डॉ. मोहित बत्रा के साथ वेल्थ जनरेशन सीक्रेट्स

परिचय

इंटरनेट, ब्रोकिंग, संपत्ति प्रबंधन, बीमा, पीएमएस और बैंकिंग उद्योगों में काम करने के प्रदर्शित इतिहास के साथ अनुभवी संस्थापक. इन्वेस्टमेंट सलाहकार, म्यूचुअल फंड, वैल्यूएशन, मैनेजमेंट, लीडरशिप और बिज़नेस रिलेशनशिप मैनेजमेंट में मजबूत बिज़नेस डेवलपमेंट प्रोफेशनल.

मार्केटमोजो के बारे में

प्रत्येक स्टॉक के लिए लाखों आंतरिक और बाहरी डेटा पॉइंट मोजो स्कोर तक पहुंचने पर विचार किया जाता है. इनमें फंडामेंटल और टेक्निकल परफॉर्मेंस, पीयर की तुलना, इंस्टीट्यूशनल इंटेलिजेंस, बैलेंस शीट, कैश फ्लो, और पी एंड एल एनालिसिस और इंडस्ट्री और मार्केट कैप परफॉर्मेंस शामिल हैं.

श्री बत्रा के साथ बातचीत में

5 पैसा कैपिटल लिमिटेड, डॉ. मोहित बत्रा, मार्केटस्मोजो के संस्थापक और सीईओ के साथ हाल ही में साक्षात्कार में, वर्तमान आर्थिक परिदृश्य और भारतीय इक्विटी मार्केट के लिए उनकी भविष्यवाणी के बारे में जानकारी साझा की गई. आइए बाजार गतिशीलता और निवेश रणनीतियों की बेहतर समझ प्राप्त करने के लिए बातचीत की जानकारी दें.

प्रश्न-डॉ. बत्रा, आपने भारतीय इक्विटी बाजार के लिए एक आशावादी दृष्टिकोण का उल्लेख किया है. अप्रैल 2027 तक सेंसेक्स 1,25,000 तक पहुंचने में आपके विश्वास में कौन से कारक योगदान देते हैं?

उत्तर-हमारा विश्लेषण विभिन्न स्थूल आर्थिक कारकों को ध्यान में रखता है. हमारा मानना है कि हाल ही की चुनौतियों जैसे मुद्रास्फीति, कच्चे तेल की कीमतें और धातु की कीमतों के पीछे के कारण आगे बढ़ रहे हैं. जैसा कि ये कारक पीछे हट जाते हैं, भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण प्रदान करते हुए सामान की कीमतें नरम होने की उम्मीद की जाती है. ऐतिहासिक रूप से, भारतीय इक्विटी मार्केट में संकट ने बेहतरीन इन्वेस्टमेंट के अवसर प्रदान किए हैं, और हम आने वाले वर्षों में मार्केट को अच्छी तरह से प्रदर्शित करने का मौका देखते हैं.

प्रश्न - आप छोटे और मिड-कैप स्टॉक की अनुमान लगाते हैं ताकि आप बड़ी टोपियों को बेहतर बना सकें. इस भविष्यवाणी को क्या ड्राइव करता है, और रिटेल इन्वेस्टर इस वर्णन में कैसे फिट होते हैं?

उत्तर-वर्षों के दौरान, हमने खुदरा निवेशकों की संख्या में लगातार वृद्धि देखी है. ये निवेशक अक्सर मध्यम और स्मॉल-कैप स्टॉक का पक्षपात करते हैं, जो उनकी संभावित उत्कृष्टता में योगदान देते हैं. नए संवत वर्ष में हम यह प्रवृत्ति जारी रखने की आशा करते हैं. इसके अतिरिक्त, हम भारत के आर्थिक लचीलेपन और बाजार अल्फा की क्षमता से संचालित विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) गतिविधि में पुनः उत्थान की भविष्यवाणी करते हैं. एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स में भारत के वेटेज में वृद्धि से फंड मैनेजर और आकर्षित हो सकते हैं.

प्रश्न - संवत 2079 की ओर देखते हुए, आप सेंसेक्स 67,790 तक पहुंचने और निफ्टी50 20,119 तक पहुंचने की उम्मीद करते हैं. इस प्रोजेक्शन को सपोर्ट करने वाले कौन से कारक, और आप कैसे देखते हैं एफआईआईएस की भूमिका निभाते हैं?

उत्तर-हमारे प्रक्षेप भारत की आर्थिक लचीलेपन और बाजार में अल्फा उत्पादन की क्षमता सहित स्थूल आर्थिक विचारों पर आधारित हैं. हम भारत के मजबूत आर्थिक मूलभूत सिद्धांतों द्वारा समर्थित आक्रामक एफआईआई रिटर्न की अनुमान लगाते हैं. निम्नलिखित दिवाली द्वारा वर्तमान सेंसेक्स स्तर को पार करने की 80% संभावनाओं के साथ, हमारा मानना है कि मार्केट भावनाएं मुद्रास्फीति, बढ़ती ब्याज़ दरें और वैश्विक अनिश्चितता सब्साइड जैसे कारकों के रूप में सुधार करेंगी.

प्रश्न - संवत 2079 में पूर्वानुमानित बुल को किन संभावित चुनौतियों से रोका जा सकता है?

उत्तर-बढ़ती मुद्रास्फीति एक प्राथमिक चिंता है और वैश्विक भू-राजनीतिक परिदृश्य जैसे चीन-अमरीका के तनाव और अनिश्चितताएं बाजार को प्रभावित कर सकती हैं. इसके अतिरिक्त, हाल के वर्षों में भारत के अनुकूल मानसून के बावजूद कम वर्षा बाजार गतिशीलता को प्रभावित कर सकती है. संभावित मार्केट डिस्रप्शन के लिए इन कारकों की निगरानी करना आवश्यक है.

प्रश्न - शिफ्टिंग गियर, आप सोने और चांदी को अपनी निवल कीमत का 10-15% आवंटित करने की सलाह देते हैं. क्या आप इस रणनीति के पीछे तर्कसंगत विवरण दे सकते हैं?

उत्तर-हम एक दीर्घकालिक निवेश दृष्टिकोण की सलाह देते हैं और वर्ष से वर्ष के आधार पर निवेश का मूल्यांकन करने में निरुत्साह देते हैं. हालांकि हम 2023 में भारतीय इक्विटी मार्केट के किशोरों में रिटर्न की अनुमान लगाते हैं, लेकिन सोने और चांदी में 10-15% के साथ पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करना स्थिरता प्रदान कर सकता है. कीमती धातुएं अक्सर बाजार की अस्थिरता के खिलाफ हेज के रूप में कार्य करती हैं.

प्रश्न - डॉ. बत्रा, मार्केटस्मोजो 4000 से अधिक सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड स्टॉक का विश्लेषण करता है. क्या आप इस बात पर प्रकाश डाल सकते हैं कि यह कॉम्प्रिहेंसिव एनालिसिस कैसे काम करता है और आपके भविष्य के प्लान में इसकी भूमिका कैसे है?

उत्तर - हमारे प्रोप्राइटरी एनालिसिस में 550 पैरामीटर के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन करना, फंडामेंटल, कैश फ्लो, बैलेंस शीट और पांच वर्षों में विकास पर विचार करना शामिल है. यह परिष्कृत प्रक्रिया प्रतिदिन 30 बिलियन डेटा पॉइंट का विश्लेषण करने के लिए प्रौद्योगिकी पर निर्भर करती है. आगे देखते हुए, हम पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ (PMS) लाइसेंस के लिए अप्लाई कर रहे हैं और स्टॉक एनालिसिस में हमारी विशेषज्ञता का लाभ उठाते हुए सीधे इस बिज़नेस में ₹ 5,000 करोड़ का इन्वेस्टमेंट करने की योजना बना रहे हैं.

बिल्कुल, झुनझुनवाला की सफलता कुछ कालातीत सिद्धांतों में जड़ दी जाती है जो निवेशक अपनी रणनीतियों से सीख सकते हैं और उनके लिए आवेदन कर सकते हैं.

प्रश्न-धैर्य झुनझुनवाला के दृष्टिकोण में एक आवर्ती विषय प्रतीत होता है. आपको कितना महत्वपूर्ण लगता है कि धैर्य निवेश की दुनिया में है?

उत्तर-धैर्य वास्तव में सफल निवेश का एक पत्थर है. झुनझुनवाला ने बिना उचित अनुसंधान के भावनात्मक निवेश से बचने से पहले समय लेने पर जोर दिया. जल्दी से निर्णय लेने से अक्सर भारी नुकसान होता है, और जैसा कि उसने सही तरीके से बताया है, किसी भी स्टॉक में फंड करने से पहले समय लिया जाना चाहिए.

प्रश्न-झुनझुनवाला दीर्घकालिक अवसरों के लिए जाना जाता है. क्या आप निवेश में दीर्घकालिक दृष्टिकोण रखने के महत्व पर अपने विचार साझा कर सकते हैं?

उत्तर - झुनझुनवाला के दीर्घकालिक अवसरों जैसे टाइटन के साथ, धैर्य और दूरदृष्टि के मूल्य को प्रदर्शित करते हैं. आज के तेज़ मार्केट में, शॉर्ट-टर्म के उतार-चढ़ाव को खराब करने और इन्वेस्टमेंट को परिपक्व करने की अनुमति देने के लिए लॉन्ग-टर्म परिप्रेक्ष्य होना महत्वपूर्ण है.

झूनझुनवाला की शैली का एक और प्रमुख पहलू गलतियों से सीखना है. निवेशकों के लिए उनकी गलतियों को स्वीकार करना और सीखना कितना महत्वपूर्ण है?

गलतियों से उत्तर-सीखना किसी भी क्षेत्र में विकास का एक मूलभूत पहलू है और निवेश कोई अपवाद नहीं है. झुनझुनवाला की गलतियों को पहचानने की क्षमता, उन्हें किफायती सीमाओं के भीतर रखने की ज्ञान के साथ, एक मूल्यवान सबक है. यह एक रिमाइंडर है कि गलतियां हो जाएंगी, लेकिन उनसे मैनेज और सीखना अंततः सफलता का कारण बनता है.

प्रश्न-झुनझुनवाला बाजार की भविष्यवाणी करने की कोशिश करने के विरुद्ध सलाह देता है. इस बारे में आपका क्या है, और इन्वेस्टर्स मार्केट की अप्रत्याशितता को कैसे नेविगेट कर सकते हैं?

उत्तर-झुनझुनवाला की सलाह एक बुनियादी सत्य के साथ जुड़ी हुई है-बाजार की भविष्यवाणी अनिश्चित रूप से अनिश्चित है. भविष्यवाणी करने के बजाय, निवेशक बाजार व्यवहार को समझने और मॉडलिंग करने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं. यह दृष्टिकोण, विविध पोर्टफोलियो और जोखिम प्रबंधन के साथ मिलाकर, मार्केट की अप्रत्याशितता को अधिक प्रभावी ढंग से नेविगेट करने में मदद करता है.

प्रश्न-मूल्यांकन को झुन्झुनवाला द्वारा एक महत्वपूर्ण कारक के रूप में प्रकाशित किया जाता है. इन्वेस्ट करने से पहले आप स्टॉक के मूल्यांकन को समझने के महत्व पर कैसे जोर देंगे?

उत्तर-मूल्यांकन बुद्धिमान निवेश का आधार है. अनुचित मूल्यांकनों पर निवेश न करने पर झुनझुनवाला का जोर आरामदायक मूल्यांकन पर स्थितियों में प्रवेश करने के महत्व को प्रतिध्वनित करता है. यह संभावित नुकसान से सुरक्षा प्रदान करता है, विशेष रूप से प्रीमियम मूल्यांकन पर लाइमलाइट में कंपनियों का पीछा करते समय.

डॉ. मोहित बत्रा की अंतर्दृष्टि भारतीय वित्तीय परिदृश्य पर एक सूक्ष्म दृष्टिकोण प्रदान करती है, जो बाजार की स्थितियों के विकास के दौरान दीर्घकालिक निवेश रणनीतियों और विविध पोर्टफोलियो के महत्व पर बल देती है. निवेशकों को घरेलू और वैश्विक दोनों कारकों पर विचार करके सतर्क रहने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है जो बाजार गतिशीलता को प्रभावित कर सकते हैं. 
राकेश झुनझुनवाला के निवेश सिद्धांत, जैसा कि डॉ. मोहित बत्रा के साथ चर्चा की गई है, स्थायी सफलता की मांग करने वाले निवेशकों के लिए एक रोडमैप प्रदान करते हैं. धैर्य से लेकर गलतियों से सीखने तक, बाजार की अप्रत्याशितता तथा मूल्यांकन को समझने तक, ये पाठ समयहीन और बाजार चक्रों में लागू होते हैं. महत्वाकांक्षी निवेशक झुनझुनवाला की यात्रा से प्रेरणा प्राप्त कर सकते हैं और इन सिद्धांतों को अपने निवेश दर्शनों में एकीकृत कर सकते हैं.