शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड समझाया गया - ऑनलाइन ऑप्शन ट्रेडिंग गाइड
नीलेश जैन
अंतिम अपडेट: 14 दिसंबर 2022 - 01:15 am
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड समझाया गया:
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड एक आर्बिट्रेज स्ट्रेटेजी है जिसे बैल के साथ फैले हुए कॉल के कॉम्बिनेशन के साथ एक ही समाप्ति और स्ट्राइक कीमत के साथ लागू किया जाएगा.
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड कब शुरू करें?
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड को रिस्कलेस प्रोफिट कैप्चर करने के लिए शुरू किया जाता है जब स्प्रेड की समाप्ति मूल्य के संबंध में अधिक कीमत होती है.
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड कैसे बनाएं?
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड को 1 आईटीएम कॉल बेचकर, 1 ओटीएम कॉल खरीदकर, 1 आईटीएम की बिक्री करके और उसी समान समाप्ति के साथ 1 ओटीएम खरीदकर बनाया जा सकता है. ट्रेडर की सुविधा के अनुसार स्ट्राइक कीमत को कस्टमाइज़ किया जा सकता है; हालांकि, कॉल करने और रखने के लिए ऊपरी और कम हड़ताल एक ही होनी चाहिए.
| रणनीति | 1 ITM कॉल बेचें, 1 OTM कॉल खरीदें, 1 ITM बेचें और 1 OTM खरीदें |
| बाज़ार आउटलुक | ठीक-ठाक |
| उद्देश्य | जोखिम मुक्त लाभ अर्जित करें |
| जोखिम | जोखिम-मुक्त मध्यस्थता, कोई जोखिम नहीं है |
| रिवॉर्ड | लिमिटेड |
| आवश्यक मार्जिन | हां |
चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:
| निफ्टी करंट स्पॉट की कीमत (₹) | 9500 |
| स्ट्राइक कीमत का 1 ITM कॉल बेचें (₹) | 9400 |
| प्रीमियम प्राप्त (₹) | 270 |
| स्ट्राइक प्राइस का 1 OTM कॉल खरीदें (₹) | 9600 |
| भुगतान किया गया प्रीमियम (₹) | 115 |
| स्ट्राइक कीमत का 1 ITM बेचें (₹) | 9600 |
| प्रीमियम प्राप्त (₹) | 112 |
| स्ट्राइक प्राइस का 1 OTM खरीदें (₹) | 9400 |
| भुगतान किया गया प्रीमियम (₹) | 51 |
| लॉट साइज | 75 |
| प्राप्त शुद्ध प्रीमियम (₹) | 216 |
| बॉक्स की समाप्ति मूल्य | 200 |
| जोखिम-मुक्त मध्यस्थता | 16 |
मान लीजिए निफ्टी 9500 पर ट्रेडिंग है. शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड वर्तमान में ₹216 में ट्रेडिंग है, समाप्ति पर बॉक्स की वास्तविक वैल्यू 200 होनी चाहिए. चूंकि बॉक्स का वर्तमान मूल्य समाप्ति मूल्य से अधिक है, इसलिए ₹ 16 का जोखिम मुक्त मध्यस्थता संभव है. बॉक्स बेचने के परिणामस्वरूप ₹ 16,200 (216*75) का निवल प्रीमियम प्राप्त होगा. बॉक्स की समाप्ति मूल्य की गणना इस रूप में की जाती है: 9600-9400=200, जो रु. 15000 (200*75). क्योंकि आपने बॉक्स को शॉर्ट करने के लिए रु. 216 कलेक्ट किया है, इसलिए आपका लाभ रु. 200 के लिए वापस खरीदने के बाद रु. 16 तक आता है. इसलिए, जोखिम-मुक्त लाभ रु. 1,200(16*75) होगा.
पेऑफ की समझ में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानते हुए पेऑफ चार्ट और पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.
द पेऑफ चार्ट:
पेऑफ शिड्यूल:
| समाप्ति पर निफ्टी बंद होने पर | बेचे गए 1 ITM कॉल से शुद्ध पेऑफ (₹) 9400 | 1 OTM कॉल खरीदी गई (₹) 9600 से शुद्ध भुगतान | बेचा गया 1 आईटीएम से शुद्ध भुगतान (₹) 9600 | खरीदे गए 1 OTM से शुद्ध पेऑफ (रु.) 9400 | निवल पेऑफ (₹) |
| 8900 | 270 | -115 | -588 | 449 | 16 |
| 9000 | 270 | -115 | -488 | 349 | 16 |
| 9100 | 270 | -115 | -388 | 249 | 16 |
| 9200 | 270 | -115 | -288 | 149 | 16 |
| 9300 | 270 | -115 | -188 | 49 | 16 |
| 9400 | 270 | -115 | -88 | -51 | 16 |
| 9500 | 170 | -115 | 12 | -51 | 16 |
| 9600 | 70 | -115 | 112 | -51 | 16 |
| 9700 | -30 | -15 | 112 | -51 | 16 |
| 9800 | -130 | 85 | 112 | -51 | 16 |
| 9900 | -230 | 185 | 112 | -51 | 16 |
| 10000 | -330 | 285 | 112 | -51 | 16 |
समाप्ति से पहले विकल्पों का प्रभाव:
इस रणनीति पर समग्र ग्रीक प्रभाव तटस्थ होगा क्योंकि यह रणनीति जोखिम मुक्त रिटर्न प्रदान करती है.
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड का विश्लेषण:
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड का उपयोग केवल तभी किया जाता है जब बॉक्स की कीमत अधिक हो जाती है, इसलिए आप अवधि समाप्त होने तक कम हो सकते हैं और पोजीशन को होल्ड कर सकते हैं. हालांकि, इस रणनीति का उपयोग उन्नत व्यापारियों द्वारा किया जाना चाहिए क्योंकि शॉर्ट बॉक्स से लाभ बहुत कम होता है, इस रणनीति को लागू करते समय देय कमीशन सभी लाभों को समाप्त कर सकता है, इसलिए यह रणनीति तभी लागू की जानी चाहिए जब भुगतान किए गए शुल्क अपेक्षित लाभ से कम हो.
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