रिटेल इन्वेस्टर गिरते बाजार में इन्वेस्ट क्यों कर रहे हैं?

पिछले 2 महीनों में, 10% के दो निचले सर्किट सहित 33% तक संशोधित स्टॉक इंडाइस. हालांकि, इस पूरे मेली में, रिटेल इन्वेस्टर ने कम स्तर पर स्टॉक खरीदने की भूख नहीं खोई है. हालांकि यह मात्रा बनाना मुश्किल है, लेकिन एक मेट्रिक्स जो अस्थिर बाजारों में भी निरंतर रिटेल ब्याज़ को कैप्चर करता है, वह SIP फ्लो है.


डेटा स्रोत: AMFI

मार्केट की अस्थिरता या अन्यथा, SIP प्रवाह फरवरी-2020 तक के सभी तरीके से लगातार एसेंडेंट पर रहा है. SIP फ्लो आमतौर पर इक्विटी फंड में रिटेल फ्लो का प्रतिनिधित्व करता है. यह प्रमुख प्रतिनिधित्व है. SIP फ्लो इन्वेस्टर को रुपये की औसत लागत का लाभ देता है और पिछले पांच वर्षों में SIP चलाने वाले व्यक्ति के लिए, नुकसान न्यूनतम होगा.

लॉन्ग टर्म एप्रोच ने अंत में रूट ले लिए हैं

2014 और 2019 के बीच, भारतीय म्यूचुअल फंड का कुल AUM रु. 8,00,000 करोड़ से बढ़कर रु. 28,00,000 करोड़ हो गया. जो कि खुदरा धन के बहुत बड़े विस्तार से चलाया गया था. रिटेल मनी का एक बड़ा हिस्सा SIP के माध्यम से आया है और 3.2 करोड़ से अधिक SIP अकाउंट की उपस्थिति का प्रमाण है कि रिटेल इन्वेस्टर ने इन्वेस्ट करने के लिए एक व्यवस्थित और दीर्घकालिक दृष्टिकोण अपनाया है. इसके अलावा, डायरेक्ट इक्विटीज़ रूट पर म्यूचुअल फंड के रूट को प्राथमिकता देने की अधिक प्रवृत्ति होती है क्योंकि यह उन्हें डाइवर्सिफिकेशन का आराम देती है. हालांकि, 2020 का रिटेल इन्वेस्टर 1992 में पाइड पाइपर या 2005 में या लॉफ्टी स्टोरी जैसी टेक्नोलॉजी और रियल्टी द्वारा नहीं लिया जाता है. दीर्घकालिक इन्वेस्टमेंट सिस्टमेटिक के साथ, कम स्तर पर क्वालिटी स्टॉक पर निब्बल होने की इच्छा है. इस प्रकार की तीक्ष्ण गिरने के बाद भी इक्विटी के लिए खुदरा भूख बताती है.

क्या गिरने वाले स्टॉक खरीदने का आशावाद सही है?

अगर आप जल्दी बैक-टेस्ट करते हैं, तो दो बेसिक टेकअवे होते हैं जो उभरते हैं. सबसे पहले, जब तक आप गिरती चाकू को नहीं पकड़ने की कोशिश करते हैं, तब तक आप गिरते स्टॉक खरीदने में सुरक्षित हैं. जिसमें दो प्रभाव होते हैं. सबसे पहले, क्रेज़ी वैल्यूएशन ड्रोव करने वाले सेक्टर न खरीदें. दूसरे, पिछले स्टॉक खरीदें जिनकी वृद्धि बनी रहती है. इन दो सिद्धांतों से सशस्त्र, आइए देखें कि पिछले 30 वर्षों में हर तीव्र सुधार के बाद मार्केट की प्रतिक्रिया कैसे हुई है.


डेटा स्रोत: BSE

उपरोक्त टेबल से पता चलता है कि पिछले 30 वर्षों में हर बड़े सुधार के बाद सेंसेक्स ने कैसे प्रतिक्रिया दी है.

स्पष्ट रूप से, हर मजबूत सुधार के बाद, एक रिबाउंड हुआ है जिसने पिछले ऊंचे बाजारों को अच्छी तरह से ले लिया है. ऐसे बाउंस कुछ महीनों से लेकर 4 वर्ष तक रहे हैं, लेकिन सेंसेक्स जैसे विविध इंडेक्स हमेशा अस्थिरता का बेहतर होता है. यह तर्क लगता है कि अगर आप इन निम्न स्टॉक पर क्वालिटी स्टॉक खरीदने का समय लेते हैं, तो आपके रिटर्न प्रभावशाली और तेज़ भी हो सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई इन्वेस्टर रु. 1300 में एचडीएफसी बैंक खरीदना चाहता था, तो रु. 800 में स्टॉक खरीदने का कोई कारण नहीं है.

यह वास्तव में रिटेल इन्वेस्टर क्या करने की कोशिश कर रहे हैं. पारंपरिक रूप से, रिटेल निवेशकों ने उच्च और भयभीत होकर कम स्तर पर बेचने का प्रयास किया है. जो मुख्य रूप से लाभदायक स्थितियों के कारण था. इक्विटी और म्यूचुअल फंड जैसे गैर-लाभदायक प्रोडक्ट के संपर्क में, यह जोखिम काफी कम होता है.

सहस्त्राब्दियों का वित्तीय नियोजन दृष्टिकोण

एक तरह से 2020 का सुधार पिछले प्रमुख सुधारों से अलग है जैसे 2000 या 2008 इक्विटी में एक बड़ी सहस्त्राब्दी आबादी की उपस्थिति है; या तो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से. अधिकांश सहस्त्राब्दियों ने फाइनेंशियल प्लानिंग के लिए अधिक टेक्नोलॉजी सेवी डीआईवाई दृष्टिकोण अपनाया है. विभिन्न एसेट क्लास को एलोकेशन सुनिश्चित करता है कि वे पूरी तरह से इक्विटी के संपर्क में नहीं हैं. इसलिए, वे इक्विटीज़ पर कैलकुलेटेड वेगर ले सकते हैं.



स्रोत: बीएसई

उपरोक्त चार्ट से पता चलता है कि इन्वेस्टर के पास 5 वर्षों से अधिक समय तक एक विविध पोर्टफोलियो है, इसलिए नकारात्मक रिटर्न की संभावना बहुत कम है. इसलिए जिन इक्विटी को पराजित किया गया है, उन्हें एक ऐसा लग्जरी मिलती है जिसे वे किफायती बना सकते हैं. हालांकि, जब तक वे विविधतापूर्ण होते हैं और लंबे समय तक इन्वेस्ट किए जाते हैं, तब तक जोखिम बहुत कम होता है.

गोल्ड फैक्टर न भूलें

वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल ने भारतीय परिवारों के साथ 22,000 टन पर सोने का अनुमान लगाया है. वर्तमान कीमतों पर यह $1.20 ट्रिलियन की कीमत है. पिछले एक वर्ष में 30% से अधिक सोने की कीमतों के साथ, भारतीय परिवारों ने $300 बिलियन निष्क्रिय संपत्ति बनाई है. जबकि लगभग 6% भारतीय परिवारों को इक्विटी का सामना करना पड़ता है, वहीं लगभग 40% परिवारों को सोने का सामना करना पड़ता है. यह संपत्ति प्रभाव है जो अब मुद्रीकरण और उपयोग किया जा रहा है. वर्तमान मूल्यांकन पर इक्विटी सिर्फ उन्हें सही अवसर दे रही है! प्रश्न है; क्यों नहीं?