SBI कार्ड्स बिजनेस आउटलुक

भारतीय क्रेडिट कार्ड उद्योग वित्तीय वर्ष 17 से 9MFY22 तक कार्ड में प्रभावी खर्च (ऑनलाइन + ऑफलाइन) में 19%-25% सीएजीआर पर बढ़ रहा है. भविष्य में इस वृद्धि को जारी रखने की उम्मीद है कि क्रेडिट कार्ड उद्योग अपेक्षाकृत नवजात चरण में है जिसमें कम से कम 1 क्रेडिट कार्ड होने वाली आबादी (FY21) का केवल 4% होता है. 

मार्च 2022 तक, सर्कुलेशन में डेबिट कार्ड की संख्या 898 मिलियन थी, जिसके परिणामस्वरूप बुनियादी आबादी का लगभग 63% डेबिट कार्ड प्रवेश हुआ जो खिलाड़ियों के लिए क्रॉस-सेल क्रेडिट कार्ड की उच्च क्षमता दर्शाता है. भारतीय क्रेडिट कार्ड उद्योग में केवल 4% भारतीय जनसंख्या के पास चीन और अमरीका के लिए 53% और 329% की तुलना में FY21 में कम से कम एक क्रेडिट कार्ड है.

प्रवृत्त कुल क्रेडिट कार्ड के संदर्भ में SBI कार्ड का मार्केट शेयर FY18 में 17% से 9MFY22 में 19% बढ़ गया है, जिसका नेतृत्व FY17 में 19% से FY21 में 28% तक मार्केट शेयर में वृद्धि के कारण होता है. कोविड के प्रभाव के कारण, लागू होने वाले उद्योग सकल और निवल कार्ड FY21 में तेजी से कम हो गए. इसने फिर से FY22 में पिक-अप करना शुरू कर दिया है. समग्र खर्च के मामले में, SBI कार्ड का मार्केट शेयर FY18 में 17% से बढ़कर 9MFY22 में 19% हो गया है. ट्रांज़ैक्शन की संख्या के संदर्भ में, SBI कार्ड का मार्केट शेयर FY18 में 15% से बढ़कर 9MFY22 में 20% हो गया है.

क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों के संदर्भ में, SBI कार्ड FY17- 9MFY22 से अधिक 24% CAGR में बढ़ गए हैं. FY21 में, SBI कार्ड और ICICI बैंक कार्ड सबसे बड़े लाभार्थी थे जब RBI ने नए कार्ड जारी करने पर HDFC बैंक पर प्रतिबंध लगाए थे.

पिछले कुछ वर्षों में, SBI कार्ड टियर I के बाहर नए कार्ड प्राप्त करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, साथ ही मैं FY17 में 67% से 9MFY22 में नए ग्रॉस कार्ड स्रोत से 39% तक नीचे आ रहा हूं. विशेष रूप से टियर III शहरों पर मजबूत ध्यान केंद्रित करने के परिणामस्वरूप एसबीआई कार्ड ने टियर III और भारत में क्रेडिट कार्ड जारीकर्ताओं के बीच सकल नए कार्ड स्रोत के लिए Q3FY21 में 34% का कमांडिंग मार्केट शेयर किया है. SBI कार्ड के लिए, टियर III और भूगोलियों से बाहर की एसेट क्वालिटी काफी अच्छी तरह से हो गई है.

SBI कार्ड व्यापक आधार और विविध कार्डधारक आवश्यकताओं को पूरा करने वाले क्रेडिट कार्ड का एक व्यापक पोर्टफोलियो प्रदान करता है. व्यापक रूप से, कार्ड बेस को 2 कैटेगरी में विभाजित किया जा सकता है - (a) रिटेल; और (b) कॉर्पोरेट. कार्ड ऑफर को - (a) प्रीमियम, (b) नॉन-प्रीमियम के साथ-साथ (a) फ्लैगशिप (कोर कार्ड/ब्रांडेड), और (b) को-ब्रांडेड कार्ड में सब-कैटेगराइज़ किया जा सकता है. 

शुल्क आय के स्रोत: 

(i) खर्च आधारित - अंतरपरिवर्तन शुल्क: खर्च या अंतरपरिवर्तन शुल्क पर अर्जित शुल्क, व्यापारी छूट दर ("एमडीआर") का एक प्रतिशत होता है, जो निर्गम बैंक (क्रेडिट कार्ड जारीकर्ता) को जाता है, जो खर्च मात्रा द्वारा प्रेरित होता है. 
(ii) उदाहरण-आधारित शुल्क: विलंब शुल्क, नकद निकासी शुल्क, मूल्य वर्धित उत्पादों के लिए प्रोसेसिंग शुल्क, अधिक सीमा शुल्क, अनादर शुल्क आदि, जो व्यय बढ़ाकर और उच्च रिवॉल्वर संतुलन द्वारा संचालित है 
(iii) सब्सक्रिप्शन-आधारित शुल्क: क्रेडिट-कार्ड सदस्यता और वार्षिक शुल्क; मजबूत नए कार्ड स्रोत द्वारा संचालित और उच्च वृद्धिशील कार्ड स्रोत और खर्च मात्रा द्वारा संचालित व्यापार विकास शुल्क (भुगतान नेटवर्क भागीदारों से अर्जित).

SBI कार्ड के लिए फीस की आय ने FY17-21 के दौरान ~31% CAGR पर मजबूत वृद्धि देखी है. SBI कार्ड के लिए, पूरे FY17-21 के दौरान कुल शुल्क आय के 46% के लिए खर्च-आधारित फीस अकाउंट; हालांकि, FY21 और 9MFY22 के दौरान covid की कुछ श्रेणियों (जैसे यात्रा, प्रीमियम प्रॉडक्ट, कंज्यूमर ड्यूरेबल) के खर्च मात्रा को म्यूट किया गया, जिसके परिणामस्वरूप FY21 में समग्र फीस आय के 41% तक गिराए गए खर्च आधारित शुल्क के योगदान में मदद मिली. उदाहरण-आधारित शुल्क (विलंबित भुगतान शुल्क, पुनर्गठन शुल्क आदि) से अधिक योगदान दिया गया है जो वित्तीय वर्ष 17 में FY21 बनाम 28% में समग्र शुल्क आय का 43% है.

SBI कार्ड के लिए, इंटरचेंज शुल्क 9MFY22 में समग्र ऑपरेटिंग रेवेन्यू मिक्स में 24% का योगदान देता है. इसके अलावा, SBI कार्ड और अन्य जारीकर्ता प्रभाव को कुशन करने के लिए अपने संचालन अर्थशास्त्र में परिवर्तन ला सकते हैं जैसे ब्याज़-मुक्त अवधि कम करना, आदि. 

नॉन-इंटरेस्ट ऑपरेशनल खर्च लगातार वर्षों में SBI कार्ड के लिए ऑपरेटिंग इनकम (प्राप्तियों पर ब्याज़ आय सहित) का लगभग 50% होता है, जो दर्शाता है कि क्रेडिट कार्ड बिज़नेस के अन्य लेंडिंग बिज़नेस की तुलना में उच्च लागत वाला स्ट्रक्चर होता है. परिवर्तनीय लागत मुख्य रूप से नए कार्ड अधिग्रहण खर्चों और उत्पत्ति खर्चों के लिए की जाती है. इस प्रकार, क्रेडिट कार्ड बिज़नेस में अन्य लेंडिंग बिज़नेस की तुलना में ऑपरेटिंग लेवरेज कम होता है, क्योंकि ऑपरेशनल खर्च की वृद्धि मुख्य रूप से टॉप-लाइन वृद्धि के अनुसार होती है. 

SBI कार्ड औसत पोस्ट करने में सक्षम है. FY17-21 की अवधि में 26% की ROE, जो वैश्विक सहकर्मियों की तुलना में अधिक है. इसकी ROE अस्थिरता अपने वैश्विक सहकर्मियों की तुलना में भी कम रही है. 

जोखिम:

- क्रेडिट कार्ड इंटरचेंज शुल्क SBI कार्ड के कुल राजस्व के सबसे बड़े घटकों में से एक है. कानूनों या विनियमों में कोई परिवर्तन जो सीमा को निर्धारित करता है, या अन्यथा इंटरचेंज शुल्क या समान शुल्क लेने की अपनी क्षमता को प्रतिबंधित करता है, इससे इसके बिज़नेस पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है और इस प्रकार फाइनेंशियल प्रदर्शन हो सकता है. 
- उच्च प्रावधान और राइटऑफ नियर-टर्म परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकते हैं, जबकि विकास में वापस सीट लग सकती है.
पिछले 3 वर्षों में, UPI ने एक आसान वैकल्पिक भुगतान सिस्टम के रूप में नाटकीय रूप से बढ़ाया है. क्रेडिट रिवॉल्व सुविधा के विकल्प के साथ, रिवॉर्ड प्रोग्राम UPI से कम प्रतिस्पर्धा का सामना करते हैं.
- हालांकि BNPL को क्रेडिट कार्ड के लिए एक चैलेंजर माना जाता है, लेकिन टार्गेट कस्टमर सेगमेंट और वैल्यू प्रोपोजिशन के संदर्भ में ग्लेयरिंग अंतर दोनों प्रोडक्ट को-एक्जिस्ट होने की संभावना है. क्रेडिट कार्ड और BNPL की कम प्रवेश के साथ, दोनों प्रोडक्ट के लिए बाजार के अवसर बड़े होते हैं. अधिकांश क्रेडिट कार्ड जारीकर्ता 26-50 वर्ष की आयु वर्ग के भीतर वेतनभोगी, मौजूदा बैंक और मौजूदा क्रेडिट कस्टमर पर ध्यान केंद्रित करते हैं. दूसरी ओर, BNPL, जेन Z और मिलेनियल सेगमेंट, नया क्रेडिट सेगमेंट और कम क्रेडिट लिमिट पर ध्यान केंद्रित करता है. 
- अपने क्रेडिट कार्ड बिज़नेस को संचालित करने के लिए थर्ड-पार्टी भुगतान नेटवर्क पर निर्भरता