स्टोक इन ऐक्शन - रेलटेल कोर्पोरेशन ओफ इन्डीया लिमिटेड

दिन की गतिविधि

विश्लेषण (एनालिसिस)

1. तकनीकी रूप से बोलते हुए, रेलटेल का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 71.9 है, जो दर्शाता है कि स्टॉक अधिक खरीदे गए क्षेत्र में ट्रेडिंग कर रहा है.
2. 0.2 के एक वर्ष की बीटा के साथ, स्टॉक उस समय में अपेक्षाकृत कम अस्थिरता दिखाता है.

स्टॉक सर्ज के पीछे संभावित तर्कसंगत

रेलटेल कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड, रेलवे मंत्रालय के तहत एक मिनी रत्न सेंट्रल पब्लिक सेक्टर एंटरप्राइज़ ने पिछले वर्ष में अपने स्टॉक की कीमत में काफी वृद्धि देखी है, जिसमें 2023 में उल्लेखनीय उच्च प्रवृत्ति है. इस स्टॉक ने अपने सेक्टर को बेहतर बना दिया है और 168% से अधिक की वृद्धि दर्शाते हुए नए ऊंचे तक पहुंच गए हैं. यह रिपोर्ट रेलटेल कॉर्पोरेशन के स्टॉक में वृद्धि के पीछे संभावित तर्कसंगत बताती है और इसके प्रभावशाली प्रदर्शन में योगदान देने वाले कारक बताती है.

ड्राइविंग स्टॉक सर्ज के मुख्य कारक

ऑर्डर जीतता है और बैक-टू-बैक वर्क ऑर्डर

रेलटेल कॉर्पोरेशन का स्टॉक सर्ज काफी महत्वपूर्ण कार्य आदेशों को सुरक्षित करने में कंपनी की निरंतर सफलता के कारण हो सकता है. मुख्य रूप से, कंपनी को दिसंबर के अंतिम सप्ताह में कई ऑर्डर प्राप्त हुए, जिसमें कम्प्रीहेंसिव सिग्नेलिंग और टेलीकम्युनिकेशन कार्यों के लिए दक्षिण केंद्रीय रेलवे से ₹120.45 करोड़ का पर्याप्त ऑर्डर शामिल है. बैक-टू-बैक वर्क ऑर्डर की श्रृंखला ने न केवल कंपनी की राजस्व को बढ़ाया है बल्कि इन्वेस्टर का विश्वास भी बढ़ाया है.

सेवाओं का विविधीकरण

दूरसंचार नेटवर्क सेवाओं, दूरसंचार अवसंरचना सेवाओं, प्रबंधित डेटा केंद्र और आयोजन सेवाओं और परियोजनाओं (प्रणाली एकीकरण सेवाएं) सहित रेलटेल निगम के विभिन्न सेवाओं का पोर्टफोलियो इसके विकास में योगदान देता है. इंस्ट्रक्शनल मटीरियल, इंटीग्रेटेड टनल कम्युनिकेशन सिस्टम और सिग्नलिंग और टेलीकम्युनिकेशन वर्क की आपूर्ति के लिए हाल ही के ऑर्डर कंपनी की बहुमुखीता और विभिन्न सेक्टर को पूरा करने की क्षमता दर्शाते हैं.

निर्वाचन वर्ष और राजनीतिक लैंडस्केप

विश्लेषक यह अनुमान लगाते हैं कि राज्य निर्वाचनों में भाजपा की सफलता के साथ-साथ 2024 में निर्वाचन वर्ष के परिणामस्वरूप रेलवे और रक्षा जैसे क्षेत्रों के लिए बजट आवंटन में वृद्धि होगी. ऐतिहासिक रूप से, बीजेपी ने इन उद्योगों को प्राथमिकता दी है, और लगातार तीसरे विजय से रेलटेल कॉर्पोरेशन के विकास की संभावनाओं को सकारात्मक रूप से प्रभावित किया जा सकता है.

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

विश्लेषण (एनालिसिस)

1. उतार-चढ़ाव एक गतिशील व्यवसाय वातावरण का सुझाव देते हैं.
2. वित्तीय वर्ष 2020-21 में चुनौतियों ने ऑपरेटिंग और निवल लाभ दोनों पर प्रभाव डाला.
3. Q2 FY 2023-24 में पॉजिटिव ट्रेंड मौजूदा रिकवरी को दर्शाते हैं.
4. निरंतर वित्तीय प्रदर्शन के लिए लागत संरचनाओं और बाजार गतिशीलता की निरंतर निगरानी महत्वपूर्ण है.
रेलटेल कॉर्पोरेशन ने एक मजबूत वित्तीय प्रदर्शन की रिपोर्ट दी, जिसमें निवल लाभ में 23.4% वृद्धि और वित्तीय वर्ष के सितंबर तिमाही में राजस्व में 40% वृद्धि हुई. ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन (EBITDA) से पहले कंपनी की लगातार वृद्धि अपने सकारात्मक फाइनेंशियल दृष्टिकोण को और बढ़ाती है.

प्रतिस्पर्धी कंपनियों से तुलना

मेथडोलॉजी: उपरोक्त चार्ट में कलर रेड, येलो ग्रीन 10 कंपनियों के मीडियन के आसपास खराब, नियर और अच्छी स्थिति का संकेत हैं. 

विश्लेषण (एनालिसिस)

1.इंडस्ट्री औसत P/E 50.49, टाटा केमिकल्स और ऑनमोबाइल ग्लोबल है और भारती एयरटेल के पास P/E उद्योग के P/E से अधिक है, जो बाजार द्वारा अधिक मूल्यवान होने का संकेत है.

कीमत/आय (P/E) अनुपात

1. भारती एयरटेल: 55.16 का P/E, यह बताता है कि मार्केट आय के 55.16 गुना भुगतान करने के लिए तैयार है. यह उच्च विकास की अपेक्षाओं का सुझाव दे सकता है.
2. वोडाफोन आइडिया: P/E (N/A) उपलब्ध नहीं है, जिससे इसके मूल्यांकन का मूल्यांकन करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है.

लाभांश उत्पादन

भारती एयरटेल: 0.39% पर कम, यह दर्शाता है कि कंपनी लाभांश के रूप में आय का एक महत्वपूर्ण हिस्सा नहीं बांटती है.

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड (ROCE)
1. भारती एयरटेल: 12.3% की आरओसीई का अर्थ है नियोजित पूंजी पर मध्यम रिटर्न.
2. वोडाफोन आइडिया: ROCE उपलब्ध नहीं है.

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (ओपीएम)
1. भारती एयरटेल: 51.88% का ओपीएम कुशल लागत प्रबंधन और लाभप्रदता को दर्शाता है.
2. वोडाफोन आइडिया: 39.58% का OPM बेहतरीन है लेकिन भारती एयरटेल से कम है.

CMP (वर्तमान मार्केट प्राइस) से BV (बुक वैल्यू) रेशियो
1. भारती एयरटेल: 7.36 यह सुझाव देता है कि स्टॉक अपने बुक वैल्यू में प्रीमियम पर ट्रेडिंग कर रहा है.
2. वोडाफोन आइडिया: BV उपलब्ध नहीं है.

रिटर्न ऑन एसेट्स (ROA)
भारती एयरटेल: 3.17% का ROA दर्शाता है कि कंपनी लाभ उत्पन्न करने के लिए अपने एसेट का कितना कुशलतापूर्वक उपयोग करती है.

इक्विटी रेशियो के लिए ऋण
भारती एयरटेल: 2.81 की डेट/इक्विटी का अर्थ पूंजी संरचना में डेट का एक मध्यम स्तर है.

इक्विटी पर रिटर्न (ROE)
1. भारती एयरटेल: 12.05% की आरओई बेहतरीन है लेकिन इसे बेहतर बनाया जा सकता है.
2. वोडाफोन आइडिया: ROE उपलब्ध नहीं है.

आय की उपज
भारती एयरटेल: 5.05% बाजार की कीमत के प्रतिशत के रूप में प्रति शेयर कमाई को दर्शाता है.

प्राइस/सेल्स (P/S) रेशियो
भारती एयरटेल: 4.05 प्रति शेयर राजस्व से संबंधित प्रति शेयर मार्केट प्राइस है.

प्राइस/फ्री कैश फ्लो (P/FCF) रेशियो
भारती एयरटेल: 19.18 कंपनी के फ्री कैश फ्लो से संबंधित मार्केट का मूल्यांकन दिखाता है.

एंटरप्राइज वैल्यू/EBITDA रेशियो
भारती एयरटेल: 10.09 फर्म की कुल वैल्यू को दर्शाता है, जो ऑपरेटिंग परफॉर्मेंस का उपाय है.

करंट रेशियो
भारती एयरटेल: 0.44 संभावित लिक्विडिटी चुनौतियों का सुझाव देता है, क्योंकि वर्तमान एसेट वर्तमान देयताओं से कम हैं.

कुल ऑब्जर्वेशन
1. भारती एयरटेल मजबूत परिचालन दक्षता और लाभप्रदता दर्शाता है.
2. वोडाफोन आइडिया में कुछ प्रमुख फाइनेंशियल मेट्रिक्स की कमी है, जिससे इसके फाइनेंशियल हेल्थ का आकलन करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है.
3. टाटा कम्युनिकेशन और रेलटेल कॉर्पोरेशन मजबूत फाइनेंशियल मेट्रिक्स प्रदर्शित करते हैं.
4. एम टी एन एल को महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, विशेष रूप से नकारात्मक आरओए और उच्च ऋण के साथ.

प्रौद्योगिकीय प्रगति और मूल संरचना आधुनिकीकरण

रेलटेल उच्च घन तरंग विभाग बहुसंकेतन (डीडब्ल्यूडीएम) और बहु-प्रोटोकॉल लेबल स्विचिंग (एमपीएलएस) नेटवर्क जैसी उन्नत प्रौद्योगिकियों को अपनाने पर ध्यान केंद्रित करता है जो देश के दूरसंचार मूल संरचना के आधुनिकीकरण में योगदान देता है. राष्ट्रव्यापी ब्रॉडबैंड और मल्टीमीडिया नेटवर्क से संबंधित चल रही परियोजनाएं इस क्षेत्र में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में आगे स्थित रेलटेल.

आशावादी मार्गदर्शन और ऑर्डर बुक

रेलटेल निगम का सकारात्मक दृष्टिकोण, जैसा कि इसके अध्यक्ष और प्रबंध निदेशक, संजय कुमार द्वारा व्यक्त किया गया है, निवेशक का विश्वास बढ़ाता है. कंपनी की पर्याप्त ऑर्डर बुक, अनुमानित ₹5,000 करोड़ है, और अगले 12 से 18 महीनों में ₹2,000-2,500 करोड़ की रेंज में नए ऑर्डर की प्रत्याशा भविष्य में वृद्धि के लिए एक ठोस आधार प्रदान करती है.

निष्कर्ष

स्टॉक कीमत में रेलटेल निगम की वृद्धि अनुकूल कारकों के संयोजन के लिए की जा सकती है, जिसमें निरंतर आदेश जीतता है, एक विविध सेवा पोर्टफोलियो, सकारात्मक वित्तीय प्रदर्शन, राजनीतिक लैंडस्केप विचार और प्रौद्योगिकीय प्रगति के प्रति प्रतिबद्धता शामिल है. महत्वपूर्ण क्षेत्रों में कंपनी की कार्यनीतिक स्थिति तथा कार्य आदेशों को सुरक्षित करने की इसकी क्षमता निवेशकों के लिए इसकी आकर्षकता में योगदान देती है. चूंकि रेलटेल भारत के टेलीकॉम इन्फ्रास्ट्रक्चर के विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, इसलिए कंपनी का दृष्टिकोण आशावादी रहता है, विस्तृत आर्थिक और राजनीतिक लैंडस्केप के अधीन रहता है.