स्टार हेल्थ एंड अलाइड इंश्योरेंस IPO - इन्फॉर्मेशन नोट

No image 5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 13 दिसंबर 2022 - 03:19 pm

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स्टार हेल्थ एंड अलाइड इंश्योरेंस की स्थापना 2005 में यूनाइटेड इंडिया एश्योरेंस, वी जगन्नाथन के पूर्व CMD द्वारा की गई थी. पिछले 16 वर्षों में, स्टार हेल्थ और संबद्ध इंश्योरेंस 15.8% के मार्केट शेयर के साथ हेल्थ इंश्योरेंस ओरिजिनेशन में प्रमुख प्लेयर के रूप में उभरा है.

भारत में हेल्थ इंश्योरेंस प्रवेश 2% के विश्व औसत के खिलाफ केवल 0.36% है, जो मार्केट शेयर और प्रीमियम वॉलेट शेयर के मामले में एक बड़ा अवसर खोलता है.

स्टार हेल्थ और संबंधित इंश्योरेंस कई सुविधाजनक विकल्प प्रदान करता है जैसे इंडिविजुअल हेल्थ कवर, ग्रुप कवर, पर्सनल एक्सीडेंट कवर और विदेश यात्रा कवर.

उनके हेल्थ इंश्योरेंस ऑफरिंग के सुइट ने आज तक 2.05 करोड़ व्यक्तियों को कवर किया है. स्टार हेल्थ रिटेल हेल्थ से 87.9% राजस्व और ग्रुप हेल्थ से 10.5% प्राप्त करता है. संरचना के संदर्भ में, परिवार और व्यक्तिगत फ्लोटर्स बेची गई पॉलिसी के मूल्य का 81% का खाता है.
 

स्टार हेल्थ एंड अलाइड इंश्योरेंस IPO की शर्तें -

की IPO का विवरण

विवरण

प्रमुख IPO तिथि

विवरण

जारी करने का प्रकार

बुक बिल्डिंग

जारी करने की तिथि

30-Nov-2021

शेयर का चेहरा मूल्य

प्रति शेयर ₹10

इश्यू बंद होने की तिथि

02-Dec-2021

IPO प्राइस बैंड

₹870 - ₹900

आवंटन तिथि के आधार

07-Dec-2021

मार्किट लॉट

16 शेयर

रिफंड की प्रक्रिया की तिथि

08-Dec-2021

रिटेल इन्वेस्टमेंट की लिमिट

13 लॉट्स (208 शेयर्स)

डीमैट में क्रेडिट

09-Dec-2021

रिटेल लिमिट - वैल्यू

Rs.187,200

IPO लिस्टिंग की तिथि

10-Dec-2021

फ्रेश इश्यू साइज़

रु. 2,000 करोड़

प्री इश्यू प्रोमोटर स्टेक

66.22%

ऑफर फॉर सेल साइज़

रु. 5,249 करोड़

जारी करने के बाद प्रमोटर

58.42%

कुल IPO साइज़

रु. 7,249 करोड़

संकेतक मूल्यांकन

रु. 51,806 करोड़

सूचीबद्ध करना

बीएसई, एनएसई

HNI कोटा

15%

क्यूआईबी कोटा

75%

रिटेल कोटा

10%

डेटा स्रोत: IPO फाइलिंग
 

स्टार हेल्थ और संबद्ध इंश्योरेंस बिज़नेस मॉडल के कुछ प्रमुख गुण यहां दिए गए हैं


1) स्टार हेल्थ ने COVID के बाद बढ़ती हेल्थ चेतना और इंश्योरेंस जागरूकता से प्राप्त किया है और स्वास्थ्य पॉलिसी के प्रवाह में तीव्र वृद्धि देखी है.

2)  कोविड-19 के परिणामस्वरूप स्टार हेल्थ इंश्योरेंस के लिए वित्तीय 2021 में सकल लिखित प्रीमियम (GWP) में 28% वायओवाई वृद्धि हुई, जिसमें GWP में 35.7% वृद्धि हुई.

3)  सितंबर-21 तक, स्टार हेल्थ में 11,778 हॉस्पिटल्स का एम्पैनल्ड नेटवर्क और FY21 के लिए 97.9% रिटेल रिन्यूअल प्रीमियम अनुपात है.

4) FY21 के लिए, इन्वेस्टमेंट इनकम FY19 पर रु. 423 करोड़ में 117% बढ़ गई जबकि FY21 की GWP रु. 9,349 करोड़ के FY19 से 73% अधिक थी.

5) सितंबर-21 तक, स्टार हेल्थ में वित्तीय वर्ष 2020-21 के लिए कुल व्यवसाय का 79% योगदान देने वाले 5.10 लाख व्यक्तिगत एजेंट हैं.

6) रिफाइन्ड और फाइन-ट्यून क्लेम मैनेजमेंट सिस्टम ने 30 दिनों के अंदर 94.1% क्लेम प्रोसेसिंग सुनिश्चित किया.

7) सितंबर-21 तक, स्टार हेल्थ ने 152% का सॉल्वेंसी अनुपात हासिल किया, जिसकी आईआरडीए ने 150% की आवश्यकता से अधिक. IPO सॉल्वेंसी रेशियो में सुधार करेगा.

 

स्टार हेल्थ एंड अलाइड इंश्योरेंस IPO कैसे संरचित किया जाता है?


स्टार हेल्थ एंड अलाइड इंश्योरेंस का IPO एक ऑफर फॉर सेल (OFS) कम फ्रेश इश्यू है. यहां IPO ऑफर का एक गिस्ट दिया गया है.

a) OFS घटक में 5,83,24,225 शेयर और रु. 900 के अपर प्राइस बैंड पर रु. 5,249 करोड़ तक का काम करता है.

b) 583.24 लाख शेयरों में से 3 प्रमोटर 308.31 लाख शेयर बेचेंगे. अन्य प्रारंभिक निवेशकों के बीच; एपीआई विकास 76.80 लाख शेयर प्रदान करेगा; नोटर डेम 74.39 लाख शेयर और एमआईओ स्टार 41.11 लाख शेयर 2 फंड में.

c) बिक्री और नई समस्या के ऑफर के बाद, प्रमोटर स्टेक 66.22% से घटकर 58.42% हो जाएगा. IPO के बाद पब्लिक शेयरहोल्डिंग 41.58% तक बढ़ा दिया जाएगा.

d) रु. Rs.2,000 करोड़ का नया इश्यू घटक में रु. 100 करोड़ कर्मचारी आरक्षण शामिल है. जनता के लिए उपलब्ध शेयर 2,11,11,111 इक्विटी शेयर होंगे जो रु. 900 के मूल्य बैंड के ऊपरी छोर पर जो रु. 1,900 करोड़ (एक्स-एम्प्लॉई) के नए आकार के लिए काम करते हैं.



जांच करें - स्टार हेल्थ एंड अलाइड इंश्योरेंस IPO - 7 जानने लायक चीजें
 

स्टार हेल्थ और संबंधित इंश्योरेंस के प्रमुख फाइनेंशियल पैरामीटर
 

फाइनेंशियल पैरामीटर

फिस्कल 2020-21

फिस्कल 2019-20

फिस्कल 2018-19

सकल प्रीमियम लिखे गए

रु. 9,348.95 करोड़

रु. 6,890.67 करोड़

रु. 5,415.36 करोड़

EBITDA

रु.(974.62) करोड़

₹468.47 करोड़

₹235.94 करोड़

निवल लाभ/हानि)

रु.(825.58) करोड़

₹268.00 करोड़

₹128.23 करोड़

कुल कीमत

रु. 3,484.64 करोड़

रु. 1,628.68 करोड़

रु. 1,215.69 करोड़

निवल परिसंपत्ति मूल्य (NAV)

Rs.63.58

Rs.33.20

Rs.19.00

 

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

स्टार हेल्थ एंड अलाइड इंश्योरेंस ने पिछले दो वर्षों में ग्रॉस प्रीमियम (GPW), नेटवर्थ और नेट एसेट वैल्यू में निरंतर वृद्धि दर्शाई है.

हालांकि, एबिटडा और निवल लाभ FY21 में एक असाधारण मामले के रूप में नकारात्मक थे, क्योंकि COVID से संबंधित क्लेम में तीव्र स्पाइक होता है. रिकॉर्ड का क्लेम पे-आउट के परिणामस्वरूप नेगेटिव EBITDA हो गया. 

स्टार हेल्थ और संबद्ध इंश्योरेंस में रु. 51,806 करोड़ की लिस्टिंग मार्केट कैप होने की उम्मीद है. जो 5.54X का एमसीएपी/जीपीडब्ल्यू अनुपात देगा, जो एक हेल्थ इंश्योरेंस कंपनी के लिए प्रमुख 15.8% मार्केट शेयर के साथ उचित है. 

स्टार हेल्थ एंड अलाईड इंश्योरेंस के लिए इन्वेस्टमेंट पर विचार
 

स्टार हेल्थ IPO में इन्वेस्ट करने से पहले निवेशकों को क्या विचार करना चाहिए.


a) FY21 और H1FY22 के लिए एबिटडा नुकसान COVID के कारण क्लेम में असाधारण सर्ज का परिणाम है. कि एक-ऑफ है और FY22 के बाद पूरी तरह से सब्साइड करना चाहिए.

b) व्यक्तिगत एजेंटों के आधार पर एक मजबूत स्वामित्व वितरण मॉडल नेटवर्क को कंपनी के लिए एक मूल्यवान संपत्ति बनाता है क्योंकि डायरेक्ट सेल्स ने 10% बढ़ा दिया है.

c) कैपिटल बफर और सॉल्वेंसी अनुपात को बढ़ाने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले नए फंड का उपयोग किया जाना चाहिए, जिसमें 150% से अधिक सॉल्वैंसी को अच्छी तरह से लेना चाहिए.

d) इंश्योरेंस वेटरन, वी जगन्नाथन द्वारा प्रोत्साहित किए जाने के अलावा, स्टार हेल्थ भी राकेश झुन्झुनवाला और वेस्टब्रिज कैपिटल द्वारा समर्थित है.

ङ) स्टार हेल्थ हेल्थ इंश्योरेंस मार्केट शेयर 15.8% मार्च 21 के अनुसार 10.8% यूनाइटेड इंडिया एश्योरेंस से 500 बीपीएस है और यूआईए से कुल प्रत्यक्ष प्रीमियम 50% अधिक है.

स्टार हेल्थ और संबद्ध इंश्योरेंस की IPO की कीमत लगभग 5.54 गुना की गई है, जो किसी उद्योग नेता के लिए एक उचित मूल्यांकन है.

इंश्योरेंस एक लंबा हॉल गेम है और इन्वेस्टर को IPO के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेने की सलाह दी जाएगी.

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