आपका इक्विटी इन्वेस्टमेंट शॉर्ट टर्म मार्केट प्रेडिक्शन पर आधारित क्यों नहीं होना चाहिए?

निवेशकों के साथ किसी भी बैठक में आप जिस मानक प्रश्न का ध्यान रखेंगे, वह है "आप 1 वर्ष के बाद सेंसेक्स कहां देखते हैं". आप स्पष्ट रूप से नहीं कह सकते हैं कि आपके पास कोई विचार नहीं है क्योंकि यह इन्वेस्टर को बंद करेगा. तो आप एक अस्पष्ट जवाब देने के लिए. जैसे ही इन्वेस्टर संतुष्ट हो जाता है, आपको पता चलता है कि यह प्रश्न अल्पकालिकता का होता है.

जब हम इक्विटी इन्वेस्टमेंट के बारे में बात करते हैं, तो हम डिफ़ॉल्ट रूप से बहुत लंबी अवधि का संदर्भ दे रहे हैं. हम लंबे समय तक क्या मतलब करते हैं? आपको 7-8 वर्षों से कम समय में क्वालिटी स्टॉक पर भी बेहतर रिटर्न की उम्मीद नहीं करनी चाहिए. इक्विटी इन्वेस्टमेंट की सुंदरता यह है कि लंबी अवधि के दौरान, यह न केवल अस्थिरता बल्कि आपकी प्रतीक्षा अवधि के लिए मुआवजा पाने के लिए पर्याप्त अर्जित करती है. यहां दिया गया है, 24X7 समाचार चैनल और सोशल मीडिया के युग में, आपको अल्पकालिक भविष्यवाणी से बचना चाहिए.

क) लंबी अवधि के दौरान धन बनाया जाता है

अगर आपने 1980 में विप्रो में ₹10,000 का इन्वेस्ट किया है, तो आज यह ₹550 करोड़ का मूल्य होगा. वैकल्पिक रूप से, अगर आपने 1997 में हैवल्स में रु. 1 लाख का इन्वेस्ट किया था, तो आज यह रु. 32 करोड़ की कीमत का होगा. बेशक, यह सूची चल सकती है लेकिन कहानी का नैतिकता यह है कि स्टॉक इन्वेस्टमेंट केवल लंबे समय में धन का निर्माण करती है. इसके 3 कारण हैं. सबसे पहले, कंपनियां जब सस्टेनेबल कैश फ्लो करती हैं और उसमें समय लगता है तो वैल्यू उत्पन्न करती हैं. दूसरे, कोई भी स्टॉक अपने बिज़नेस मॉडल को पूरा करने और स्केल की अर्थव्यवस्था प्राप्त करने में 8-10 वर्ष लगते हैं. अंत में, शॉर्ट टर्म प्रेडिक्शन केवल आपके ट्रांज़ैक्शन की लागत और टैक्स लायबिलिटी में पैसे जुड़ने पर ही ध्यान केंद्रित करते हैं. आपको संपत्ति बनाने के लिए दीर्घकालिक इक्विटी के लिए कमिट करने की आवश्यकता है.

b) शॉर्ट टर्म को अस्थिरता के बर्स्ट द्वारा शासित किया जाता है

स्कैल्पर या ऑप्शन ट्रेडर के लिए अस्थिरता अच्छी हो सकती है; लेकिन अस्थिरता किसी निवेशक के लिए अच्छी खबर नहीं है. अगर आपने बजाज फाइनेंस में सितंबर 2018 में ₹3000 में इन्वेस्ट किया होता, तो आपने अगले 6 महीनों में 30% से अधिक की वैल्यू को कम कर दिया होता. मारूति ने पिछले एक वर्ष में 50% से अधिक खो दिया. ये मिड-कैप्स नहीं हैं, लेकिन सेक्टर के स्टॉलवार्ट जो पिछले 15-20 वर्षों में हार्दिक धन उत्पन्न करते हैं. इन स्टॉक को उनके 1 वर्ष तक के निष्पादन का मतलब है कि आप वास्तविक दीर्घकालिक वैल्यू क्रिएटर को खो देते हैं. शॉर्ट टर्म में, मार्केट की कीमतें समाचार प्रवाह के लिए कमजोर होती हैं.

c) शॉर्ट टर्म में बहुत ज्यादा शोर होता है

आज के बाजारों में, जानकारी और विश्लेषण ओवरलोड केवल याद नहीं किया जा सकता है. घड़ी के चारों ओर चैनल और निर्बाध सोशल मीडिया के साथ, बाजार में शोर बनाना बहुत आसान है. शोर उस जानकारी प्रवाह को निर्दिष्ट करता है जो अस्थिरता में स्पाइक बनाता है. अक्सर, शोर बड़े चित्र को समझने की कमी के कारण होता है. जब आप शोर पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो आप मूल्य पर ध्यान खो देते हैं. दीर्घकालिक इन्वेस्टमेंट के लिए, आपके मन को शोर से तलाक देना और कंपनी का एक स्पष्ट मौलिक दृश्य लेना आवश्यक है. कुल मिलाकर, हर स्टॉक के पीछे एक कंपनी है और यही वह है जिस पर आपको ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है.

d) आउटपरफॉर्मेंस और निष्पादन धोखाधड़ी हो सकती है

इक्विटी इन्वेस्टमेंट परफॉर्मेंस का आकलन करने के सर्वश्रेष्ठ तरीकों में से एक इंडेक्स (या तो निफ्टी या सेंसेक्स) के साथ बेंचमार्क करना है. कि जहाँ अल्पकालिक तुलना बहुत भ्रामक हो सकती है. उदाहरण के लिए, अगर आप पिछले 1 वर्ष में ऑटो स्टॉक का मूल्यांकन करते हैं, तो प्रदर्शन मुख्य रूप से निराश होगा. हालांकि, अगर आप दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य को देखना चाहते हैं, तो रिटर्न अभी भी फ्लैटरिंग हो जाएगा. शॉर्ट टर्म आउटपरफॉर्मेंस गलत हो सकता है क्योंकि स्टॉक का शॉर्ट टर्म परफॉर्मेंस कंपनी के अंतर्गत दीर्घकालिक समस्याओं को बादल सकता है.

e) आपके लंबे समय के लक्ष्यों से जुड़े निवेश

हम इक्विटी और इक्विटी म्यूचुअल फंड जैसे लॉन्ग टर्म एसेट क्लास में इन्वेस्ट क्यों करते हैं? यह विचार आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों जैसे रिटायरमेंट प्लानिंग, कॉर्पस बिल्डिंग, बच्चों की शिक्षा आदि के साथ तुल्यकालित करना है. ऐसे मामलों में, आपको दीर्घकालिक इक्विटी इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता होती है, जो लंबे समय तक अस्थिरता को मार सकते हैं, निरंतर मूल्य बना सकते हैं और इसके मूलभूत रूप से मजबूत पैदल के कारण विश्वसनीय हो सकते हैं. आप अपने रिटायरमेंट को संदिग्ध स्टॉक के साथ प्लान नहीं कर सकते जो अल्पकालिक अवधि में आउटपरफॉर्म कर सकते हैं, लेकिन लंबे समय में बहुत जोखिम वाला हो सकता है. इक्विटीज़ के लिए एक बहुत मायोपिक दृष्टिकोण वास्तव में आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों के साथ समझौता कर सकता है.

कहानी की नैतिकता यह है कि गुणवत्तापूर्ण शेयरों को भी इस प्रदर्शन को विवरणियों में प्रदर्शित करने और उनका अनुवाद करने के लिए समय की आवश्यकता होती है. यही कारण है; इक्विटीज़ के लिए लॉन्ग टर्म दृष्टिकोण सर्वश्रेष्ठ काम करता है!