शॉर्ट आयरन बटरफ्लाई विकल्प रणनीति

एक छोटी आयरन तितली रणनीति कार्यान्वित की जाती है जब किसी निवेशक की आशा बहुत कम है या अंतर्निहित परिसंपत्तियों में कोई आंदोलन नहीं होता है. इस कार्यनीति को शुरू करने के पीछे का उद्देश्य समाप्ति तक स्टॉक की कीमत की सही भविष्यवाणी करना और समय मूल्य से लाभ प्राप्त करना है. यह एक सीमित जोखिम और एक सीमित रिवॉर्ड स्ट्रेटेजी है, जैसे लंबी कॉल बटरफ्लाई स्ट्रेटजी. एक छोटी आयरन तितली को बीयर कॉल स्प्रेड और बुल पुट स्प्रेड के कॉम्बिनेशन के रूप में भी माना जा सकता है.

शॉर्ट आयरन तितली कब शुरू करें?

एक छोटी आयरन तितली का प्रसार उस समय उपयोग करना सबसे अच्छा होता है जब आप अपेक्षा करते हैं कि अंतर्निहित एसेट संकीर्ण श्रेणी में व्यापार करने की संभावना रखते हैं क्योंकि यह रणनीति समय क्षय कारक से लाभ उठाती है. इसके अलावा, जब अंतर्निहित परिसंपत्तियों की अनपेक्षित अस्थिरता अप्रत्याशित रूप से बढ़ती है और आप अप्रत्याशित रूप से नीचे आने की उम्मीद करते हैं, तो आप शॉर्ट आयरन तितली रणनीति के लिए अप्लाई कर सकते हैं.

शॉर्ट आयरन तितली कैसे बनाएं?

1 एटीएम कॉल, 1 ओटीएम कॉल खरीदकर, 1 एटीएम बेचकर और उसी समान समाप्ति के साथ 1 ओटीएम खरीदकर शॉर्ट आयरन बटरफ्लाई बनाया जा सकता है. ट्रेडर की सुविधा के अनुसार स्ट्राइक कीमत को कस्टमाइज़ किया जा सकता है; हालांकि, मध्य हड़ताल से ऊपरी और कम हड़ताल समान होनी चाहिए.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

मान लीजिए निफ्टी 9200 पर ट्रेडिंग है. एक निवेशक, श्री एक लगता है कि निफ्टी की समाप्ति के अनुसार नहीं बढ़ सकती है या नहीं गिर जाएगी, तो he enters a Short Iron Butterfly by selling a 9200 call strike price at Rs 70, buying 9300 call for Rs 30 and simultaneously selling 9200 put for Rs 105, buying 9100 put for Rs 65. इस ट्रेड को शुरू करने के लिए प्राप्त निवल प्रीमियम ₹ 80 है, जो अधिकतम संभावित लाभ भी है. यह रणनीति निफ्टी पर न्यूट्रल व्यू के साथ शुरू की गई है, इसलिए यह केवल तभी लाभ देगी जब अंतर्निहित एसेट मिडिल स्ट्राइक पर समाप्त हो जाएंगे. उपरोक्त उदाहरण से अधिकतम लाभ ₹ 6,000 (80*75) होगा. अगर यह ऊपरी और कम ब्रेक -यहां तक कि पॉइंट तोड़ता है, तो अधिकतम नुकसान ₹ 1,500 (20*75) तक सीमित रहेगा. एक और तरीका जिसके द्वारा यह रणनीति लाभ दे सकती है वह है जब निहित अस्थिरता में कमी होती है.

समझ में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानते हुए पेऑफ चार्ट और पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शिड्यूल:

समाप्ति से पहले विकल्पों का प्रभाव:

डेल्टा: अगर अंतर्निहित परिसंपत्तियां मध्य हड़ताल में रहती हैं, तो छोटी लोहे की तितली में फैली हुई तितली का निवल डेल्टा शून्य से करीब रहता है. अगर अंतर्निहित एसेट उच्च स्ट्राइक प्राइस से अधिक समाप्त हो जाते हैं, तो डेल्टा -1 की ओर बढ़ जाएगा और अगर अंतर्निहित एसेट की समाप्ति कम स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाती है, तो डेल्टा 1 की ओर बढ़ जाएगा.

वेगा: छोटी लोहे की तितली में नकारात्मक वेगा होता है. इसलिए, आपको शुरू करना चाहिए अस्थिरता अधिक होने पर छोटी आयरन तितली फैल जाती है और उम्मीद की जाती है.

थेटा: समय बीतने के साथ, अगर अन्य कारक समान रहते हैं, तो थीटा की रणनीति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा.

गामा: इस रणनीति में एक छोटी गामा स्थिति होगी, इसलिए अंडरलाइन एसेट में बदलाव कार्यनीति पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा.

जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

रिवॉर्ड की तुलना में एक शॉर्ट आयरन तितली सीमित जोखिम के संपर्क में आती है, इसलिए ओवरनाइट पोजीशन ले जाना सलाह दी जाती है.

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाई स्ट्रेटेजी का विश्लेषण:

एक छोटा आयरन तितली फैलाव है जब आपको विश्वास है कि इस्तेमाल करने के लिए सबसे अच्छा अंतर्निहित सुरक्षा महत्वपूर्ण रूप से नहीं चलेगी और एक सीमा में रहेगी. डाउनसाइड जोखिम प्राप्त निवल प्रीमियम तक सीमित है और उच्च पुरस्कार भी सीमित है लेकिन इसमें शामिल जोखिम से अधिक है. यह जोखिम अनुपात को अच्छा रिवॉर्ड प्रदान करता है.