रिलायंस इंडस्ट्रीज: रोडवे से $ 50 बिलियन वैल्यू क्रिएशन

2022 के अंत तक रिलायंस इंडस्ट्रीज़ के लिए $20 बिलियन EBITDA रन रेट की ओर टेलीकॉम सब्सक्राइबर के गुणवत्ता प्रमुखों को बेहतर बनाना, वैश्विक गैस बाजारों को कम करना और टेलीकॉम सब्सक्राइबर की गुणवत्ता में सुधार करना. नया ऊर्जा व्यवसाय, पांच आगे की टेलविंड के साथ, रिलायंस इंडस्ट्री' $ 50 बिलियन वैल्यू बनाने में 2022 में वृद्धि कर सकता है.

रिलायंस इंडस्ट्रीज के $ 50 बिलियन वैल्यू क्रिएशन के लिए देखे गए पांच टेलविंड:

1. पेट्रोकेमिकल मार्जिन रिकवर करना:

पेट्रोकेमिकल मार्जिन रिकवर हो रहे हैं क्योंकि तेल की कीमतें बढ़ रही हैं। ग्लोबल कॉस्ट कर्व और सप्लाई चेन चैलेंज में अपेक्षित मुद्रास्फीति CY2022 के अंत तक अपने मिड-साइकिल स्तर से ऊपर रिलायंस इंडस्ट्रीज़ के प्रोडक्ट पोर्टफोलियो के दो-तिहाई मार्जिन को चलाने की संभावना है.

2. उच्च गैस एएसपी: 

रिलायंस इंडस्ट्री अपने केजी बेसिन से 18+ गैस की यूनिट बना रही है, जो अगले दो वर्षों में 30 यूनिट पीक उत्पादन में वृद्धि होने की उम्मीद है, जो जनवरी 2023 से शुरू होगी. वैश्विक गैस की बढ़ती कीमतों से टेलविंड के साथ-साथ बढ़ते उत्पादन आने वाले वर्षों में रिलायंस की लाभप्रदता को बढ़ा सकता है. रिलायंस के केजी गैस फील्ड के लिए गैस की कीमत अप्रैल-22 में Q4FY22 में $6.13/MMBtu से बढ़कर $9.9/MMBtu हो गई है, और मैनेजमेंट से अक्टूबर-22 में छह मासिक रीसेट में और अधिक वृद्धि होने की उम्मीद है. इससे CY2022 के अंत तक लगभग डबल रिलायंस के EBITDA की मदद मिलनी चाहिए.

3. टेलीकॉम - सब्सक्राइबर ट्रेंड और क्वालिटी में सुधार: 

रिलायंस ने Q4FY22 में 10.8 मिलियन सब्सक्राइबर को खो दिया, बनाम 8.4 मिलियन Q3FY22 में, ऐक्टिव सब्सक्राइबर बेस फरवरी 2022 में 85% से 94% बढ़कर Q3FY22 में। सकल सब्सक्राइबर को 35.3 मिलियन तक जोड़ दिया गया था, इसलिए चर्न में कमी FY23 में पॉजिटिव होने के लिए निवल एडिशन को चलाना चाहिए, क्योंकि sim कंसोलिडेशन चैलेंज के बड़े हिस्से में कमी आ रही है.

4. डिजिटल राजस्व को बढ़ाना: 

वित्तीय वर्ष 22 के लिए डिजिटल एबिटडा (एक्स-टेलीकॉम) $200 मिलियन था, लेकिन आय का योगदान सीमित था. डिजिटल राजस्व का स्केल-अप टेलीकॉम मल्टीपल की तुलना में अधिक आदेश देने के लिए रिलायंस के लिए महत्वपूर्ण है. 

अपनी आय प्रस्तुतिकरण में, प्रबंधन ने उद्यमों के लिए एंड-टू-एंड प्रोडक्ट सूट प्रदान करने और क्लाउड, आईओटी और सुरक्षा समाधानों के आसपास प्रबंधित सेवाओं के समाधान प्रदान करने पर अधिक ध्यान केंद्रित किया, जिससे उन्हें कैपेक्स से ओपेक्स में शिफ्ट किया जा सके. 

कृत्रिम वास्तविकता के लिए कंपनी के दो सिग्मा में निवेश और उद्यमों को उपग्रह-आधारित ब्रॉडबैंड प्रदान करने वाले एसईएस के साथ जेवी का मध्यम अवधि के दौरान उपयोग करना चाहिए. 

नेट डेब्ट एंड कैपेक्स:

रिलायंस के FY22 में $13 बिलियन के निवेश में 25% YoY की वृद्धि हुई, और यह माना जाता है कि इसे अगले कुछ वर्षों के लिए ऐसे स्तरों पर बनाए रखा जाना चाहिए. कैपेक्स का लगभग 30% टेलीकॉम, तेल से रसायनों में 20%, रिटेल में 30% और नई ऊर्जा में 11% था. स्पेक्ट्रम अधिग्रहण सहित, कुल निवेश $19 बिलियन था. शुद्ध ब्याज लागत लगभग तीन वर्षों में पहली बार शून्य थी क्योंकि शुद्ध ऋण अस्वीकार कर दिया गया था. स्पेक्ट्रम लायबिलिटी सहित, FY22 के अंत में कुल डेट $ 10 बिलियन था, जियो के नेट डेट $ 5.4 बिलियन था. 

5. रिटेल: FY22 में इन्वेस्टमेंट में महत्वपूर्ण इन्फ्लेक्शन: 

डीमार्ट के लिए 11% और टाइटन के लिए 17% की तुलना में रिटेल राजस्व 2 वर्ष से अधिक 16% सीएजीआर में बढ़ गया। विकास का एक बड़ा हिस्सा नए स्टोर में जोड़ने से चलाया गया था। इस अवधि के दौरान प्रति वर्ग फुट राजस्व 4% CAGR पर अस्वीकार कर दिया गया है, जिसका अर्थव्यवस्था में सुधार के लिए कमरे का अर्थ है जैसे कि अर्थव्यवस्था खुलती है और फुटफॉल बढ़ जाती है। ऑनलाइन और ऑफलाइन उपभोक्ता आधारों के बीच रिलायंस हाइलाइटेड सिनर्जी, ओमनीचैनल प्लेटफॉर्म में उपभोक्ताओं के साथ सामान्य से 35% अधिक राजस्व होता है.

रिलायंस अब इलेक्ट्रॉनिक्स में 500 स्टोर, फैशन और लाइफस्टाइल में 600, और किराने के सामान में 2000+ स्टोर हैं। फुटफॉल्स अब 4% प्री-कोविड लेवल से अधिक हैं और Q4FY22 ने डबल-डिजिट की वृद्धि देखी सभी खपत बास्केट। कंपनी अपनी वेयरहाउसिंग क्षमताओं को मजबूत बना रही है, जिनमें दोगुना हो गया है, और अब 334 वेयरहाउस के साथ 22.7 मिलियन वर्ग फीट की वेयरहाउसिंग स्पेस है.

Q4FY22 के लिए EBITDA मार्जिन 10bps QoQ के विकास के साथ 7.1% है.

ई-कॉमर्स फ्रंट पर, जबकि इसने जियोमार्ट डाउनलोड पर अच्छा ट्रैक्शन देखा, कंपनी के पास 193 मिलियन उपभोक्ता थे, जो 24% वाईओवाई तक, वित्तीय वर्ष 22 वाईओवाय में दुगुने डेयरी ऑर्डर के साथ थे। नेटवर्क में जोड़े गए किराना स्टोर्स नेटवर्क पर 4 गुना बढ़ गए हैं, क्योंकि नेटवर्क पर पुराने व्यापारियों ने महत्वपूर्ण और बार-बार खरीदी थी। फैशन और लाइफस्टाइल में, पिछले वर्ष नए कॉमर्स से राजस्व 3.5 गुना बढ़ गया, और ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म में टियर-3 और छोटे शहरों में से दो-तिहाई ऑर्डर देखे जा रहे हैं। कंपनी FY23 में अधिक स्टोर जोड़ने और नए मर्चेंट को ऑनबोर्ड करने की योजना बनाती है.