सुप्रिया लाइफसाइंसेज लिमिटेड IPO - इन्फॉर्मेशन नोट
5Paisa रिसर्च टीम
अंतिम अपडेट: 14 दिसंबर 2021 - 05:59 pm
सुप्रिया लाइफसाइंसेज एक 13 वर्षीय कंपनी है जो तेजी से बढ़ते सक्रिय फार्मा सामग्री (एपीआई) व्यवसाय पर केंद्रित है. एपीआई वह इनपुट हैं जो दवाओं और सुप्रिया लाइफसाइंसेज में जाते हैं जो फार्मूलेशन के विस्तृत स्पेक्ट्रम के साथ-साथ निच प्रोडक्ट को भी पूरा करते हैं.
इसके प्रोडक्ट को मुख्य रूप से 86 देशों में निर्यात किया जाता है और FY21 के अनुसार, बैलेंस 22.53% के लिए घरेलू बिक्री के साथ कुल बिक्री के 77.47% के लिए खाता निर्यात करता है.
सुप्रिया लाइफसाइंसेज में एंटी-हिस्टामाइन, एंटी-एलर्जिक, एंटी-एनेस्थेटिक, एनाल्जेसिक, एनेस्थेटिक और विटामिन जैसे चिकित्सकीय एप्लीकेशन में 38 एपीआई का पोर्टफोलियो है.
सुप्रिया क्लोरफेनीरामाइन मालेट और केटामाइन हाइड्रोक्लोराइड का सबसे बड़ा निर्यातक है जबकि कंपनी भारत से सल्बुटामोल सल्फेट के प्रमुख निर्यातकों में से एक है. कंपनी ने यूएस-एफडीए और 8 सक्रिय सीईपी के साथ यूरोप के ईडीक्यूएम के साथ 8 डीएमएफएस दाखिल किए हैं.
सुप्रिया लाइफसाइंसेज के IPO जारी करने की प्रमुख शर्तें
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की IPO का विवरण |
विवरण |
प्रमुख IPO तिथि |
विवरण |
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जारी करने का प्रकार |
बुक बिल्डिंग |
जारी करने की तिथि |
16-Dec-2021 |
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शेयर का चेहरा मूल्य |
प्रति शेयर ₹2 |
इश्यू बंद होने की तिथि |
20-Dec-2021 |
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IPO प्राइस बैंड |
₹265 - ₹274 |
आवंटन तिथि के आधार |
23-Dec-2021 |
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मार्किट लॉट |
54 शेयर |
रिफंड की प्रक्रिया की तिथि |
24-Dec-2021 |
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रिटेल इन्वेस्टमेंट की लिमिट |
13 लॉट्स (702 शेयर्स) |
डीमैट में क्रेडिट |
27-Dec-2021 |
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रिटेल लिमिट - वैल्यू |
Rs.192,348 |
IPO लिस्टिंग की तिथि |
28-Dec-2021 |
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फ्रेश इश्यू साइज़ |
रु. 700 करोड़ |
प्री इश्यू प्रोमोटर स्टेक |
99.98% |
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ऑफर फॉर सेल साइज़ |
रु. 200 करोड़ |
जारी करने के बाद प्रमोटर |
68.24% |
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कुल IPO साइज़ |
रु. 500 करोड़ |
संकेतक मूल्यांकन |
रु. 2,205 करोड़ |
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सूचीबद्ध करना |
बीएसई, एनएसई |
HNI कोटा |
15% |
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क्यूआईबी कोटा |
75% |
रिटेल कोटा |
10% |
डेटा स्रोत: IPO फाइलिंग
सुप्रिया लाइफसाइंसेज बिज़नेस मॉडल के कुछ प्रमुख पहलू यहां दिए गए हैं
a) इसके पास अनुसंधान और विकास गतिविधि पर प्राथमिक फोकस के साथ चिकित्सकीय एप्लीकेशन की रेंज में 38 एपीआई का एक मजबूत पोर्टफोलियो है.
b) कंपनी अपनी वार्षिक राजस्व के 77% से अधिक निर्यात से उत्पन्न करती है, जो कंपनी को घरेलू मांग और आपूर्ति चक्र से अधिक जोखिम देती है.
c) क्लोरफेनीरामाइन मैलेट, केटामाइन हाइड्रोक्लोराइड और साल्बुटामोल सल्फेट के निर्यात में क्रमशः 50%, 65% और 31% के निर्यात शेयर के साथ.
d) सुप्रिया लाइफसाइंसेज में लैटिन अमेरिका, एशिया (एक्स-इंडोचाइना), यूरोप और कम्बोडिया से आने वाले प्रमुख निर्यात बिक्री के साथ यूएस मार्केट के लिए कम 4.8% एक्सपोजर है.
ङ) चिकित्सकीय क्षेत्रों, एनाल्जेसिक्स, एनेस्थेटिक्स, एंटी-हिस्टामाइन, एंटी-अस्थमा और विटामिन में कुल बिक्री का 81% योगदान दिया जाता है.
सुप्रिया लाइफसाइंसेज IPO की संरचना कैसे की जाती है?
इन सुप्रिया लाइफसाइंसेज IPO यह एक नई समस्या का मिश्रण है और बिक्री के लिए ऑफर है.
1) The fresh issue component will comprise the issue of 72,99,270 shares to the public and at the upper end of the price band at Rs.274, this translates into a fresh issue size of Rs.200 crore. इन फंड का उपयोग कैपेक्स और लोन के प्री-पेमेंट के लिए किया जाएगा.
2) OFS घटक में 1,82,48,175 शेयर जारी होगा और ₹274 के ऊपरी प्राइस बैंड पर, OFS ₹500 करोड़ का है. नई समस्या और OFS सहित कुल समस्या रु. 700 करोड़ है.
3) 182.48 लाख शेयरों के ओएफएस में से, प्रमोटर सतीश वामन वाघ पूरे 182.48 लाख शेयरों को नियंत्रित करेगा. ओएफएस का उद्देश्य प्रमोटर समूह को आंशिक निकास करना है और बोर्स पर कंपनी की सूची में भी मदद करना है.
4) बिक्री के लिए ऑफर और नई समस्या के बाद, प्रमोटर का हिस्सा 99.98% से 68.24% तक कम हो जाएगा. सार्वजनिक शेयरहोल्डिंग IPO के बाद 31.76% तक जाएगी.
सुप्रिया लाइफसाइंसेज के प्रमुख फाइनेंशियल पैरामीटर
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फाइनेंशियल पैरामीटर |
फिस्कल 2020-21 |
फिस्कल 2019-20 |
फिस्कल 2018-19 |
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बिक्री राजस्व |
₹385.37 करोड़ |
₹311.64 करोड़ |
₹277.84 करोड़ |
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EBITDA |
₹178.15 करोड़ |
₹109.45 करोड़ |
₹72.76 करोड़ |
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निवल लाभ/हानि) |
₹123.83 करोड़ |
₹73.40 करोड़ |
₹39.42 करोड़ |
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एबिटडा मार्जिन्स |
46.23% |
35.12% |
26.19% |
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निवल लाभ मार्जिन (NPM) |
31.25% |
22.75% |
13.79% |
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कुल कीमत |
₹268.94 करोड़ |
₹149.16 करोड़ |
₹93.79 करोड़ |
डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी
फाइनेंशियल के पक्ष में दो चीजें काम कर रही हैं; चिकित्सा के लिए एपीआई में इसकी स्थिति और मूल्य प्रतिस्पर्धी हमारे बाजारों पर सीमित निर्भरता पर निर्भर करती हैं. FY21 में राजस्व FY19 से अधिक 38.7% होते हैं जबकि इसी अवधि में 3 से अधिक लाभ होते हैं. एबिटडा मार्जिन और निवल मार्जिन ने FY19 में तीव्र विस्तार दिखाया है.
सुप्रिया लाइफसाइंसेज के पास ₹2,205 करोड़ की लिस्टिंग मार्केट कैप होने की उम्मीद है, जिसमें 17.8 गुना FY21 कमाई होगी. यह एक कंपनी के लिए उचित मूल्यांकन है जिसका एक स्थिर राजस्व मॉडल, मजबूत प्रवेश बाधाएं और 45% से अधिक ROE है.
सुप्रिया लाइफसाइंसेज IPO के लिए इन्वेस्टमेंट परस्पेक्ट
सुप्रिया लाइफसाइंसेज़ IPO में इन्वेस्ट करने से पहले इन्वेस्टर को क्या विचार करना चाहिए.
a) कंपनी के पास बहुत मजबूत फाइनेंशियल हैं क्योंकि FY19 से अधिक की बिक्री, लाभ और ऑपरेटिंग लाभ मार्जिन में वृद्धि से स्पष्ट है.
b) कंपनी के लिए क्या काम करना चाहिए वह तथ्य है कि नए फंड का लगभग 80% कैपेक्स और लोन प्री-पेमेंट पर लगाया जाएगा, जो कि मान एक्रेटिव हैं.
c) चूंकि सुप्रिया को यूएस मार्केट से अपनी राजस्व का 5% से कम होता है, इसलिए इसके लाभ मार्जिन पर कीमत प्रतिस्पर्धा का प्रभाव अभी सीमित होता है.
d) कंपनी ने अभी अपनी क्षमता उपयोग को FY21 में 63% से 71% तक बढ़ाया है. जैसा कि उपयोग आगे बढ़ता है, यह निश्चित लागत अवशोषण को बढ़ावा देगा.
ङ) 17.8X के P/E में, 45% से अधिक का आरओई लाभ होगा. हालांकि, भारत की अधिकांश एपीआई कंपनियां, डिवि की प्रयोगशालाओं को छोड़कर, इन मध्यम मूल्यांकनों पर उद्धरण दे रही हैं.
स्टॉक की एक अच्छी कहानी है, लेकिन एपीआई कंपनियों का मूल्यांकन ओवरहैंग होता है.
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सचिन गुप्ता
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