शॉर्ट कॉल लैडर ऑप्शन्स स्ट्रेटेजी

एक छोटी कॉल लैडर का विस्तार है बियर कॉल स्प्रेड; एकमात्र अंतर अतिरिक्त उच्च हड़ताल का है. अतिरिक्त हड़ताल खरीदने का उद्देश्य यदि अंतर्निहित एसेट ऊपर जाता है तो असीमित रिवॉर्ड प्राप्त करना है.

शॉर्ट कॉल लैडर कब शुरू करें?

जब आप अंडरलाइंग एसेट में बड़े आंदोलन की उम्मीद कर रहे हैं, तब एक शॉर्ट कॉल लैडर स्प्रेड शुरू किया जाना चाहिए. स्टॉक सबसे अधिक स्ट्राइक कीमत तोड़ने पर लाभ की क्षमता असीमित होगी. इसके अलावा, एक और अवसर तब होता है जब अंतर्निहित एसेट की अप्रत्याशित अस्थिरता अप्रत्याशित रूप से गिरती है और आप अपेक्षा करते हैं कि अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद करते हैं, तब आप शॉर्ट कॉल लैडर स्ट्रेटेजी के लिए अप्लाई कर सकते हैं.

शॉर्ट कॉल लैडर कैसे बनाएं

1 आईटीएम कॉल, 1 एटीएम कॉल खरीदकर और उसी समान समाप्ति के साथ उसी अंतर्निहित एसेट का 1 ओटीएम कॉल खरीदकर शॉर्ट कॉल लैडर बनाया जा सकता है. ट्रेडर की सुविधा के अनुसार स्ट्राइक कीमत कस्टमाइज़ की जा सकती है. ट्रेडर निम्नलिखित तरीके से शॉर्ट कॉल लैडर स्ट्रेटेजी शुरू कर सकता है - 1 ATM कॉल बेचें, 1 O खरीदेंTM कॉल करें और 1 फार OTM कॉल खरीदें.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

मान लीजिए निफ्टी 9100 में ट्रेडिंग कर रहा है. एक इन्वेस्टर श्री ए निफ्टी में एक महत्वपूर्ण आंदोलन की उम्मीद कर रहा है जिसमें थोड़ा अधिक बुलिश दृश्य है, इसलिए वह 9000 कॉल स्ट्राइक कीमत ₹ 180 में बेचकर, ₹ 105 में 9100 स्ट्राइक कीमत खरीदकर और ₹ 45 के लिए 9200 कॉल खरीदकर शॉर्ट कॉल लैडर में प्रवेश करता है. इस ट्रेड को शुरू करने के लिए प्राप्त निवल प्रीमियम ₹ 30 है. उपरोक्त उदाहरण से अधिकतम नुकसान ₹ 5250 (70*75) होगा. यह तभी होगा जब खरीदे गए हड़तालों की श्रृंखला में अंतर्निहित आस्तियां समाप्त हो जाती हैं. अधिकतम लाभ असीमित होगा यदि यह उच्चतर ब्रेकवेन पॉइंट को तोड़ता है. हालांकि, अगर यह निचले ब्रेकवेन पॉइंट से कम हो जाता है, तो लाभ रु. 2250(30*75) तक सीमित रहेगा.

समझ में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानते हुए पेऑफ चार्ट और पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शिड्यूल:

ऑप्शन ग्रीक्स का प्रभाव:

डेल्टा: ट्रेड की शुरुआत में, शॉर्ट कॉल कंडोर का डेल्टा नकारात्मक होगा और जब अंतर्निहित एसेट अधिक हो जाता है तो यह पॉजिटिव हो जाएगा.

वेगा: छोटी आवाहन सीढ़ी में सकारात्मक वेगा होता है. इसलिए, जब अस्थिरता कम होती है तो आपको शॉर्ट कॉल लैडर स्प्रेड शुरू करना चाहिए और उसे बढ़ने की उम्मीद करनी चाहिए.

थेटा: एक शॉर्ट कॉल लैडर में नेगेटिव थीटा पोजीशन होता है और इसलिए समय समय समाप्ति के कारण इसकी वैल्यू कम हो जाती है.

गामा: इस रणनीति में एक लंबी गामा स्थिति होगी, जो किसी भी महत्वपूर्ण अपसाइड मूवमेंट को दर्शाती है, जिससे अनलिमिटेड लाभ होगा.

जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

एक शॉर्ट कॉल लैडर सीमित नुकसान के संपर्क में आता है; इसलिए रात भर की स्थिति को साथ ले जाने की सलाह दी जाती है. हालांकि, नुकसान को प्रतिबंधित करने के लिए कोई भी नुकसान रोक सकता है.

शॉर्ट कॉल लैडर विकल्प रणनीति का विश्लेषण:

एक शॉर्ट कॉल लैडर स्प्रेड है जब आपको विश्वास है कि इस्तेमाल करने के लिए सबसे अच्छा अंतर्निहित सुरक्षा महत्वपूर्ण रूप से चलेगी. एक अन्य परिदृश्य जिसमें यह कार्यनीति लाभ दे सकती है वह है जब निहित अस्थिरता में वृद्धि होती है. यह एक सीमित जोखिम और अनलिमिटेड रिवॉर्ड स्ट्रेटजी है अगर मूवमेंट अधिक पक्ष में आता है.