शॉर्ट कॉल कंडोर विकल्प ट्रेडिंग रणनीति

शॉर्ट कॉल कंडोर छोटी तितली रणनीति के समान है. एकमात्र अपवाद यह है कि खरीदी गई दो मध्यम हड़तालों के अंतर में अलग-अलग हड़तालें हैं.

शॉर्ट कॉल कंडोर कब शुरू करें?

एक शॉर्ट कॉल कंडोर तब लागू किया जाता है जब निवेशक अंतर्निहित एसेट की उच्चतम और सबसे कम स्ट्राइक कीमत की रेंज के बाहर आंदोलन की उम्मीद कर रहा हो. अग्रिम व्यापारी भी इस रणनीति को कार्यान्वित कर सकते हैं जब अंतर्निहित परिसंपत्तियों की अस्थिरता कम हो जाती है और आप अस्थिरता की उम्मीद करते हैं.

शॉर्ट कॉल कंडोर कैसे बनाएं?

1 कम ITM कॉल बेचकर, 1 कम मिडल ITM कॉल खरीदकर, 1 उच्च मध्यम OTM कॉल खरीदकर और उसी समान समाप्ति के साथ उसी तरह की सुरक्षा के 1 उच्च OTM कॉल बेचकर शॉर्ट कॉल कंडोर बनाया जा सकता है. ITM और OTM कॉल स्ट्राइक समान होना चाहिए.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

मान लीजिए निफ्टी 9100 पर ट्रेडिंग है. एक निवेशक श्री एक अनुमान है कि निफ्टी समाप्ति के द्वारा महत्वपूर्ण रूप से घूम जाएगा, तो वह एक शॉर्ट कॉल कंडोर में प्रवेश करता है और 8900 कॉल स्ट्राइक की कीमत ₹ 240 में बेचता है, ₹ 150 की 9000 स्ट्राइक कीमत खरीदता है, ₹ 40 के लिए 9200 स्ट्राइक कीमत खरीदता है और ₹10 के लिए 9300 कॉल बेचता है. इस ट्रेड को शुरू करने के लिए प्राप्त निवल प्रीमियम ₹ 60 है, जो अधिकतम संभावित रिवॉर्ड भी है. यह रणनीति निफ्टी पर महत्वपूर्ण अस्थिरता के दृष्टिकोण से शुरू की गई है, इसलिए यह अधिकतम लाभ तभी देगी जब 8900 या 9200 से अधिक की अंतर्निहित सुरक्षा में गतिविधि हो. उपरोक्त उदाहरण से अधिकतम लाभ ₹ 4500 (60*75) होगा. अधिकतम लाभ तभी होगा जब अंतर्निहित आस्तियां ऊपरी और निम्नतर ब्रेकवेन की रेंज के बाहर समाप्त हो जाती हैं. अगर यह उच्च और कम ब्रेकवेन की रेंज में रहता है, तो अधिकतम नुकसान ₹3000 (40*75) तक सीमित रहेगा.

पेऑफ शिड्यूल को समझने में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानने वाली पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

पेऑफ शिड्यूल:

द पेऑफ ग्राफ:

समाप्ति से पहले विकल्पों का प्रभाव:

डेल्टा: अगर अंतर्निहित एसेट सबसे कम और उच्चतम स्ट्राइक कीमत के बीच रहता है, तो शॉर्ट कॉल कंडोर स्प्रेड का नेट डेल्टा शून्य के करीब रहता है.

वेगा: छोटा कॉल कंडोर एक सकारात्मक वेगा है. इसलिए, जब अस्थिरता कम हो और बढ़ने की उम्मीद हो, तो आपको शॉर्ट कॉल कंडोर खरीदना चाहिए.

थेटा: थीटा को रणनीति पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा, क्योंकि ऑप्शन प्रीमियम ईरोड होगा क्योंकि समाप्ति तिथि निकट आती है.

गामा: लघु कॉल कंडोर रणनीति का गामा अगर यह उच्चतम या सबसे कम हड़ताल से ऊपर जाता है तो सबसे कम हो जाता है.

शॉर्ट कॉल कंडोर स्प्रेड स्ट्रेटेजी का विश्लेषण

एक शॉर्ट कॉल कंडोर स्प्रेड है जब आपको विश्वास है कि इस्तेमाल करने के लिए सबसे अच्छा अंतर्निहित सुरक्षा सबसे कम और उच्चतम हड़तालों की श्रेणी के बाहर जाएगी. शॉर्ट कॉल कंडोर में शामिल स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल स्ट्रैटजीज जोखिम के विपरीत सीमित है.