आरबीआई सेबी के साथ बातचीत करता है, ताकि म्यूचुअल फंड को आर्क को डेट बेचने की अनुमति मिल सके

बैंकिंग विनियामक द्वारा ऋण पुनर्जागरण कम्पनियों को सलाह दी गई है कि भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) और प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) आपसी निधियों के लिए अपने ऋण को आस्ति पुनर्निर्माण कम्पनियों (एआरसी) को बेचने के लिए बातचीत कर रहे हैं. आर्क इस समय म्यूचुअल फंड से ऋण खरीदने में असमर्थ हैं. इस संबंध में, आरबीआई के डेप्यूटी गवर्नर द्वारा पिछले सप्ताह एआरसी के मुख्य कार्यकारियों को पूरा किया गया, जो विनियमन और पर्यवेक्षण के प्रभारी हैं, और साथ ही कार्यकारी निदेशक और अन्य अधिकारियों के प्रभारी हैं. 

यह प्रयास भारतीय रिजर्व बैंक की समिति द्वारा सुदर्शन सेन की अध्यक्षता में किए गए सुझावों का पालन करता है, जिसे पूरी तरह जांचने के लिए स्थापित किया गया था कि एआरसी कैसे काम करते हैं. नवंबर 2021 मार्क की गई समिति की रिपोर्ट प्रस्तुत कर दी गई है. इसके मुख्य सुझावों में से एक था कि आर्क को क़र्ज़ बेचने के लिए म्यूचुअल फंड को दिया जाए.

आजकल, गैर-वित्तीय कंपनियां ऋण प्रतिभूतियों के सब्सक्रिप्शन के माध्यम से म्यूचुअल फंड, वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ), विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (एफपीआई) और अन्य स्रोतों से सक्रिय रूप से फंडिंग प्राप्त कर रही हैं. इसके अतिरिक्त, ऋण प्रतिभूतियां, विशेषकर असुरक्षित ऋण, खुदरा निवेशकों द्वारा खरीदे जा रहे हैं. इसलिए, जिन बिज़नेस से ARC फाइनेंशियल एसेट प्राप्त कर सकते हैं उनका विस्तार करना सेन कमिटी के अनुसार लाभदायक होगा.

एसेट साइज़ के बावजूद, यह सलाह दी गई कि "रिज़र्व बैंक एआईएफ, एफपीआई, एएमसी (एसेट मैनेजमेंट कंपनियां) सहित सभी विनियमित संस्थाओं से फाइनेंशियल एसेट प्राप्त करने की अनुमति दे सकता है, जिससे एमएफएस और सभी एनबीएफसी (हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों सहित) और रिटेल इन्वेस्टर की ओर से इन्वेस्टमेंट करने की अनुमति मिलती है." कमिटी के अनुसार, ऐसी कार्रवाई करने से ऋण संचयन को प्रोत्साहित किया जाएगा, जो तनावपूर्ण एसेट के प्रभावी समाधान के लिए आवश्यक है.

वर्तमान परिदृश्य क्या है

वर्तमान में, कंपनी डिफ़ॉल्ट की स्थिति में, एमएफएस को शून्य के लिए बांड का मूल्य देना होता है. कुछ स्थितियों में, ARC चैनल खोलने से SBI MF के D P सिंह, संयुक्त CEO और उप MD के अनुसार कुछ रिकवरी हो सकती है.
सिंह के अनुसार, म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से प्रीमियम बांड में निवेश करते हैं. "वित्तीय पुनर्गठन की स्थिति में, ऋण जैसी म्यूचुअल फंड में शामिल अन्य फर्म केवल भारतीय रिज़र्व बैंक विनियमन के अंतर्गत नहीं हैं. फाइनेंशियल सेक्टर ईको सिस्टम के अधिक लाभ के लिए, एसेट रिकंस्ट्रक्शन कंपनी के मुख्य के अनुसार सभी संगठनों पर लागू एकीकृत दिशानिर्देश आवश्यक हैं.

भारतीय रिज़र्व बैंक बैंकों, सहकारी बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय संगठनों (एनबीएफसी) के साथ सक्रिय रूप से बातचीत कर रहा है. भारतीय रिज़र्व बैंक ने बयान में बल दिया कि एआरसी के लिए एआरसी से मिलने के बाद अपने व्यवसाय मॉडल के कॉर्नरस्टोन के रूप में मजबूत शासन होना महत्वपूर्ण था. बैठक के दौरान, नियामक ने पर्यवेक्षण संबंधी समस्याओं पर भी चर्चा की.

RBI डेटा क्या कहता है?

हाल ही में संचालित राष्ट्रीय परिसंपत्ति पुनर्निर्माण कंपनी लिमिटेड (एनएआरसीएल) को बेची गई परिसंपत्तियों के कारण बैंकों द्वारा एआरसी की बिक्री 2022–2023 (आरबीआई आंकड़े) में बढ़ गई है. इस अवधि के दौरान अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों के कुल नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (एनपीए) का 9.7% एआरसी को बेचा गया; यह 2021–2022 में बेचे गए 3.2% से काफी बढ़ जाता है.

According to RBI, purchase cost of ARCs as percentage of asset book values decreased from 33% at end of March 2022 to 29.8% at end of March 2023.