सचिन गुप्ता
तनुश्री जैसवाल
तनुश्री जैसवाल द्वारा
30 मई 2024
सर्वश्रेष्ठ विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियां
5Paisa रिसर्च टीम
अंतिम अपडेट: 6 मार्च 2024 - 12:32 pm
विकल्प रणनीतियां जोखिम प्रबंधित करने या रिटर्न को बढ़ाने के उद्देश्य से विभिन्न स्टॉक मार्केट पोजीशन को जोड़ती हैं. विकल्प अद्वितीय क्यों हैं? भविष्य के विपरीत, विकल्प असममित हैं. उदाहरण के लिए, जब एक व्यक्ति भविष्य खरीदता है और दूसरा व्यक्ति भविष्य बेचता है, तो मूल्य के उतार-चढ़ाव का जोखिम दोनों के लिए बराबर होता है. हालांकि, एक विकल्प में खरीदार के पास सीमित जोखिम और असीमित वापसी क्षमता होती है जबकि विक्रेता के पास असीमित जोखिम संभाव्यता और सीमित रिटर्न होते हैं. इससे विकल्प रणनीतियां संभव हो जाती हैं. यहां पांच लोकप्रिय विकल्प रणनीतियां दी गई हैं.
सुरक्षात्मक पुट रणनीति
अगर आपने रिलायंस इंडस्ट्रीज़ को रु. 1485 में खरीदा है, तो आप कीमत गिरने से कैसे सुरक्षित रखते हैं. कम हड़ताल का एक पुट विकल्प खरीदकर सुरक्षात्मक रणनीति बनाएं. इसलिए आप रु. 8 पर 1480 स्ट्राइक पुट विकल्प खरीद सकते हैं. एक पुट विकल्प बेचने का अधिकार है और प्रीमियम एक समाप्त लागत है. अगर कीमत ₹1493 से अधिक होती है (1485 + 8), आपके लाभ अनलिमिटेड हैं. नीचे, आपका अधिकतम नुकसान ₹13 {(1485-1480) + 8} से अधिक नहीं हो सकता है. संक्षेप में, आप ₹8 के छोटे प्रीमियम का भुगतान करके अपना नुकसान सीमित करते हैं.
कवर की गई कॉल स्ट्रेटेजी
आमतौर पर जब आप स्टॉक धारण करने की लागत को कम करना चाहते हैं, तब एक कवर की गई कॉल स्ट्रेटेजी का इस्तेमाल किया जाता है. अगर आपने SBI को लॉन्ग टर्म के लिए रु. 340 पर खरीदा है, लेकिन स्टॉक रु. 328 तक आता है; आप क्या करते हैं?. आपको SBI की दीर्घकालिक संभावनाओं से विश्वास है, लेकिन अगले 3 महीनों में आप स्टॉक को ₹350 पार करने की उम्मीद नहीं करते हैं. आप नजदीकी महीने में 350 कॉल ₹20 पर शुरू कर सकते हैं और 3 महीनों के लिए दोहरा सकते हैं. यहां दिखाया गया है कि रिटर्न टेबल कैसे दिखेगा.
|
विवरण |
पहला महीना |
दूसरा महीना |
तीसरा महीना |
|
एसबीआई 350 कॉल विक्रय |
Rs.20 |
Rs.21 |
Rs.20 |
|
स्थिति बंद होने की तिथि |
Rs.5 |
Rs.25 |
Rs.4 |
|
निवल लाभ/हानि |
Rs.15 |
Rs.(-5) |
Rs.16 |
आपने 3 महीनों में SBI कॉल पर ₹26 का शुद्ध लाभ बुक किया है. 3 महीनों के अंत में, SBI धारण करने की आपकी प्रभावी लागत रु. 314 (340 – 26) कर दी गई है. अगर स्टॉक तेजी से गिरता है, तो आपके पास नीचे की ओर सुरक्षा नहीं है. कि जहाँ एक तितली आती है.
तितली रणनीति
तितली एक सुरक्षात्मक पुट और कवर कॉल को जोड़ती है. यहां, बेचे गए उच्च कॉल पर प्राप्त प्रीमियम, खरीदे गए पुट विकल्प की शुद्ध लागत को कम करता है. यह लाभ की संभावनाओं को बढ़ाता है. तितली एक मल्टी-लेग ट्रांज़ैक्शन है, इसलिए ट्रांज़ैक्शन की लागत देखें.
बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रेटेजी
यह विकल्प रणनीति आमतौर पर जब आप स्टॉक पर मध्यम रूप से बुलिश कर रहे हैं तब इस्तेमाल की जाती है. आप कम हड़ताल का कॉल विकल्प खरीदते हैं और उच्च हड़ताल के उसी स्टॉक का कॉल विकल्प बेचते हैं. उदाहरण के लिए, टाटा मोटर्स वर्तमान में रु. 153 का उल्लेख कर रहा है और आप अपेक्षा करते हैं कि स्टॉक मार्च 2020 में सर्वश्रेष्ठ स्टॉक पर रु. 170 तक छू जाएगा. आप रु. 12 पर 150 मार्च कॉल विकल्प खरीदकर और रु. 5 पर 170 कॉल विकल्प बेचकर बुल कॉल बना सकते हैं. आपकी ₹7 (12-5) की शुद्ध लागत इस रणनीति पर अधिकतम नुकसान होगी. इस रणनीति पर अधिकतम लाभ ₹170 कर दिया जाएगा. इसके बाद, आप 150 कॉल पर जो भी करते हैं, आप 170 कॉल पर खो जाते हैं. इसलिए, इस रणनीति का उपयोग केवल तभी किया जाना चाहिए जब आप मध्यम रूप से बुलिश कर रहे हैं.
लॉन्ग स्ट्रैंगल स्ट्रेटेजी
आमतौर पर, इन्फोसिस परिणामों के दिन बहुत अस्थिर है लेकिन आमतौर पर दिशा का अनुमान लगाना मुश्किल हो गया है. यहां, आप अस्थिर रणनीति का उपयोग एक लंबी अजीब तरह कर सकते हैं. यह एक उच्च स्ट्राइक कॉल खरीदने और एक ही स्टॉक पर कम हड़ताल करने का काम करता है. उदाहरण के लिए, अगर आप अगले महीने इंफी में प्रमुख अस्थिरता की उम्मीद कर रहे हैं, तो आप रु. 12 पर 820 मार्च कॉल खरीदकर एक Strangle बना सकते हैं और 800 मार्च भी खरीद सकते हैं, जिसे रु. 16 पर रखा गया है. स्ट्रैंगल की कुल लागत और अधिकतम नुकसान ₹28 (16+12) होगी. आप 848 (820+28) या 772 (800-28) से कम के लिए लाभदायक होंगे. यह एक उच्च लागत की रणनीति है इसलिए आपको केवल तभी इसका इस्तेमाल करना चाहिए जब आप किसी बड़े पैमाने पर विश्वास रखते हैं.
आगे बढ़ें और इन विकल्पों की सबसे अच्छी रणनीति बनाएं. आप अपने जोखिम और रिटर्न को बेहतर तरीके से मैनेज कर सकते हैं.
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