स्टॉक का मूल्यांकन करने में आर्थिक मांस की अवधारणा

पिछले दशक में बड़ी संख्या में खुदरा निवेशक भारतीय शेयर बाजार में प्रवेश करते हैं. देश की फाइनेंशियल सिस्टम का डिजिटाइज़ेशन, इस तथ्य के साथ कि अब किसी बटन पर क्लिक करके लगभग कोई भी डीमैट अकाउंट खोल सकता है, इसका मतलब यह है कि औसत रिटेल इन्वेस्टर अब सीधे स्टॉक मार्केट में डैबल कर सकता है, जैसे कि किसी भी अनुभवी इन्वेस्टर के पास बड़ी नकदी हो.

दूसरे शब्दों में, अगर आप जानते हैं कि किस प्रकार निवेश करना है, किस स्टॉक पर बेट करना है और कितने समय तक निवेश करना है, तो आप एक अच्छे स्टॉक निवेशक के रूप में हैं क्योंकि सुपरस्टार निवेशक आपने व्यापार पत्रों में पढ़ा होगा या व्यापार समाचार पत्रिकाओं के कवर पर देखा होगा. और प्रत्येक सफल निवेशक के लिए जो आप मीडिया में सुनते हैं, कम से कम एक दर्जन अन्य लोग हैं जो अपने लाभ को शांत रूप से प्राप्त करने के बारे में जा रहे हैं, लाइमलाइट को हॉग करने से संबंधित नहीं हैं.

लेकिन दुख से, दूसरा पक्ष भी सच है. प्रत्येक निवेशक के लिए जिसने बाजार में पैसा बनाया है, एक दर्जन है जिसने पैसे खो दिए हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश लोग खराब स्टॉक पिकर हैं. वे बस यह नहीं जानते कि सही स्टॉक कैसे चुनें जो उन्हें दीर्घावधि में पैसा बना सकते हैं और अक्सर अपनी उंगलियों को जला सकते हैं. वे पैसे खो देते हैं क्योंकि वे धन बनाने का पहला तरीका भूल जाते हैं-धन बनाने में समय, धैर्य, कौशल और कुछ भाग्य लगता है.

तो, एक निवेशक के रूप में, लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन के लिए स्टॉक चुनते समय आपको क्या पैरामीटर सेट करना चाहिए? 

एस इन्वेस्टर कहते हैं कि लोगों को व्यापक आर्थिक मोट वाले स्टॉक में इन्वेस्ट करना चाहिए.

आर्थिक मांस क्या है?

'मोट' शब्द का शब्दकोश अर्थ एक गहरा डिच है जो पानी के साथ भरा हुआ है जो इसे आक्रमणकारियों या बाहरी हमलावरों से बचाने के लिए इमारत के आसपास बनाया गया है.

वारेन बफेट, बर्कशायर हाथवे के बिलियनेयर बॉस और विश्व के सर्वश्रेष्ठ प्रसिद्ध निवेशकों में से एक जैसे लोगों को आर्थिक मांस की अवधारणा लोकप्रिय बन गई है.

जब स्टॉक इन्वेस्टिंग की बात आती है, तो कंपनी का इकोनॉमिक मोट इसे अपने प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले प्रतिस्पर्धी लाभ देता है.

मूलतः 'मांस' वह किनारा है जो कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों पर आनंद लेती है. मजबूत मोट वाली कंपनी को अपने प्रतिस्पर्धियों पर कीमत की शक्ति प्राप्त होती है और इसलिए, काफी समय तक इसकी प्रतिस्पर्धा से बच जाती है.

आर्थिक मांस वाले बिज़नेस की पहचान कैसे करें?

आर्थिक मांस वाली कंपनियों की पहचान करते समय निवेशक को दो प्रमुख कारकों पर विचार करना चाहिए.

मार्केट साइज

एक मजबूत आर्थिक मांस वाली कंपनी जब राजस्व, लाभ और बाजार हिस्से की बात आती है तो उनके प्रतिद्वंद्वियों से आगे रहने की प्रवृत्ति करती है. वास्तव में, उनकी टॉपलाइन और बॉटम लाइन आमतौर पर प्रचलित आर्थिक स्थितियों के बावजूद ऊपर जाते रहते हैं. ऐसी कंपनियों को अपनी प्रतिस्पर्धा से आगे रखने की अनुमति देती है.

आर्थिक मंदी के दौरान आउटपरफॉर्मेंस

जब अर्थव्यवस्था अधिक होती है तो अधिकांश कंपनियां जिनके अंतर्गत बुरी तरह प्रबंधित होती हैं या जिनका औसत ट्रैक रिकॉर्ड होता है, अच्छा प्रदर्शन प्रदान कर सकती हैं. जैसा कि वे कहते है, जब समय ऊंचा होता है, सभी नाव उठते हैं.

तथापि, मजबूत आर्थिक मांस वाली कंपनियां अर्थव्यवस्था कमजोर विकेट पर होने पर भी अच्छी तरह से कार्य करती हैं. ऐसी कंपनियों का प्रदर्शन आर्थिक मंदी के दौरान अपने अधिकांश सहकर्मियों की तुलना में बेहतर होता है.

वास्तव में, यह कोविड-19 महामारी के दौरान स्पष्ट रूप से दिखाई दे रहा था, जब अधिकांश कंपनियां बोर्ड में खराब प्रदर्शन करती थीं. लेकिन अर्थव्यवस्था के प्रत्येक प्रमुख क्षेत्र में कुछ परिणामस्वरूप उनके सहकर्मियों की अपेक्षा बेहतर प्रदर्शन किया गया, जिसमें प्रमुख आर्थिक उन्नतियां थीं. ये कंपनियां आमतौर पर वे थे जिनके पास मजबूत आर्थिक मांस थी.

मजबूत आर्थिक मांस वाली कंपनियों के उदाहरण

भारत और अन्य दोनों देशों में एक मजबूत आर्थिक मांस के साथ विभिन्न क्षेत्रों में महान कंपनियों के बहुत से उदाहरण हैं. उदाहरण के लिए हीरो मोटोकॉर्प या मारुति सुज़ुकी लें. हीरो भारत का सबसे बड़ा स्कूटर और बाइक बनाने वाला है जबकि मारुति नं. 1 कारमेकर है. और उन्होंने दशकों तक एक प्रभावी मार्केट शेयर बनाए रखा है.

एफएमसीजी सेक्टर में, हिंदुस्तान यूनिलिवर और नेसले मजबूत आर्थिक मांस वाली कंपनियों के प्रमुख उदाहरण हैं.

प्रौद्योगिकी क्षेत्र में भी उदाहरण. माइक्रोसॉफ्ट अपने विंडोज ऑपरेटिंग सिस्टम के लिए जाना जाता है जो लाखों कंप्यूटरों को शक्तिशाली करता है; ऐपल ने अपने आईफोन स्मार्टफोन और मैक कंप्यूटर के साथ स्टोन में अपना नाम बनाया है; ई-कॉमर्स की बात आने पर Amazon नंबर 1 कंपनी है; और अगर आप फिल्मों को ऑनलाइन स्ट्रीम करना चाहते हैं, तो नेटफ्लिक्स एक ऐप है.

आर्थिक मांस के बारे में जानने लायक महत्वपूर्ण बातें

मजबूत आर्थिक मांस वाली कंपनियों में आमतौर पर निम्नलिखित विशेषताएं होती हैं:

1) राजस्व और लाभ में स्वस्थ वृद्धि

2) इक्विटी पर अधिक रिटर्न और अपने सहकर्मियों की तुलना में कैपिटल पर रिटर्न

3) कंपनी के प्रोडक्ट पोर्टफोलियो की ब्रांड रिकॉल वैल्यू

4) एक समग्र अच्छी बाजार की प्रतिष्ठा

इन कारकों के अलावा, निवेशक निवेश करते समय और निवेश करते समय बाजार में प्रचलित समग्र भावना को भी देखते हैं. स्टॉक मार्केट, आखिरकार, भावनाओं द्वारा चलाए जाते हैं, और इसलिए इसे अनदेखा नहीं किया जा सकता.

निष्कर्ष

ऑनलाइन निवेश का उदय और अर्थव्यवस्था का समग्र डिजिटाइजेशन ने स्टॉक खरीदना और बेचना बहुत आसान बना दिया है. इससे भारत में लाखों रिटेल निवेशकों को स्टॉक मार्केट में आने और धनवान बनने की कोशिश करने के लिए एक स्टैब लेने का नेतृत्व किया है.

लेकिन स्टॉक चुनते समय, निवेशक महत्वपूर्ण है कि एक मजबूत आर्थिक मांस वाली कंपनियों को चुनते हैं, जो उन्हें अपने साथियों से अलग करते हैं और फिर आर्थिक मंदी तक लचीला बनाते हैं. आमतौर पर, केवल ऐसी कंपनियां बुरे समय में जीवित रहती हैं और जब टाइड बेहतर होती है तो विजेता के रूप में आती हैं.