार की संरचना में खरीद और बिक्री पुट को पुट रेशियो स्प्रेड कहा जाता है.

रेशियो स्प्रेड कैसे काम करता है?

रेशियो स्प्रेड स्ट्रेटजी का उपयोग तब किया जाता है जब ट्रेडर्स का मानना है कि अंडरलाइंग एसेट में अधिक उतार-चढ़ाव नहीं होगा. रेशियो स्प्रेड ट्रेड के आधार पर ट्रेडर थोड़ा बियरिश या बुलिश हो सकता है.

अगर ट्रेडर थोड़ा सहनशील है, तो वे पुट रेशियो स्प्रेड के लिए जाएंगे. अगर ट्रेडर थोड़ा बुलिश है, तो वे कॉल रेशियो स्प्रेड के लिए जाएंगे. इसलिए, रेशियो कॉल स्प्रेड एक टू-ट्रांज़ैक्शन-आधारित रणनीति है. ट्रेडर को एक ही समाप्ति तिथि के साथ, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस के साथ इस स्ट्रेटजी में कॉल खरीदना और लिखना होगा.

यहां लिखित कॉल आपके द्वारा खरीदे गए कॉल से अधिक OTM होना चाहिए. आमतौर पर, प्रत्येक लंबे विकल्प के लिए, दो लिखित विकल्प होते हैं. हालांकि, इस अनुपात में भी बदलाव किया जा सकता है.

अगर ट्रेडर अधिक कॉल लिखता है, तो उन्हें कॉल खरीदने के लिए अधिक प्रीमियम मिलेंगे और इसके विपरीत. इस प्रकार, जब लिखित कॉल की संख्या अधिक होती है, तो ट्रेडर को नेट क्रेडिट अर्जित करने का अधिक मौका मिलता है. हालांकि, अगर सिक्योरिटी की कीमत उम्मीद से अधिक बढ़ जाती है, तो ट्रेडर पैसे खो देता है. इसलिए इस दृष्टिकोण का उपयोग करते समय, ट्रेडर को कोई भी अतिरिक्त कॉल निर्णय लेने से पहले प्रीमियम और मार्केट आउटलुक को ध्यान में रखना होगा.

बुल रेशियो स्प्रेड के बारे में अधिक जानें

बुलिश रेशियो स्प्रेड ट्रेडिंग में एक एडवांस्ड ऑप्शन स्ट्रेटजी है. जैसा कि नाम से पता चलता है, इसका इस्तेमाल मार्केट की बुलिश स्थिति में किया जाता है.

जब अंडरलाइंग सिक्योरिटी या मार्केट की स्थितियों के लिए बुलिश आउटलुक होता है, तो ट्रेडर इस बुलिश ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का विकल्प चुनते हैं. बुल रेशियो स्प्रेड को अक्सर बुल कॉल स्प्रेड का एक्सटेंशन कहा जाता है.

यह थोड़ा जटिल हो सकता है, लेकिन यह ट्रेडिंग में अधिक सुविधा प्रदान करता है. संभावित लाभ बुल रेशियो स्प्रेड और लॉन्ग कॉल के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है. बुल रेशियो स्प्रेड ट्रेडर को लाभ बुक करने की अनुमति देता है, भले ही सिक्योरिटी की कीमतों में वृद्धि या कमी न हो.

इसलिए, ट्रेडिंग के दौरान शुरुआत करने वालों को इस रणनीति की सलाह नहीं दी जाती है. इसके लिए एक विशाल स्तर की विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है जिसे केवल अनुभव के माध्यम से प्राप्त किया जाता है.

बुल रेशियो स्प्रेड का उपयोग कब किया जाता है?

अगर ट्रेडर अपने आउटलुक में थोड़ा बुलिश है, तो इसका इस्तेमाल लाभ बुक करने के लिए किया जाता है. इसका मतलब है कि अगर जल्द ही अंडरलाइंग सिक्योरिटी प्राइस में वृद्धि की उम्मीद है, तो ट्रेडर बुल कॉल रेशियो स्प्रेड का विकल्प चुन सकता है.

इसकी सुविधाजनक प्रकृति इसे ट्रेड से गुजरने की अनुमति देती है जो कई लाभ कमाती है.

आइए इस रणनीति की स्पष्ट समझ के लिए एक उदाहरण देखें:

मान लीजिए कि निफ्टी 50 7743 पर है, और आपको उम्मीद है कि समाप्ति के अंत तक यह 8100 हो जाएगा. इस बुलिश आउटलुक में, आप निम्नलिखित तरीके से फैले रेशियो कॉल को लागू कर सकते हैं:

• 7600 (ITM) में एक लॉट बेचना
• 7800 (OTM) में दो लॉट खरीदें

स्ट्रेटजी अब निम्नलिखित परिस्थितियों में भुगतान कर सकती है:

विभिन्न स्तरों पर, इस रणनीति से अंतिम भुगतान इस प्रकार होगा:

ऊपर दिए गए मामलों में प्रमुख श्रेणियां थीं, और आप इस ट्रेडिंग रणनीति को लागू करते समय इनमें से किसी का सामना कर सकते हैं.

इससे पता चलता है कि आपको स्ट्राइक प्राइस को ध्यान से चुनना होगा क्योंकि अगर सिक्योरिटी स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाती है, तो आप बुल रेशियो स्प्रेड में पैसे खो सकते हैं.

आपको कीमत में गिरावट से भी लाभ मिल सकते हैं, लेकिन आपके पास इसके लिए अलग अनुपात होना चाहिए.

बुल रेशियो स्प्रेड का उपयोग करते समय जोखिम को कम करना

बुल रेशियो में होने वाला नुकसान पूरी तरह से स्ट्राइक की कीमतों को चुनने पर निर्भर करता है. अगर सिक्योरिटी की कीमत में गिरती है, तो भी स्ट्राइक प्राइस को पैसे बनाने के लिए एडजस्ट किया जा सकता है.

हालांकि, सही अनुपात और उचित स्ट्राइक की कीमतों का चयन करना महत्वपूर्ण है. मार्केट के अपेक्षित कदम के आधार पर स्ट्राइक प्राइस चुनना सबसे अच्छा होगा. इस तरह, आप नुकसान से बच सकते हैं.

इस रणनीति के क्या लाभ हैं?

ट्रेडर को रेशियो और स्ट्राइक प्राइस चुनने में सुविधा मिलती है. यह उसे सिक्योरिटी की कीमत गिरने पर भी पैसे कमाने में सक्षम बनाता है. ट्रेडर द्वारा बनाए गए स्प्रेड का प्रकार भी तय करता है.

अगर ट्रेडर इस रणनीति की अग्रिम लागत को कम करने के लिए क्रेडिट प्राप्त करना चाहता है, तो वे अधिक कॉल लिख सकते हैं.

इस रणनीति के नुकसान क्या हैं?

क्योंकि स्ट्राइक प्राइस और रेशियो चुनने में बहुत सारा विश्लेषण शामिल होता है, इसलिए यह मुश्किल हो सकता है.

यह एक जटिल रणनीति है क्योंकि कई लेन-देन निष्पादित किए जाते हैं. रणनीति की प्रकृति के कारण, शुरुआती लोगों को इस रणनीति से बचने की सलाह दी जाती है.

संक्षेप में बुल रेशियो फैला हुआ है

बुल रेशियो स्प्रेड विकल्पों की एक ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है जो आपके लिए पैसे कमा सकती है. यह आपको बुलिश मार्केट में कमाने में मदद कर सकता है और यहां तक कि सिक्योरिटी की कीमतें गिरने पर भी. चूंकि बुल रेशियो कॉल स्प्रेड में इससे जुड़ा उच्च जोखिम होता है, इसलिए आप अपने विश्लेषण के अनुसार कॉल रेशियो और स्ट्राइक प्राइस चुन सकते हैं.

अगर आपने सही अनुपात लागू किया है, तो भी सुरक्षा की कीमत गिरने पर आप पैसे कमा सकते हैं. इसलिए, आप बुल रेशियो स्प्रेड के लिए अप्लाई कर सकते हैं, बशर्ते आपके पास मार्केट मूवमेंट के प्रति बुलिश आउटलुक हो, और एक उम्मीद है कि सुरक्षा एक निश्चित स्तर तक बढ़ेगी.

जब आप एक साथ कॉल लिखते हैं, तो आप रेशियो बढ़ाकर क्रेडिट स्प्रेड बना सकते हैं. यह स्प्रेड आपको रणनीति को लागू करने और कार्यान्वित करने की अग्रिम लागत को कम करने में मदद करता है.