टॉप 3 बैंक निफ्टी स्टॉक

बैंकिंग स्टॉक का विश्लेषण करते समय, निवेशक और विश्लेषक अक्सर देखते हैं कि एक प्रमुख अनुपात है प्राइस-टू-बुक (P/B) रेशियो. पुस्तक अनुपात की कीमत बैंक के बाजार मूल्य (इसके शेयर मूल्य) की अपनी पुस्तक मूल्य (प्रति शेयर निवल आस्ति मूल्य) की तुलना करती है. इसकी गणना प्रति शेयर बुक वैल्यू द्वारा प्रति शेयर मार्केट प्राइस को विभाजित करके की जाती है.

प्राइस-टू-बुक रेशियो का फॉर्मूला इस प्रकार है:

P/B रेशियो = प्रति शेयर मार्केट की कीमत/प्रति शेयर बुक वैल्यू

यहां बताया गया है कि यह हमें क्या बताता है:
a) मूल्यांकन: पी/बी अनुपात यह आकलन करने में मदद करता है कि क्या बैंक का स्टॉक अपने पुस्तक मूल्य के संबंध में कम मूल्यांकन किया गया है या अधिक मूल्यांकन किया गया है. 1 से कम P/B अनुपात स्टॉक का मूल्यांकन कम हो सकता है, जबकि P/B अनुपात 1 से अधिक होने का संकेत देता है कि इसका मूल्यांकन अधिक हो सकता है. हालांकि, इस अनुपात की व्याख्या उद्योग और विशिष्ट बैंक की विशेषताओं के आधार पर अलग-अलग होती है.
b) एसेट कवरेज: पी/बी अनुपात एक विचार देता है कि बैंक की परिसंपत्तियां सैद्धांतिक रूप से अपनी देयताओं को कितनी अच्छी तरह से कवर कर सकती हैं. 1 से कम एक P/B अनुपात यह सुझाव देता है कि मार्केट अपने एसेट की वैल्यू से कम बैंक को मूल्यवान करता है, जो बैंक के फाइनेंशियल स्वास्थ्य के बारे में चिंताओं को दर्शा सकता है.
c) जोखिम मूल्यांकन: इसे जोखिम के एक कठोर संकेतक के रूप में प्रयोग किया जा सकता है. कम P/B रेशियो का अर्थ बैंक के ऑपरेशन या एसेट क्वालिटी में अधिक जोखिम हो सकता है, जबकि उच्च P/B रेशियो से इन्वेस्टर का विश्वास संकेत हो सकता है और जोखिम कम हो सकते हैं.
d) तुलना: निवेशक अक्सर उद्योग में बैंक के मूल्यांकन की तुलना करने के लिए पी/बी अनुपात का उपयोग करते हैं. यह उनके रिलेटिव बुक वैल्यू के आधार पर समान बैंकों की तुलना करने का आधार प्रदान करता है.

1. कोटक महिंद्रा बैंक

कोटक महिंद्रा बैंक एक विविध फाइनेंशियल सर्विसेज़ ग्रुप है जो रिटेल बैंकिंग, ट्रेजरी और कॉर्पोरेट बैंकिंग, इन्वेस्टमेंट बैंकिंग, स्टॉक ब्रोकिंग, वाहन फाइनेंस, एडवाइजरी सर्विसेज़, एसेट मैनेजमेंट, लाइफ इंश्योरेंस और जनरल इंश्योरेंस सहित विभिन्न प्रकार की बैंकिंग और फाइनेंशियल सर्विसेज़ प्रदान करता है

महत्वपूर्ण बिंदु:

I. स्थिर ऋण वृद्धि: केएमबी ने पिछले वर्ष की तुलना में 17% की वृद्धि के साथ अपने लोन में स्थिर वृद्धि का अनुभव किया. यह विकास भुगतान उत्पादों के लिए खुदरा ऋणों, सूक्ष्म वित्त, ट्रैक्टरों, वाणिज्यिक वाहनों और गृह ऋणों जैसे क्षेत्रों में लक्षित उधार देकर किया गया था. इन लोन का एक छोटा सा हिस्सा (लगभग 10.7%) "अनसेक्योर्ड" लोन के रूप में वर्गीकृत किया गया था, जिसमें थोड़ा अधिक जोखिम होता है.
II. निवल ब्याज मार्जिन (एनआईएम) कम: बैंक का नेट ब्याज मार्जिन, जो ब्याज आय और ब्याज के खर्चों के बीच अंतर को दर्शाता है, पिछली तिमाही की तुलना में 15 बेसिस पॉइंट्स (बीपीएस) द्वारा थोड़ा कम कर दिया गया है, जो 5.1% तक पहुंच गया है. यह घटना उच्च डिपॉजिट दरों के कारण थी और "ऐक्टिवमनी" नामक प्रोडक्ट का एक बढ़ा हुआ हिस्सा था, जो नियमित सेविंग अकाउंट से अधिक ब्याज़ का भुगतान करता है लेकिन टर्म डिपॉजिट से कम है. 
III. स्थिर एसेट क्वालिटी: The bank maintained stable asset quality during Q1, with non-performing assets (bad loans) at 1.8% of total advances and net non-performing assets at 0.4%. 
IV. अच्छी पूंजीगत बैंक: KMB 22% के कैपिटल एडेक्वेसी रेशियो (CAR) और Q1 में 20.9% के सामान्य इक्विटी टियर 1 (CET1) कैपिटल रेशियो के साथ एक मजबूत फाइनेंशियल स्थिति में है.

प्रमुख जोखिम:

हालांकि त्रैमासिक (स्लिपपेज) के दौरान कुछ लोन डिफॉल्ट हुए थे, लेकिन अन्य क्षेत्रों में सुधार ने एसेट क्वालिटी को स्थिर रखने में मदद की. 

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस:

FY24 की पहली तिमाही में, बैंक (KMB) ने पिछले वर्ष उसी अवधि की तुलना में 67% की मजबूत लाभ वृद्धि दर्शाई, जो ₹ 34.5 बिलियन तक पहुंच गया है. यह ब्याज आय (+33%) और अन्य आय (+115%) द्वारा समर्थित था, मुख्य रूप से खजाना लाभ और प्राप्त लाभांशों से. हालांकि, पिछले वर्ष की तुलना में ऑपरेटिंग खर्च भी 26% तक बढ़ गए, जिससे बैंक के लागत-आय अनुपात में थोड़ी वृद्धि होती है.

आउटलुक:

बैंक का मानना है कि अनसेक्योर्ड लोन में वृद्धि अधिक क्रेडिट लागत में योगदान दे रही है, जिसे वे समय के साथ सामान्य बनाने की उम्मीद करते हैं.

वित्तीय सारांश:

कोटक महिंद्रा बैंक शेयर की कीमत:

2. ICICI बैंक

एक बड़ा भारत में प्राइवेट सेक्टर बैंक, आईसीआईसीआई बैंक रिटेल, एसएमई और कॉर्पोरेट ग्राहकों को विभिन्न प्रकार के वित्तीय उत्पादों और सेवाएं प्रदान करता है. बैंक के लिए ब्रांच, एटीएम और अन्य टच पॉइंट का विशाल नेटवर्क है.

महत्वपूर्ण बिंदु:

I. स्वस्थ लोन की वृद्धि: आईसीआईसीआईबीसी ने विभिन्न क्षेत्रों में मजबूत ऋण वृद्धि द्वारा संचालित उल्लेखनीय निवल ब्याज आय (एनआईआई) वृद्धि (+38% वायओवाय) प्राप्त की. पर्सनल लोन और क्रेडिट कार्ड सहित अनसेक्योर्ड रिटेल सेगमेंट विशेष रूप से सफल रहा है, जिसमें लोन मिक्स का 13% होता है. बैंक का लोन रिपो-लिंक्ड और एमसीएलआर पोर्टफोलियो में वृद्धि से लाभान्वित होता है, जो आंशिक रूप से डिपॉजिट मोबिलाइज़ेशन और रिप्राइसिंग स्ट्रेटेजी द्वारा ऑफसेट होता है.
II. संतुलित विस्तार रणनीति: आईसीआईसीआईबीसी ने अपने ब्रांच नेटवर्क को बढ़ाने और प्रौद्योगिकी और कर्मचारियों में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित किया है, जिसने बढ़ती फंडिंग और संचालन लागतों में दृश्यमान वृद्धि का समर्थन किया है.
III. सतत विकास नेतृत्व: डिजिटल और भौतिक चैनलों में आईसीआईसीआई बैंक के निवेश ने बाजार के शेयर लाभ को बनाए रखने के लिए इसे अच्छी तरह से स्थापित किया है. छोटे और मध्यम आकार के उद्यमों (एसएमई), बिज़नेस बैंकिंग, इकोसिस्टम बैंकिंग और रिटेल बैंकिंग में नए-से-बैंक कस्टमर फनल सहित विभिन्न सेगमेंट में वृद्धि के लिए उनका दृष्टिकोण 2% से अधिक एसेट (आरओए) पर स्वस्थ रिटर्न का समर्थन करने की संभावना है.

प्रमुख जोखिम:

वर्तमान ब्याज़ दर वातावरण के कारण संभावित एनआईएम कम्प्रेशन के बावजूद, बैंक के मजबूत प्रावधान बफर और बेनाइन एसेट क्वालिटी ट्रेंड में क्रेडिट लागत होने और मध्यम-अवधि के रिटर्न रेशियो की सुरक्षा होने की उम्मीद है

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस:

कंपनी ने पिछले 5 वर्षों में 34.6% CAGR का अच्छा लाभ प्रदान किया है

आउटलुक:

कंपनी अच्छी तिमाही देने की उम्मीद है

वित्तीय सारांश:

आईसीआईसीआई बैंक शेयर की कीमत

3. HDFC बैंक

आवास विकास वित्त निगम लिमिटेड (एच डी एफ सी) भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) से निजी क्षेत्र में बैंक स्थापित करने के लिए 'सिद्धांत में' अनुमोदन प्राप्त करने वाले पहले में से एक था. एचडीएफसी बैंक एक सार्वजनिक रूप से आयोजित बैंकिंग कंपनी है, बैंक को 'एचडीएफसी बैंक लिमिटेड' के नाम पर अगस्त 1994 में भारत, मुंबई में अपने रजिस्टर्ड कार्यालय के साथ शामिल किया गया था. यह रिटेल बैंकिंग, थोक बैंकिंग और ट्रेजरी ऑपरेशन सहित विभिन्न बैंकिंग और वित्तीय सेवाएं प्रदान करने में लगी हुई है. इसे एच डी एफ सी लिमिटेड द्वारा प्रोत्साहित किया जाता है जिसमें सितंबर 30, 2020 तक 19.32% हिस्सेदारी है. वर्तमान में, एचडीएफसी बैंक लिमिटेड (HDFCBANK) भारत का सबसे बड़ा प्राइवेट सेक्टर बैंक है.

महत्वपूर्ण बिंदु:

एचडीएफसी बैंक (एचडीएफसी बैंक) ने Q1FY24 में स्थिर प्रदर्शन की रिपोर्ट की. ध्यान देने योग्य प्रमुख बिंदु हैं:
I. निवल ब्याज मार्जिन (एनआईएम) संकुचन: डिपॉजिट एकत्रीकरण और पुनर्मूल्यन पर बैंक का फोकस पिछली तिमाही की तुलना में एनआईएम में 4.1% तक 13बीपीएस कम हो गया. हालांकि, मैनेजमेंट आशावादी रहता है और पोर्टफोलियो में रिटेल लोन के उच्च हिस्से की ओर बदलने के कारण FY24 मार्जिन गाइडेंस को 3.9-4.1% पर बनाए रखता है.
II. मर्ज की गई लोन बुक और क्रेडिट ग्रोथ: रिटेल और CRB (कॉर्पोरेट, रिटेल और बिज़नेस बैंकिंग) सेगमेंट के साथ मर्ज की गई लोन बुक 18% YoY तक बढ़ गई है. बैंक FY24 और FY25 में 17-18% YoY की क्रेडिट वृद्धि की उम्मीद करता है.
III. स्थिर एसेट क्वालिटी: हायर स्लिपपेज के बावजूद, बैंक की एसेट क्वालिटी स्थिर रही 1.17% में ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (जीएनपीए) और नेट नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (एनएनपीए) 0.3%. क्रेडिट लागत स्थिर रही.

प्रमुख जोखिम:

एचडीएफसी बैंक ने ऋणों की तुलना में जमाराशियां तेजी से बढ़ती देखी. टर्म डिपॉजिट महत्वपूर्ण रूप से बढ़ गए, जबकि करंट अकाउंट और सेविंग अकाउंट (CASA) की वृद्धि मध्यम थी, जिसके परिणामस्वरूप CASA अनुपात में 42.5% तक गिरावट आई थी. इसके साथ विलय के बाद एच डी एफ सी, डिपॉजिट की वृद्धि 39% के कासा रेशियो के साथ मजबूत रही.

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस:

टैक्स (पैट) के बाद एचडीएफसी बैंक का लाभ 30% वर्ष बढ़ गया, जो मजबूत राजस्व और कम प्रावधानों द्वारा समर्थित था.

आउटलुक:

I. कुल मिलाकर, एचडीएफसी बैंक का प्रदर्शन मजबूत रहता है, और बैंक रिटेल लेंडिंग और स्वस्थ एसेट क्वालिटी बनाए रखने पर ध्यान केंद्रित करके अपनी ग्रोथ ट्रैजेक्टरी को जारी रखने की उम्मीद है.
II. बैंक की ग्रोथ आउटलुक सकारात्मक है, और एसेट क्वालिटी स्थिर रहने की उम्मीद है.

वित्तीय सारांश:

एचडीएफसी बैंक शेयर की कीमत

निष्कर्ष

अंत में, सभी तीन बैंक, अर्थात कोटक महिंद्रा बैंक, आईसीआईसीआई बैंक और एचडीएफसी बैंक ने सकारात्मक प्रदर्शन प्रदर्शित किए हैं और निवेशकों के लिए मजबूत क्षमता प्रदर्शित की है. कोटक महिंद्रा बैंक ने मजबूत लाभ वृद्धि, स्थिर लोन वृद्धि और स्थिर एसेट क्वालिटी के साथ स्वस्थ Q1 परिणाम दिखाए. आईसीआईसीआई बैंक उल्लेखनीय ऋण वृद्धि, संतुलित विस्तार रणनीति और सतत विकास नेतृत्व के साथ खड़ा है. एच डी एफ सी बैंक ने स्थिर प्रदर्शन की रिपोर्ट दी, एक थोड़ा एनआईएम संकुचन होने के बावजूद और विलयन के बाद रिटेल लेंडिंग और स्थिर आस्ति गुणवत्ता पर ध्यान केन्द्रित करके एक सकारात्मक विकास दृष्टिकोण बनाए रखता है. इन बैंकों की विवेकपूर्ण रणनीतियां, मजबूत फाइनेंशियल स्थितियां और कस्टमर-सेंट्रिक इनोवेशन एक सकारात्मक ट्रैजेक्टरी को दर्शाता है, जिससे उन्हें बैंकिंग सेक्टर में आकर्षक इन्वेस्टमेंट विकल्प मिलते हैं.