डेरिवेटिव मार्केट का क्या मतलब है?

डेरिवेटिव एक प्रकार का फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है, जिसका मूल्य अंतर्निहित एसेट से प्राप्त किया जाता है. अंतर्निहित एसेट इक्विटी, ब्याज़ दरें, करेंसी और कमोडिटी हो सकती हैं. डेरिवेटिव का इस्तेमाल मुख्य रूप से रिस्क मैनेजमेंट टूल के रूप में किया जाता है जहां आप इसे लेने के लिए तैयार पार्टी को अंडरलाइड एसेट से जुड़े जोखिम को ट्रांसफर कर सकते हैं. जोखिम बाजार जोखिम, क्रेडिट जोखिम और लिक्विडिटी जोखिम हो सकते हैं.

डेरिवेटिव मार्केट में मार्केट प्रतिभागी कौन हैं?

उनके ट्रेडिंग रेशनल के आधार पर, डेरिवेटिव मार्केट में प्रतिभागियों को इस प्रकार तीन श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है:

आर्बिट्रेजर्स

मध्यस्थ दो अलग-अलग बाजारों के बीच कीमत में अंतर का उपयोग करते हैं. आर्बिट्रेज ट्रेड एक कम जोखिम वाला ट्रेड है जहां एक व्यापारी एक बाजार से सस्ती दर पर एसेट खरीदता है और इसे दूसरे बाजार में अधिक कीमत पर बेचता है. ऐसे अवसर बहुत कम डेरिवेटिव मार्केट में रहते हैं. क्योंकि एक मध्यस्थ इस अवसर को प्राप्त करने के लिए दौड़ता है, इसलिए यह अंततः कीमत के अंतर को कम करता है.

उदाहरण के लिए: ABC लिमिटेड की कैश मार्केट कीमत प्रति शेयर ₹100 पर ट्रेड कर रही है, लेकिन भविष्य के बाजार में ₹102 का उल्लेख किया जा रहा है. आर्बिट्रेजर रु. 100 में कैश मार्केट में 100 शेयर खरीदेंगे और साथ ही, भविष्य के बाजारों में 100 शेयर रु. 102 में बेचेंगे, जिससे प्रति शेयर रु. 2 का लाभ मिलेगा.

हेजर्स:

जोखिम को कम करने के लिए इंश्योरेंस खरीदना आसान टर्म में हेजिंग का मतलब है. एक इन्वेस्टर/ट्रेडर जो अपने आपको प्रतिकूल कीमत मूवमेंट से सुरक्षित रखना चाहता है, को हेजर कहा जाता है. हेजर का प्राथमिक उद्देश्य उसके संपर्क जोखिम को सीमित करना है. हेजर डेरिवेटिव मार्केट में सटीक विपरीत स्थिति बनाकर अपनी स्थिति को सुधारने की कोशिश करते हैं.

उदाहरण के लिए: एक इन्वेस्टर के पास रु. 5,00,000 का पोर्टफोलियो है और वह अपने पोर्टफोलियो को बजट, पॉलिसी की घोषणाओं या चुनाव जैसी प्रमुख घटनाओं से पहले लिक्विडेट नहीं करना चाहता है. इसलिए, अपने पोर्टफोलियो को अस्थिरता से बचाने के लिए, वह अपने पोर्टफोलियो बीटा को न्यूट्रल बनाने के लिए इंडेक्स फ्यूचर को छोटा कर सकता है या वह प्रीमियम के नाम से जानी जाने वाली निश्चित लागत का भुगतान करके पुट ऑप्शन खरीद सकता है

स्पेक्यूलेटर:

स्पेक्यूलेटर जोखिम लेने वाले हैं, जो कम समय में उच्च लाभ प्राप्त करने की अपेक्षा में अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं. वे उम्मीद के साथ स्टॉक खरीदते हैं कि कीमत बढ़ जाएगी और फिर उन्हें उच्च स्तर पर बेच देगी. बड़े लाभ कमाने की प्रक्रिया में, मूल राशि को खोने की संभावना समान रूप से अधिक होती है.

उदाहरण के लिए: अगर कोई स्पेक्यूलेटर महसूस करता है कि आगामी बाजार विकास के कारण एबीसी कंपनी की कीमत कुछ दिनों में गिरने की संभावना है, तो वह एबीसी कंपनी के शेयर को डेरिवेटिव बाजार में बेच देगा. अगर स्टॉक की कीमत अपेक्षानुसार गिरती है, तो वह अपने होल्डिंग के आधार पर अच्छी मात्रा में मुनाफा कमाएगा. हालांकि, अगर स्टॉक की कीमतें उम्मीद के खिलाफ शूट हो जाती हैं, तो उसका नुकसान बराबर होगा.