शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी

एक शॉर्ट कॉल तितली लागू की जाती है जब एक निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्तियों में अस्थिरता की उम्मीद कर रहा है. इस रणनीति की शुरुआत समाप्ति पर विकल्पों के पंखों के बाहर आंदोलन को कैप्चर करने के लिए की जाती है. यह एक सीमित जोखिम और सीमित रिवॉर्ड रणनीति है.

शॉर्ट कॉल तितली कब शुरू करें?

शॉर्ट कॉल तितली तब रिटर्न जनरेट कर सकती है जब किसी अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत किसी भी दिशा में मध्यम रूप से चलती है. इसका मतलब है कि आपको बाजार की प्रवृत्ति का पूर्वानुमान नहीं लगाना पड़ता है, लेकिन आपको अस्थिरता पर खर्च करना होगा. जब अंतर्निहित एसेट की अस्थिरता कम होती है और आप गोली मारने की उम्मीद करते हैं, तो आप छोटी तितली की रणनीति के लिए अप्लाई कर सकते हैं.

शॉर्ट कॉल तितली कैसे बनाएं?

1 आईटीएम कॉल बेचकर, 2 एटीएम कॉल खरीदकर और उसी समान समाप्ति के साथ उसकी 1 ओटीएम कॉल बेचकर शॉर्ट कॉल तितली बनाई जा सकती है, जिससे ट्रेडर को पोजीशन में प्रवेश करने के लिए निवल क्रेडिट मिलता है. ट्रेडर की सुविधा के अनुसार स्ट्राइक कीमत कस्टमाइज़ की जा सकती है, लेकिन ऊपरी और कम हड़ताल मध्य हड़ताल से समान होनी चाहिए.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

मान लीजिए निफ्टी 8800 पर ट्रेडिंग है. एक इन्वेस्टर एमआर ए 8700 कॉल स्ट्राइक कीमत रु. 210 में बेचकर शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई दर्ज करता है और 8900 रु. 105 के लिए कॉल करें और एक साथ 2 एटीएम कॉल स्ट्राइक कीमत 8800 @150 खरीदी है. इस ट्रेड को शुरू करने के लिए प्राप्त शुद्ध प्रीमियम रु. 15 है, जो अधिकतम संभव रिवॉर्ड भी है. इस रणनीति को निफ्टी में मध्यम आंदोलन के दृष्टिकोण से शुरू किया जाता है, इसलिए यह अधिकतम लाभ तभी देगा जब अंतर्निहित सुरक्षा में या तो कम बेची गई हड़ताल या उससे ऊपर बेची गई हड़ताल से कम हो. अगर मध्य हड़ताल पर समाप्त हो जाता है तो उपरोक्त उदाहरण से अधिकतम नुकसान ₹ 6375 (85*75) होगा. अधिकतम लाभ केवल तभी होगा जब आस्तियों की समाप्ति 8700 या 8900 से कम हो जाती है यानी रु. 1125 (15*75). एक और तरीका जिसके द्वारा यह रणनीति लाभ दे सकती है, जब किसी अन्तर्निहित अस्थिरता में वृद्धि होती है. समझ में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानते हुए पेऑफ चार्ट और पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शिड्यूल:

समाप्ति से पहले विकल्पों का प्रभाव:

डेल्टा: शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड का नेट डेल्टा शून्य के करीब है.

वेगा: शॉर्ट कॉल तितली में सकारात्मक वेगा होता है. इसलिए, अस्थिरता कम होने पर किसी को शॉर्ट कॉल तितली स्प्रेड खरीदनी चाहिए और बढ़ने की उम्मीद करनी चाहिए.

थीटा: समय के साथ, अगर अन्य कारक एक ही रहते हैं, तो "थीटा" का रणनीति पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा, क्योंकि विकल्प प्रीमियम समाप्ति की तिथि निकट आ जाती है.

गामा: शॉर्ट कॉल तितली में एक छोटा गामा होगा जब इसे शुरू किया जाता है.

जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

शॉर्ट कॉल तितली के लिए ट्रेडिंग में अनुभव की आवश्यकता होती है, क्योंकि समाप्ति के रूप में अंडरलाइंग स्टॉक की कीमत में छोटे आंदोलन का प्रभाव छोटे कॉल तितली के प्रसार की कीमत पर अधिक हो सकता है. इसलिए, नुकसान को प्रतिबंधित करने के लिए किसी को हमेशा सख्त स्टॉप लॉस का पालन करना चाहिए.

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड स्ट्रेटेजी का विश्लेषण

एक शॉर्ट कॉल तितली का प्रसार उस समय उपयोग करना सबसे अच्छा होता है जब आपको विश्वास होता है कि एक आंतरिक सुरक्षा दोनों दिशा में चलेगी. यह अग्रिम व्यापारियों के लिए जोखिम अनुपात रणनीति के लिए सीमित रिवॉर्ड है.