स्टॉक पर वॉल्यूम एनालिसिस: द सेकेंडरी इंडिकेटर

वॉल्यूम तकनीकी विश्लेषण में इस्तेमाल किए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण पैरामीटरों में से एक है. वॉल्यूम इस बात की जानकारी प्रदान करता है कि कितने शेयर हाथ बदल गए हैं और दिए गए समय सीमा पर स्टॉक में कितनी कीमत पर, स्टॉक में रुचि का संकेत देता है.

चूंकि प्रत्येक स्टॉक अलग-अलग होता है, और इसमें अलग-अलग शेयर होते हैं, इसलिए वॉल्यूम की मात्रा हमेशा वॉल्यूम ट्रेंड में बदलाव के लिए स्टॉक की ऐतिहासिक मात्रा की तुलना करनी चाहिए. वॉल्यूम का इस्तेमाल कीमत के ट्रेंड, ब्रेकआउट और स्पॉट संभावित रिवर्सल की पुष्टि करने के लिए भी किया जाता है.

स्टॉक प्राइस मूवमेंट का विश्लेषण करने के लिए वॉल्यूम का उपयोग करना

साथ ही मॉनिटरिंग वॉल्यूम स्टॉक प्राइस मूवमेंट का विश्लेषण करने में मदद कर सकता है. मूल्य विश्लेषण के साथ संयोजन में तीन प्राथमिक तरीके बनाए गए हैं: ट्रेंड की पुष्टि करना, संभावित कीमत वापसी की पुष्टि करना और कीमत के ब्रेकआउट की पुष्टि करना.

ट्रेंड की पुष्टि की जा रही है

बढ़ती मात्रा में खरीदारों और विक्रेताओं के विश्वास को दर्शाता है कि क्रमशः कीमत को ऊपर या नीचे कम कर दिया जाए. उदाहरण के लिए, अगर ट्रेंड बढ़ जाता है और कीमत अधिक होती है, तो यह ब्याज़ खरीदने को दिखाता है और यह आमतौर पर ऊपर जाने वाले ऊपर की बड़ी गतिविधियों से जुड़ा होता है.

उपरोक्त चार्ट में, स्टेट बैंक ऑफ इंडिया उपरोक्त विश्लेषण को प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि कीमत अधिक होने पर मात्रा धीरे-धीरे बढ़ जाती है. अगर आपने बुलिश पोजीशन लिया है, तो बढ़ते वॉल्यूम अपट्रेंड की पुष्टि करने में मदद करता है. अगर आप छोटी हैं, तो कीमत पर बढ़ती मात्रा आपको बताती है कि कीमत अधिक हो सकती है और यह आपकी छोटी स्थिति से बाहर निकलने का समय हो सकता है.

एक ट्रेंड लंबे समय तक कम होने वाली मात्रा पर बनी रह सकती है, लेकिन आमतौर पर कीमतों में वृद्धि के साथ वॉल्यूम को कम करने से पता चलता है कि ट्रेंड कमजोर हो रहा है. उदाहरण के लिए, अगर ट्रेंड बढ़ जाता है लेकिन वॉल्यूम लगातार कम हो रहे हैं, तो यह दर्शाता है कि केवल कुछ ट्रेडर हैं जो स्टॉक को चला रहे हैं जिससे बिना व्यापक भागीदारी के मूल्य में वृद्धि हो जाती है. कोई भी बड़ा बिक्री दबाव स्टॉक में तीव्र सुधार करने के कारण अपट्रेंड में रिवर्सल हो सकता है.

जब कीमत ट्रेंडिंग दिशा में चल रही है तो वॉल्यूम आदर्श रूप से बड़ा होना चाहिए, और ट्रेंड (पुलबैक) के खिलाफ चलते समय कम होना चाहिए. इससे ट्रेंड की दिशा में गति मजबूत होती है और पुलबैक कमजोर होते हैं, जिससे ट्रेंड जारी रहने की संभावना अधिक होती है.

स्पॉटिंग प्राइस रिवर्सल

ट्रेडर से स्पॉट प्राइस रिवर्सल के लिए, एक्सहॉस्शन मूव की पहचान करना महत्वपूर्ण है. एक्सॉस्शन मूव को एक ऐसे परिदृश्य के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिसमें एक विशेष स्टॉक कम मात्रा के साथ अधिक होता है और अधिकतम मात्रा के साथ अपनी एक्सटेंडेड रैली के शिखर पर पहुंचता है, जैसे कि इसकी औसत दैनिक मात्रा का 5x-10x. यह संभवतः वर्तमान प्रवृत्ति के अंत को दर्शा सकता है.

उदाहरण 1: रेप्को होम फाइनेंस के ऊपर दिए गए चार्ट में, हम एक्सहॉस्शन मूव का एक क्लासिक उदाहरण देख सकते हैं, वॉल्यूम में एक बड़ी स्पाइक के साथ कीमत बढ़ जाती है, खरीदार समाप्त हो जाते हैं और कुछ खरीदारों के साथ कीमत अधिक बढ़ाने के लिए हम निम्नलिखित दिनों में स्टॉक के ट्रेंड में रिवर्सल देख सकते हैं. 

उदाहरण 2: भारत पेट्रोलियम के नीचे दिए गए चार्ट में, स्टॉक की कीमत अपने मल्टी वीक लो को हिट करने के कारण कीमतों में तेजी से कमी आती है, जिससे विक्रेताओं की समाप्ति को इस स्टॉक से बाहर निकलना चाहते थे. और कुछ विक्रेताओं ने कीमतों को कम करने के लिए छोड़ दिया, खरीदारों ने ऊपरी हाथ ले लिया जिससे कीमतों में रिकवरी हो जाती है.

कीमत के ब्रेकआउट की पुष्टि की जा रही है

किसी परिस्थिति में, किसी विशेष स्टॉक में मजबूत सहायता या प्रतिरोध स्तर होते हैं, वॉल्यूम ब्रेकआउट की पुष्टि करने में मदद कर सकते हैं. अगर कीमत एक निश्चित प्रतिरोध बिंदु से अधिक प्राप्त करने के लिए संघर्ष करती है, तो अगर ब्रेकआउट बड़े मात्रा में समर्थित है, तो खरीदारों का विश्वास देखा जा सकता है. ऐसा ब्रेकआउट वैध होने की संभावना है.

सीईएससी लिमिटेड के उपरोक्त उदाहरण में, हम वॉल्यूम में स्टीप सर्ज द्वारा समर्थित दैनिक चार्ट पर साइडवे कंसोलिडेशन पैटर्न का ब्रेकआउट देखते हैं. क्योंकि प्रतिरोध स्तर से ऊपर कीमत के उल्लंघन के साथ मात्रा बढ़ जाती है, इसलिए संभावित बुलिश ब्रेकआउट की उम्मीद की जा सकती है.

कम मात्रा में प्रतिरोध या समर्थन से ऊपर का ब्रेकआउट विफल होने के कारण ट्रेड का विश्वास कम होता है. तकनीकी विश्लेषण में एक सामान्य समस्या अपसाइड ब्रेकआउट खरीद रही है, या डाउनसाइड ब्रेकआउट बेच रही है, जब वॉल्यूम इसे कन्फर्म नहीं करती है.

टाइटन के ऊपर का चार्ट गलत ब्रेकआउट को दर्शाता है. मान लें कि आपने इस रेंज के शीर्ष के पास रु. 542 में खरीदा था, जिसमें रु. 560 लेवल तक जाने की कीमत की उम्मीद है, जो आयताकार चार्ट पैटर्न ब्रेकआउट से प्राप्त लक्ष्य है, जिसमें रु. 525 का स्टॉप लॉस होता है. ऐसे मामले में, आपके बुलिश ट्रेड के परिणामस्वरूप बड़े नुकसान हो जाते क्योंकि ब्रेकआउट की मजबूत मात्रा के कारण ₹525 का स्टॉप लॉस प्राइस ट्रिगर हो गया था, जिससे गलत सिग्नल प्रदान किया गया था, जिसके कारण कीमत में कमी आती है.

कीमत पैटर्न ब्रेकआउट की पुष्टि की जा रही है

पुष्टिकरण के लिए वॉल्यूम के आधार पर कीमत पैटर्न ब्रेकआउट की कीमत के समान है.

अशोक लेलैंड के उपरोक्त उदाहरण में, हम एक कप और हैंडल ब्रेकआउट देखते हैं जो ट्रेडर को अतिरिक्त कन्फर्मेशन देते हैं. स्टॉक ने अपनी लक्ष्य कीमत ₹110 को हिट करने में सक्षम हो गया है जो कप और हैंडल निर्माण से प्राप्त किया गया है.