स्टॉक ऑफ द डे - भेल लिमिटेड

दिन का Bhel आंदोलन

Bhel इंट्राडे एनालिसिस ऑफ डे

1. प्राइस मूवमेंट एनालिसिस: BHEL ने क्रमशः ₹ 237.10 से खोला, ₹ 235.90 तक बंद किया, जिसमें ₹ 275.85 और ₹ 237.10 की ऊंचाई और कम है, जो अस्थिर इंट्राडे मूवमेंट को दर्शाता है.
2. कीमत का प्रदर्शन: एक सप्ताह से अधिक, स्टॉक 16.01% तक बढ़ जाता है, जो मजबूत गति को दर्शाता है; पिछले महीने के 13.15% का लाभ निरंतर बुलिश भावना को दर्शाता है; 254.15% सिग्नल में महत्वपूर्ण वृद्धि की 1-वर्ष की वृद्धि.
3. सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल: क्लासिक पिवोट लेवल ₹ 237.38 में प्रतिरोध दर्शाते हैं और ₹ 235.03 में सपोर्ट करते हैं, इंट्राडे में संभावित कीमत मूवमेंट का मार्गदर्शन करते हैं.
4. मूविंग एवरेज: ₹ 237.59 पर शॉर्ट-टर्म SM अपट्रेंड का सुझाव देता है; लॉन्गर-टर्म एसएमए 200-दिन के एसएम कन्फर्मिंग ट्रेंड के साथ बुलिश सेंटिमेंट भी दर्शाते हैं.
5. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और बीटा: एमकैप ₹ 92,117 करोड़ है, 1.19 के बेट के साथ, मार्केट की तुलना में थोड़ी अधिक अस्थिरता का संकेत देता है.

भेल सर्ज के पीछे संभावित तर्कसंगत

BHEL शेयर संभावित प्रमुख ऑर्डर के परिणामस्वरूप मई 2021 से अपने उच्चतम स्तर पर बढ़ जाते हैं. पिछले वर्ष के 1 सितंबर को 12.5% से सोमवार का 12% जंप बीएचईएल शेयरों में सबसे बड़ा एक दिवसीय वृद्धि था. अन्य राज्य-चालित पीयर कंपनी के बोर्ड के बाद, NTPC, सिंगरौली सुपर थर्मल पावर प्रोजेक्ट के तीसरे चरण के लिए ₹17,195.3 करोड़ के इन्वेस्टमेंट को अप्रूव करना, NTPC का स्टॉक बढ़ रहा है. 

परियोजना दो 800 मेगावॉट इकाइयां होने का अनुमान है. अन्य राज्य-चालित पीयर कंपनी के बोर्ड के बाद, एनटीपीसी, सिंगरौली सुपर थर्मल पावर प्रोजेक्ट के तीसरे चरण के लिए ₹17,195.3 करोड़ के इन्वेस्टमेंट को अप्रूव करना, एनटीपीसी का स्टॉक बढ़ रहा है. परियोजना दो 800 मेगावॉट इकाइयां होने का अनुमान है. हालांकि, एनटीपीसी के इन्वेस्टमेंट अप्रूवल के जवाब में बीएचईएल क्यों बढ़ रहा है?

भारत की सबसे बड़ी क्षमता हाइड्रो प्रोजेक्ट, 2,880 मेगावॉट मल्टीपर्पस प्रोजेक्ट के लिए ऑर्डर प्राप्त करने में BHEL के हाल ही के क्लाइम्ब को अपने प्रमुख जीत का श्रेय दिया गया है. अरुणाचल प्रदेश के निचले दिबांग घाटी जिले में स्थित परियोजना अंतरराष्ट्रीय प्रतिस्पर्धी बोली के माध्यम से सुरक्षित थी. विशेष रूप से, NHPC द्वारा ऑर्डर दिया गया था, जो बिजली क्षेत्र में BHEL की प्रक्रिया को अंडरस्कोर करता था.

भेल के स्ट्रेटेजिक मूव
इस विशाल परियोजना के लिए महत्वपूर्ण उपकरण भोपाल, बेंगलुरु, झांसी और रुद्रपुर में भेल के संयंत्रों में निर्मित किया जाता है. कोलकाता में आधारित फर्म के बिजली क्षेत्र-पूर्वी क्षेत्र प्रभाग द्वारा ऑन-साइट निष्पादन गतिविधियों का नेतृत्व किया जाएगा. यह रणनीतिक गति रेलवे, रक्षा, परमाणु और हाइड्रो सहित विभिन्न सेगमेंट में विविधता पर बीएचईएल के फोकस के साथ संरेखित करती है.

भेल की ट्रैजेक्टरी पर एक्सपर्ट परिप्रेक्टिव
उद्योग विशेषज्ञ या अनुभवी लोग भेल की दीर्घकालिक मार्ग में संभाव्यता देखते हैं. ऑर्डर के आकार के प्रकटीकरण के बावजूद, परियोजना के लिए निष्पादन समय सीमा 9-10 वर्ष की अपेक्षा की जाती है. विश्लेषक सकारात्मक दृष्टिकोण को हाइलाइट करते हैं, थर्मल पावर ऑर्डर और कंपनी के रणनीतिक विविधीकरण प्रयासों में पुनरुज्जीवन की ओर इशारा करते हैं.

विपरीत दृष्टिकोण: संतुलित दृष्टिकोण
जबकि बुलिश भावना भील की हाल ही की उपलब्धियों पर आधारित है, विशेषज्ञों के बीच अलग-अलग दृष्टिकोण हैं. अनुभवी विशेषज्ञ सावधानीपूर्वक स्थिति का सुझाव देते हैं, रु. 67 की लक्षित कीमत के साथ काउंटर पर 'कम' रेटिंग देते हैं. विशेषज्ञ संभावित निवेशकों के लिए विचार के रूप में 53.7 गुना/30.5 गुना FY24/25E का वर्तमान पीई अनुपात पर जोर देता है.

विशेषज्ञ का आशावादी लेना
इसके विपरीत, अनुभवी लोगों के प्रतिनिधित्व के अनुसार दूसरे विशेषज्ञों का एक सेट, 'खरीदें' रेटिंग और लक्षित कीमत ₹ 265 के साथ BHEL पर कवरेज शुरू करता है. ब्रोकरेज संकल्पनाएं BHEL के लिए मजबूत भविष्य, क्रमशः 17 प्रतिशत/76 प्रतिशत/91 प्रतिशत का राजस्व/EBITDA/PAT CAGR की अपेक्षा करती हैं, FY23-26E से अधिक. यह आशावादी दृष्टिकोण स्वस्थ ऑर्डरिंग, एग्जीक्यूशन में सुधार और ऑपरेटिंग लिवरेज के लाभ की अपेक्षाओं द्वारा कम किया जाता है.

तकनीकी अंतर्दृष्टि: ममेंटरी पॉज?
तकनीकी परिप्रेक्ष्य से, BHEL का स्टॉक 82.5 का 14-दिवसीय सापेक्ष स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) प्रदर्शित करता है, जिससे इसे ओवरबाउट ज़ोन में रखा जा सकता है. यह स्टॉक के ऊपर की ट्रैजेक्टरी में पिछड़े जाने की क्षमता को सिग्नल करने के लिए सुझाव देता है.

वित्तीय सारांश

भेल फाइनेंशियल एनालिसिस

1. सेल्स ट्रेंड

बीएचईएल की वार्षिक बिक्री में हाल के वर्षों में बाद के रिकवरी के साथ 2012 से 2020 तक के ट्रेंड में गिरावट देखी गई, जो मार्च 2023 में 23,365 तक पहुंच गई.

2. ऑपरेटिंग प्रॉफिट के उतार-चढ़ाव

वर्षों में उतार-चढ़ाव वाले ऑपरेटिंग प्रॉफिट, 2015 और 2020 में महत्वपूर्ण डिप का अनुभव कर रहे हैं लेकिन बाद के वर्षों में रिकवरी के लक्षण दिखा रहे हैं, जो मार्च 2023 में 807 तक पहुंच रहे हैं.

3. निवल लाभ लचीलापन

ऑपरेशनल चुनौतियों के बावजूद, बीएचईएल ने नेट प्रॉफिट में लचीलापन प्रदर्शित किया, कभी-कभार डाउनटर्न के साथ लेकिन सकारात्मक ट्रेजेक्टरी कुल मिलाकर, मार्च 2023 में 477 तक पहुंच गई.

Bhel की ताकत
1. निरंतर डिविडेंड पे-आउट: कंपनी ने 20.1% का स्वस्थ डिविडेंड पे-आउट बनाए रखकर शेयरधारकों के प्रति प्रशंसनीय प्रतिबद्धता प्रदर्शित की है, जिससे निवेशकों को स्थिर आय स्ट्रीम प्रदान की जाती है.
2. बेहतर देनदार दिन: देनदार दिनों में सकारात्मक प्रवृत्ति होती है, जिसमें 62.0 से 48.9 दिनों तक वृद्धि दर्शाई जाती है. यह प्राप्तियों को एकत्र करने में कंपनी की दक्षता में सुधार को दर्शाता है.

Bhel कमजोरी
1. कम ब्याज कवरेज अनुपात: कंपनी कम ब्याज कवरेज अनुपात के संदर्भ में कमजोरी प्रदर्शित करती है, ब्याज दायित्वों को पूरा करने में संभावित चुनौतियों का सुझाव देती है. यह फाइनेंशियल मैनेजमेंट पर सावधानीपूर्वक ध्यान देने की आवश्यकता देता है.
2. बिक्री में गिरावट: पिछले पांच वर्षों में, कंपनी ने -4.11% की बिक्री वृद्धि से संबंधित अनुभव किया है. यह राजस्व के विस्तार में चुनौती को दर्शाता है, जिसके लिए पुनरुज्जीवन के लिए रणनीतिक हस्तक्षेप की आवश्यकता हो सकती है.
3. इक्विटी पर कम रिटर्न (आरओई): कंपनी को अपने शेयरधारकों के लिए रिटर्न जनरेट करने में कमजोरी का सामना करना पड़ता है, जो पिछले तीन वर्षों में -2.25% की इक्विटी पर कम रिटर्न में दिखाई देता है. शेयरधारक मूल्य को बढ़ाने के लिए आरओई में सुधार करना महत्वपूर्ण है.
4. प्रश्न योग्य टैक्स दर: कंपनी की टैक्स दर कम लगती है, इसकी टैक्स मैनेजमेंट रणनीति के बारे में प्रश्न दर्ज करती है. अनुपालन और पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए इसके लिए और अधिक जांच की आवश्यकता होती है.
5. आय में अन्य आय को शामिल करना: आय में ₹ 557 करोड़ की महत्वपूर्ण अन्य आय शामिल है. हालांकि अन्य आय कानूनी हो सकती है, लेकिन कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और ऑपरेशनल परफॉर्मेंस की व्यापक समझ के लिए आय में इसकी प्रमुखता का मूल्यांकन किया जाना चाहिए.

निष्कर्ष

पर्याप्त हाइड्रो परियोजना आदेश प्राप्त करने में भील की हाल ही की विजय ने अपने हाल ही के स्टॉक की वृद्धि को निर्विवाद रूप से बढ़ाया है. हालांकि, जैसा कि विशेषज्ञ विभिन्न विचार प्रदान करते हैं, इसलिए निवेशकों को संतुलित परिप्रेक्ष्य के साथ इस वृद्धि को नेविगेट करना होगा. 

कंपनी का कार्यनीतिक विविधीकरण, विभिन्न विशेषज्ञ मत के साथ, उन आंखों के स्टॉक के लिए जटिलता का तत्व जोड़ता है. चाहे हाल ही की ऊंचाई बनी रहती हो या वापस लेना आवश्यक हो, आने वाले महीनों में BHEL की यात्रा फाइनेंस की गतिशील दुनिया में अवसरों और जोखिमों दोनों की तलाश करने वाले निवेशकों को देखने का वादा करती है.