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अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी के लिए इंडिया VIX को समझना


अंतिम अपडेट: 7 सितंबर 2023 - 05:01 pm
3 मिनट का आर्टिकलवोलेटीलीटी इंडेक्स (VIX) पिछले दशक से स्टॉक मार्केट एनालिसिस का हिस्सा बंद कर दिया गया है. आपने ध्यान दिया होगा कि VIX कम (15 से कम) होने पर निफ्टी बढ़ जाता है और जब निफ्टी 22 से अधिक होता है तो यह तेज़ नीचे जाता है . हालांकि इन नंबरों की कोई पवित्रता नहीं है, लेकिन VIX व्यापक रूप से मार्केट के डर को दर्शाता है और इसलिए इसे फेयर इंडेक्स भी कहा जाता है. जब अपेक्षित अस्थिरता अधिक होती है, तो डर फैक्टर अधिक होता है और इक्विटी मार्केट से डरने के लिए नकारात्मक रूप से प्रतिक्रिया मिलती है. यह बताता है कि आप निफ्टी और VIX विपरीत दिशाओं में क्यों चलते हैं.
VIX की गणना कैसे की जाती है?
VIX की गणना को समझने के लिए, आपको विकल्प की कीमत के लिए ब्लैक और स्कोल्स मॉडल पर वापस जाना होगा. मॉडल में, आप विकल्प मूल्य पर पहुंचने के लिए स्पॉट की कीमत, स्ट्राइक कीमत, अस्थिरता, समय और ब्याज़ दरों जैसे कारक इनपुट करते हैं. VIX गणना में आप पिछड़े काम करते हैं. आपको लगता है कि विकल्प बाजार की कीमत सही मान है और इसके बजाय आप अज्ञात के रूप में अस्थिरता की गणना करते हैं. यह निहित अस्थिरता है और इसका इस्तेमाल VIX की गणना करने के लिए किया जाता है. लेकिन यह एक और प्रश्न उठाता है; किस निफ्टी विकल्प का उपयोग करने के लिए हड़ताल करता है?
VIX कैलकुलेशन में मौजूदा महीने और अगले महीने में पैसे (OTM) के विकल्प शामिल हैं. पैसे (ITM) और पैसे (ATM) पर विकल्प VIX गणना से बाहर हैं. इन बोली और ओटीएम विकल्पों की कीमतों को कॉल और पुट के लिए माना जाता है. आपको मिलने वाला आउटपुट VIX है. तो, VIX वास्तव में क्या प्रतिनिधित्व करता है?
VIX अपेक्षित अस्थिरता के बारे में है और वास्तविक अस्थिरता के बारे में नहीं है
भारतीय संदर्भ में VIX की व्याख्या करने से पहले, याद रखें कि VIX बाजार में अपेक्षित भविष्य की अस्थिरता के बारे में है. VIX मानता है कि OTM विकल्पों की कीमत बाजार की अस्थिरता को काफी प्रतिबिंबित करती है. अगर VIX इंडेक्स वर्तमान में 15.3 पर है, तो इसकी व्याख्या अगले 30 दिनों में 15.3% की संभावित वार्षिक विविधता के रूप में की जा सकती है. लेकिन यह वार्षिक वेरिएशन है और मासिक वेरिएशन बारहवां मूल होगा जो मोटे तौर पर 1.19% होगा. इसलिए अगर निफ्टी अभी 11,000 पर है, तो इसकी अपेक्षित रेंज दोनों तरीकों से 131 पॉइंट होती है. इसका मतलब है; निफ्टी अगले 1 महीने में 10,869 से 11,131 की रेंज में हो सकती है, मानने वाली अस्थिरता बदलती नहीं है. सेंसेक्स भी प्रतिक्रिया और स्विंग कर सकता है और इसके अनुसार.
कैसे बढ़ने और विक्स में गिरने की व्याख्या करें
VIX वार्षिक शर्तों में व्यक्त अगले एक महीने के लिए अस्थिरता का अनुमान है. VIX को डर इंडेक्स भी कहा जाता है क्योंकि यह उस समय बाजार में मौजूद डर की मात्रा दिखाता है. उच्चतर विक्स का अर्थ उच्च भय होता है, जो भविष्य की अस्थिरता की उम्मीद को बढ़ाता है. हमें यह भी देखना चाहिए कि VIX निफ्टी के साथ कैसे बातचीत करता है?
विक्स शुरू होने के बाद पिछले 10 वर्षों में, VIX नीचे चला गया है और निफ्टी लगभग दोगुना हो गया है. लेकिन यह वास्तव में महत्वपूर्ण नहीं है. शार्प स्पाइक्स और तीक्ष्णता के समय निफ्टी और विक्स इंटरफेस कितना अस्थिरता में पड़ता है. आपको पता चलेगा कि अस्थिरता में किसी भी तीक्ष्ण स्पाइक को निफ्टी में गिरने के साथ संयोजित किया जाता है और इसके विपरीत. तो इन्वेस्टर विक्स पर कैसे लाभ उठा सकते हैं?
ट्रेडर और इन्वेस्टर और ट्रेडर कैसे इंडिया VIX डेटा का उपयोग कर सकते हैं?
चूंकि VIX अपेक्षित अस्थिरता का बेरोमीटर है, इसलिए इसका इस्तेमाल निवेशकों और व्यापारियों द्वारा एक जैसा किया जा सकता है. यहां कुछ प्रमुख टेकअवे दिए गए हैं.
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लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर विक्स में शिफ्ट के आधार पर अपने सेक्टर एक्सपोजर और हेज को ट्वीक कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर VIX तेजी से बढ़ रहा है, तो निवेशक रक्षात्मक क्षेत्रों में बदल सकते हैं या अपना हेज रेशियो बढ़ा सकते हैं.
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VIX व्यापारियों के लिए बहुत मूल्य जोड़ता है. NSE पर VIX फ्यूचर्स ट्रेड करना संभव है. उदाहरण के लिए, अगर आप बाजार में अस्थिरता की उम्मीद करते हैं, तो VIX ऊपर जाएगा. ऐसे मामले में आप विक्स फ्यूचर्स खरीद सकते हैं. यहां व्यापारी केवल अस्थिरता पर दृष्टिकोण ले रहा है; बाजार की दिशा नहीं. इन प्रकार के ट्रेड मुख्य कार्यक्रमों या प्रमुख घोषणाओं और नीतियों के समय बहुत उपयोगी हैं.
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अगर आप VIX के दीर्घकालिक चार्ट को देखते हैं, तो यह आमतौर पर 13 से 17 के बीच होता है. यह 9.5 से कम और 60 तक अधिक हो गया है, लेकिन ये अपवाद हैं. आप व्यापार करने के लिए वीक्स के मीडियन रेंज चार्ट का उपयोग कर सकते हैं.
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अंत में, VIX आपको ट्रेड करने के लिए शॉर्ट टर्म रेंज देता है. निफ्टी स्पॉट रेंज VIX द्वारा परिभाषित किया जाता है और कोई उपयुक्त स्तर पर लंबा या छोटा हो सकता है.
VIX बाजारों की व्याख्या करने और अस्थिरता पर व्यापार करने का एक स्मार्ट तरीका है. यह बाजारों को एक गैर-दिशानिर्देशित दृष्टिकोण प्रदान करता है.
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