स्टॉक इन ऐक्शन - एवेन्यू सुपरमार्ट्स 04 अक्टूबर 2024

चिन्हांकन

1. DMart Q2 FY25 के परिणामस्वरूप वर्ष-दर-वर्ष 14% विकास होता है, लेकिन धीरे-धीरे विस्तार के बारे में चिंताएं पैदा हो गई हैं.

2. एवेन्यू सुपरमार्ट्स रेवेन्यू ग्रोथ उम्मीद से धीमी रही है, जिससे स्टॉक के परफॉर्मेंस पर असर पड़ता है.

3. DMart स्टॉक एनालिसिस ब्रोकरेज में विभाजित दृष्टिकोण को दर्शाता है, जिसमें इसके फाइनेंशियल परिणामों के लिए मिश्रित प्रतिक्रियाएं होती हैं.

4. DMart स्टोर विस्तार जोखिमों को विश्लेषकों द्वारा चिह्नित किया गया है, जो भविष्य में विकास की संभावनाओं के बारे में सावधानी रखते हैं.

5. एवेन्यू सुपरमार्ट्स शेयर प्राइस का अनुमान विश्लेषकों के बीच महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग होता है, जिसमें ₹ 3,350 से ₹ 5,769 तक के लक्ष्य होते हैं.

6. DMart बनाम क्विक कॉमर्स प्रतिस्पर्धा कंपनी के भविष्य के विकास पथ को प्रभावित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक बन गई है.

7. DMart स्टॉक पर ब्रोकरेज आउटलुक विभाजित किया जाता है, भविष्य के प्रदर्शन के बारे में कुछ आशावादी हैं, जबकि अन्य परेशानी हैं.

8. एवेन्यू सुपरमार्ट्स क्यू2 फाइनेंशियल परफॉर्मेंस ने चिंताओं को बढ़ा दिया है, विशेष रूप से उसी स्टोर सेल्स ग्रोथ (एसएसजी) में मंदी के साथ.

9. स्टोर विस्तार और मार्जिन में शॉर्ट-टर्म चुनौतियों के बावजूद, DMart में लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट इन्वेस्टर के लिए एक विचार है.

10. Q2 FY25 में DMart स्टॉक अंडरपरफॉर्मेंस इन्वेस्टर की भावना को प्रभावित कर सकता है, लेकिन भविष्य में वृद्धि की संभावनाएं अभी भी एक प्रमुख फोकस हैं.

एवेन्यू सुपरमार्ट्स शेयर न्यूज़ में क्यों है?

एवेन्यू सुपरमार्ट्स लिमिटेड, DMart के ऑपरेटर, अपने Q2 FY25 परिणाम जारी करने के बाद स्टॉक मार्केट में एक महत्वपूर्ण फोकस रहा है, जिसने राजस्व में वृद्धि को प्रदर्शित किया, लेकिन संभावित गति से धीरे-धीरे. कंपनी ने 2024 सितंबर को समाप्त हुई तिमाही के लिए स्टैंडअलोन राजस्व में 14% वर्ष-दर-इयर (YoY) की वृद्धि को ₹ 14,050 करोड़ तक रिपोर्ट किया . इस अपडेट से ब्रोकरेज में मत विभाजित हो गए हैं, जिसमें DMart की स्टोर एक्सपेंशन स्ट्रेटेजी और आय विकास ट्रैजेक्टरी पर चिंताएं दर्ज की गई हैं. इन कारकों ने स्टॉक के आस-पास आशावाद और सावधानी के मिश्रण में योगदान दिया है, जिससे यह स्पॉटलाइट में पहुंच गया है.

एवेन्यू सुपरमार्ट्स क्यू2 फाइनेंशियल परिणाम

FY25 के दूसरे तिमाही के लिए, DMart ने स्टैंडअलोन राजस्व में 14% YoY वृद्धि दर्ज की है, जो पिछले वर्ष इसी तिमाही में ₹12,307.72 करोड़ की तुलना में ₹14,050 करोड़ तक पहुंच गई है. हालांकि यह एक महत्वपूर्ण वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है, लेकिन विकास दर पूर्व तिमाही में देखी जाने वाली उच्च वृद्धि दरों की तुलना में उम्मीद से धीमी रही है. विश्लेषकों ने यह बताया है कि विकास की गति में मध्यम वृद्धि हुई है, जो आंशिक रूप से उसी स्टोर सेल्स ग्रोथ (एसएसजी) में धीमी होने और तिमाही के दौरान नए स्टोर एडिशन में थोड़ा मिस होने के कारण हुआ है. एवेन्यू सुपरमार्ट्स पूरे देश में कुल 377 स्टोर का संचालन करते हैं, जिसमें Q2 FY25 के दौरान छह नए स्टोर खोले गए हैं . कंपनी का उद्देश्य पूरे वित्तीय वर्ष के लिए 45 स्टोर जोड़ने का है.

Dmart का मैनेजमेंट कमेंटरी

अप्रत्याशित विकास की गति को देखते हुए, मैनेजमेंट ने अभी तक स्टोर विस्तार और राजस्व विकास में मॉडरेशन के पीछे विस्तृत कारण प्रदान किए हैं. हालांकि, आगामी Q2 परिणामों के कॉल के दौरान अधिक स्पष्टता की उम्मीद है, जहां मैनेजमेंट ग्रोथ ट्रेंड और भविष्य के विस्तार प्लान के बारे में चिंताओं का समाधान करेगा. कंपनी का वार्षिक रूप से 45-60 स्टोर जोड़ने का मध्यम अवधि का लक्ष्य सही रहता है, हालांकि क्विक कॉमर्स (क्यू-कॉमर्स) प्रतिस्पर्धा के आस-पास होने वाले संभावित जोखिमों को स्टोर करने से संबंधित चुनौतियों को विश्लेषकों द्वारा चिह्नित किया गया है.

ब्रोकरेज आउटलुक

ब्रोकरेज ने Q2 FY25 में DMart के परफॉर्मेंस के लिए मिश्रित रिएक्शन प्रदान किए हैं. 
मॉर्गन स्टेनली ने ₹ 5,769 की लक्षित कीमत के साथ "ओवरवेट" रेटिंग बनाए रखी है, जिसमें यह बताया गया है कि हालांकि राजस्व की वृद्धि धीमी थी, लेकिन परिचालन मेट्रिक्स में सुधार दिखाई दिया, भले ही वह धीमी गति से हो. यह फर्म विकास की कमी के कारणों के बारे में मैनेजमेंट से अधिक जानकारी की प्रतीक्षा कर रही है.  

स्टोर में जोड़े जाने की अपेक्षाओं से कम होने के बावजूद, मैकक्वेरियर ने ₹ 5,600 की लक्ष्य कीमत के साथ "आउटपरफॉर्म" रेटिंग बनाए रखी. प्रोडक्ट मिक्स में बदलाव के कारण ब्रोकरेज को सकल मार्जिन में मध्यम होने की उम्मीद है.

गोल्डमैन सचेस ने ₹4,050 की लक्षित कीमत के साथ "सेल" रेटिंग प्राप्त की है, जिसमें तेज़ी से कॉमर्स प्लेयर्स की बढ़ती प्रतियोगिता और विकास में कमी के बारे में चिंताएं बताई गई हैं. इस फर्म ने अपनी FY26 और FY27 EPS के अनुमानों को 2% तक भी संशोधित किया.

सिटी ने ₹3,350 की टार्गेट प्राइस के साथ "सेल" रेटिंग भी बनाए रखी, जो वर्तमान वैल्यूएशन और DMart के स्टोर एक्सपेंशन प्लान और प्रॉडक्ट मिक्स के आसपास के जोखिमों पर सावधानी व्यक्त करता है.

लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर परिप्रेक्ष्य

लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए, क्यू2 एफवाई25 के परिणाम को संतुलित दृष्टिकोण के साथ देखा जाना चाहिए. जबकि राजस्व विकास और भंडार विस्तार में कमी से चिंताएं बढ़ सकती हैं, एवेन्यू सुपरमार्ट की मज़बूत मध्यम-अवधि विकास संभावनाएं, अगले तीन वर्षों में अनुमानित 20% वार्षिक वृद्धि के साथ, फिर भी इसे उपभोक्ता खुदरा उद्योग में अनुकूल स्थिति में रख सकती है. इसके अलावा, इंडस्ट्री के मुकाबले DMart की राजस्व वृद्धि, जो लगभग 10% प्रति वर्ष पूर्वानुमानित है, दीर्घकालिक विकास को बनाए रखने की कंपनी की क्षमता पर भरोसा प्रदान करती है.

निवेशकों को व्यापक उद्योग गतिविधि पर भी विचार करना चाहिए, विशेष रूप से त्वरित वाणिज्य से प्रतिस्पर्धी दबाव पर भी विचार करना चाहिए. हालांकि यह एक चुनौती है, लेकिन मिडियम टर्म में राजस्व वृद्धि पर ध्यान केंद्रित करने के लिए DMart के निरंतर स्टोर में वृद्धि और इसकी रणनीति निरंतर शेयरहोल्डर वैल्यू के लिए सहायता प्रदान कर सकती है.

निष्कर्ष

DMart के Q2 FY25 परिणामों ने अनुमानित राजस्व वृद्धि से धीरे-धीरे वृद्धि की है, जो विश्लेषकों के बीच विभाजित विचार प्रकट किए हैं. हालांकि कुछ ब्रोकरेज कंपनी के ऑपरेशनल मेट्रिक्स और लॉन्ग-टर्म ग्रोथ की क्षमता के बारे में आशावादी रहते हैं, लेकिन दूसरों ने प्रतिस्पर्धा और स्टोर विस्तार से संबंधित जोखिमों को चिह्नित किया है. लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए, स्टॉक का दृष्टिकोण पॉजिटिव रहता है, क्योंकि इसमें राजस्व बढ़ाने की मज़बूत गति और निरंतर मार्केट लीडरशिप की क्षमता होती है. हालांकि, स्टॉक के परफॉर्मेंस को प्रभावित करने वाली नज़दीकी चुनौतियों के बारे में सावधान रहना महत्वपूर्ण है.