रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (RHP): IPO इन्वेस्टमेंट के लिए एक हैंड बुक

आरंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव (IPO) निवेशकों के बीच बहुत कुछ पैदा करना. हाल ही में कल्याण आभूषण, नजारा प्रौद्योगिकियों जैसे आईपीओ बहुत अच्छे उदाहरण हैं. लेकिन जब कई कंपनियां नियमित रूप से आईपीओ की घोषणा करती हैं, तो निवेश करने के लिए सही कंपनी की पहचान करना मुश्किल हो सकता है. इसलिए, कंपनी के रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (आरएचपी) को पढ़ना एक बेहतरीन तरीका है कि इसकी अच्छी क्षमता है या नहीं.

अब पहले चलो समझते हैं आरएचपी क्या है?

एक लाल हेरिंग प्रॉस्पेक्टस, या डॉक्यूमेंट प्रदान करता है, जब कंपनी को कंपनी के शेयर बेचकर जनता से पैसे जुटाने की योजना बनाती है. यह डॉक्यूमेंट निवेशकों के लिए बहुत उपयोगी है क्योंकि यह कंपनी के बिज़नेस ऑपरेशन, फाइनेंशियल, प्रमोटर और IPO फाइल करके फंड जुटाने के लिए कंपनी के उद्देश्य के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करता है. यह यह भी बताता है कि कंपनी का उद्देश्य उस पैसे का उपयोग करना है जो उठाए जाएंगे, निवेशकों के लिए संभावित जोखिम आदि का इस्तेमाल करना है.

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आपको RHP कहां मिल सकता है?

आप निम्नलिखित में से किसी भी स्थान पर RHP खोज सकते हैं:
सेबी की आधिकारिक वेबसाइट. इसे खोजने के लिए आपको "ऑफर डॉक्यूमेंट" सेक्शन में जाना होगा. 
स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट और मर्चेंट बैंकर चुनें 

इसके अलावा, आरएचपी को सेबी को जमा करने के बाद जारीकर्ता कंपनी को कम से कम एक समाचारपत्र के माध्यम से सार्वजनिक घोषणा करनी होगी. यह एक हिंदी, अंग्रेजी या क्षेत्रीय भाषा समाचारपत्र हो सकता है.

एक इन्वेस्टर के रूप में, लाल हेरिंग प्रॉस्पेक्टस में देखने के लिए कुछ चीजें यहां दी गई हैं:
 

• ऑफर का विवरण

यह सेक्शन इसके बारे में विवरण प्रदान करता है IPO नए निर्गम और बिक्री के लिए प्रस्ताव के माध्यम से प्रस्तुत शेयरों की संख्या सहित. यह QIB, गैर-संस्थागत और रिटेल भागों का विवरण भी प्रदान करता है.

• पूंजी संरचना

यह सेक्शन लाल हेरिंग प्रॉस्पेक्टस की तिथि के अनुसार जारी करने वाली कंपनी की इक्विटी शेयर पूंजी के बारे में जानकारी प्रदान करता है. इसमें ऑफर से पहले अधिकृत शेयर पूंजी और जारी की गई, सब्सक्राइब की गई और भुगतान पूंजी शामिल है. इसके पास कंपनी के प्रमोटर द्वारा धारित इक्विटी शेयर पूंजी के इतिहास के बारे में भी जानकारी है.

• ऑफर के ऑब्जेक्ट

यह सेक्शन IPO के माध्यम से एकत्र किए गए फंड का उपयोग कैसे करने की कंपनी योजना बनाती है, इसके बारे में जानकारी प्रदान करती है. एक निवेशक के रूप में, यह मूल्यांकन करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है कि अगर कंपनी विकास पर केंद्रित है या कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं या किसी अन्य लक्ष्य को पूरा करने के लिए उठाए गए फंड का उपयोग करेगी.

• इंडस्ट्री ओवरव्यू:

लाल हेरिंग प्रॉस्पेक्टस अपने प्रतिस्पर्धी की तुलना में कंपनी की स्थिति के बारे में जानकारी प्राप्त करता है. उद्योग के प्रदर्शन प्रवृत्तियों को भी दस्तावेज़ में शामिल किया जाता है. अगर आप किसी विशेष कंपनी के IPO में इन्वेस्ट करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको खेल में विभिन्न बिज़नेस और आर्थिक चरों का विश्लेषण करना चाहिए, मांग और आपूर्ति तंत्र और भविष्य की संभावनाओं का विश्लेषण करना चाहिए.

• बिजनेस का विवरण:

यह सेगमेंट कंपनी के कोर ऑपरेशन और यह बिज़नेस कैसे संचालित करता है के बारे में बात करता है. एक संभावित शेयरधारक के रूप में, आपको इस भाग पर ध्यान देना चाहिए क्योंकि कंपनी द्वारा इसके मुख्य बिज़नेस में आपके इन्वेस्टमेंट का उपयोग किया जाएगा.

• आवश्यक जानकारी:

यह सबसे महत्वपूर्ण सेगमेंट में से एक है और इसमें कंपनी के ऑडिट रिपोर्ट और फाइनेंशियल स्टेटमेंट शामिल हैं. एक इन्वेस्टर के रूप में, फाइनेंशियल स्टेटमेंट आपको अतीत में कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस के बारे में एक आइडिया प्राप्त करने में मदद करेगा. यह प्रकट किए गए लाभों के आधार पर भविष्य के लाभांश का विचार प्राप्त करने में भी मदद करेगा. आप फाइनेंशियल स्टेटमेंट के आधार पर अपने भविष्य के इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा और लाभप्रदता को प्रोजेक्ट कर सकते हैं.

• खूबियां

लाल हेरिंग प्रॉस्पेक्टस कंपनी की शक्तियों को भी सूचीबद्ध करता है - आंतरिक और बाह्य. ये शक्तियां कंपनी को अपने प्रतिस्पर्धियों से अलग करती हैं. कंपनी के बिज़नेस और इसकी प्रतिस्पर्धा को समझने के बाद ही इस सेक्शन में जाना आवश्यक है. कंपनी की क्षमताओं से आपको निकट भविष्य में उसकी क्षमता को समझने में मदद मिल सकती है.

• रणनीतियां

यह सेक्शन कंपनी द्वारा अपने बिज़नेस की स्थापना और विकास के लिए अपनाई गई रणनीतियों को सूचीबद्ध करता है. इसमें उत्पाद-स्तरीय रणनीतियां, भौगोलिक रणनीतियां, बाजार-स्तर की रणनीतियां आदि शामिल हैं. इससे आपको लाभ उत्पन्न करने के लिए जारीकर्ता कंपनी द्वारा लिया गया दृष्टिकोण जानने में मदद मिल सकती है.

• जोखिम कारक:

कंपनियां उन संभावित जोखिमों को सूचीबद्ध करती हैं जो उनके व्यवसाय और संचालनों को एक सेक्शन शीर्षक के अंतर्गत प्रभावित कर सकती हैं’. हालांकि कई लोग नियमित रूप से सूचीबद्ध जोखिम हैं, लेकिन कुछ जोखिमों की जांच की जानी चाहिए. उदाहरण के लिए, अगर आपको पता चलता है कि कंपनी के कई लंबित कानूनी मामले हैं, तो IPO से बचना अच्छा विचार हो सकता है. एक निवेशक के रूप में, आपको भविष्य में कंपनी के विकास के लिए खतरा पैदा करने वाले वास्तविक जोखिमों की पहचान करने के लिए लाइनों के बीच पढ़ने में सक्षम होना चाहिए.

• प्रबंधन:

इस सेक्शन में नाम, योग्यता, निदेशक, प्रमोटर और प्रमुख प्रबंधन कार्मिकों के बारे में पदनाम जैसे विवरण हैं. इसमें किसी भी आपराधिक मामले या फाइनेंशियल अपराध या इन लोगों के विरुद्ध लंबित मुकदमों के बारे में भी जानकारी हो सकती है. इस सेक्शन को चेक करना महत्वपूर्ण है क्योंकि ये सभी जोखिम कारक हो सकते हैं.

• प्रमोटर और प्रमोटर ग्रुप

आप इस सेक्शन में कंपनी के प्रमोटर और/या प्रमोटर ग्रुप के बारे में पूरी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं.

• डिविडेंड नीति

लाभांश घोषित करना किसी कंपनी के लिए अनिवार्य नहीं है. हालांकि, कुछ कंपनियों की एक औपचारिक लाभांश नीति है जो इस अनुभाग में घोषित की गई है. अगर लागू हो तो आप पिछले फाइनेंशियल वर्षों में कंपनी द्वारा इक्विटी शेयरों पर घोषित लाभांश को भी देख सकते हैं.

निष्कर्ष:
RHP के पास कंपनी के बारे में बहुत कुछ जानकारी है. अगर कोई निवेशक पूरे आरएचपी के माध्यम से जाता है, तो इसकी मौलिक शक्ति का मूल्यांकन करना आसान हो सकता है. IPO में इन्वेस्ट करने से पहले जानकारी का विश्लेषण करने में कुछ समय लगाएं.

इस वीडियो में RHP के बारे में अधिक जानें:

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