भारत में तेल उत्पादों में एकाधिकार स्टॉक

एकाधिकार क्या है?

इर्विंग फिशर की परिभाषा के अनुसार, एक एकाधिकार एक ऐसा बाजार है जिसमें "कोई प्रतिस्पर्धा" नहीं है, जिसके कारण एक विशिष्ट व्यक्ति या कंपनी एक निश्चित वस्तु या सेवा का एकमात्र आपूर्तिकर्ता है. 
हम एकाधिकारी बाजार क्या है जब हम विषय पर हैं, इस प्रश्न की जांच करें. एकाधिकार बाजार तब विद्यमान होते हैं जब एक कंपनी के पास किसी मद या सेवा की आपूर्ति और लागत पर पूर्ण नियंत्रण होता है. एक बाजार को एकाधिकार माना जाता है जब किसी वस्तु की पूरी आपूर्ति का प्रभारी मात्र एक विक्रेता होता है. एफएमसीजी-ऑयल उद्योग के मामले में, आप ऑयल स्टॉक मार्केट में प्रभाव की तलाश करेंगे.

आपको एक मोनोपॉली स्टॉक/बिज़नेस पर क्यों विचार करना चाहिए?

यहां कुछ कारण दिए गए हैं कि निवेशक एकाधिकार स्टॉक या बिज़नेस में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं:

1. सीमित प्रतियोगिता:

एकाधिकार सीमित या कोई प्रतिस्पर्धा का लाभ उठाते हैं, जो उन्हें उच्च मूल्य निर्धारित करने और उच्च लाभ हाशिए बनाए रखने की अनुमति देता है. निवेशक हमेशा तेल एकाधिकार के मामले में निवेश के लिए प्रमुख तेल स्टॉक के साथ कंपनी की तलाश करता है.

2. मूल्य निर्धारण शक्ति:

एकाधिकार कंपनियों के पास पर्याप्त मूल्य निर्धारण शक्ति होती है क्योंकि वे प्रतिस्पर्धा के बिना उनके उत्पादों या सेवाओं की कीमतों का निर्धारण कर सकते हैं. इससे अधिक स्थिर और पूर्वानुमानित राजस्व और लाभ वृद्धि हो सकती है.

3. प्रवेश का अवरोध:

एकाधिकार व्यवसायों में अक्सर संभावित प्रतिस्पर्धियों के लिए प्रवेश करने में महत्वपूर्ण बाधाएं होती हैं. इन बाधाओं में उच्च स्टार्टअप लागत, स्वामित्व प्रौद्योगिकी, स्केल की अर्थव्यवस्था, मजबूत ब्रांड मान्यता और महत्वपूर्ण संसाधनों पर नियंत्रण शामिल हो सकते हैं. 

4. स्थिर नकदी प्रवाह:

एकाधिकार कंपनियों के पास अधिक स्थिर और विश्वसनीय नकदी प्रवाह होता है, क्योंकि उनकी मजबूत बाजार स्थिति उन्हें स्थिर ग्राहक आधार बनाए रखने और निरंतर बिक्री पैदा करने की अनुमति देती है. यह स्थिरता विश्वसनीय इनकम स्ट्रीम की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकती है.

5. दीर्घकालिक स्थिरता:

एकाधिकार अपनी मजबूत बाजार स्थिति के कारण आर्थिक मंदी और बाजार के उतार-चढ़ाव से बचने की संभावना अधिक होती है. उपभोक्ता चुनौतीपूर्ण समय में भी अपने प्रोडक्ट या सेवाओं को खरीदना जारी रख सकते हैं, जो बिज़नेस को लचीलापन का स्तर प्रदान करते हैं.

6. उच्च रिटर्न की क्षमता:

पर्याप्त लाभ उत्पन्न करने की उनकी क्षमता के कारण, एकाधिकार व्यवसाय में निवेश पर उच्च लाभ प्रदान करने की क्षमता होती है. यह विशेष रूप से लॉन्ग टर्म में पर्याप्त कैपिटल एप्रिसिएशन की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है.

7. लाभांश वृद्धि:

एकाधिकार कंपनियों को अक्सर अपने स्थिर राजस्व धाराओं और मजबूत लाभ के कारण शेयरधारकों को निरंतर और बढ़ते लाभांशों का भुगतान करने की क्षमता होती है. यह आय-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है.

8. रणनीतिक निवेश और इनोवेशन:

एकाधिकार व्यवसायों के पास विशिष्ट रूप से अनुसंधान और विकास, नवान्वेषण और कार्यनीतिक पहलों में निवेश करने के लिए वित्तीय संसाधन होते हैं. यह उन्हें मार्केट डायनेमिक्स को बदलने और उनके प्रतिस्पर्धी किनारे को बनाए रखने की अनुमति देता है.

9. बिज़नेस जोखिम में कमी:

प्रतिस्पर्धात्मक उद्योगों में कंपनियों की तुलना में एकाधिकार कम व्यावसायिक जोखिम का सामना करते हैं. वे अचानक बाजार में बदलाव या मूल्य निर्धारण युद्ध के लिए कम संवेदनशील हैं जो लाभ मार्जिन को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं.

10. आकर्षक मूल्यांकन:

निवेशक अपनी विशिष्ट स्थिति और स्थिरता के कारण एकाधिकार व्यवसाय के शेयरों के लिए प्रीमियम का भुगतान करने के लिए तैयार हो सकते हैं. इससे अत्यधिक प्रतिस्पर्धी उद्योगों में कंपनियों की तुलना में अपेक्षाकृत आकर्षक मूल्यांकन हो सकते हैं.

तेल उद्योग/उत्पाद में एकाधिकार स्टॉक का अवलोकन

मारिको लिमिटेड

मारिको लिमिटेड एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में है एफएमसीजी सेक्टर, (तेल उत्पाद बाजार एकाधिकार), वैश्विक बाजारों में फैले सौंदर्य और स्वास्थ्य उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला में विशेषज्ञता प्रदान करता है. मारिको एकाधिकार तेल कंपनियों में से एक है, जिसकी उपस्थिति एशिया और अफ्रीका में 25 से अधिक देशों में है, मारिको हेयर केयर, स्किन केयर, खाद्य तेल, स्वस्थ भोजन, पुरुष ग्रूमिंग और फैब्रिक केयर प्रोडक्ट शामिल एक प्रभावशाली पोर्टफोलियो है. शुरुआत में मारिको तेल के उभरते एकाधिक स्टॉक में से एक था, ऑयल इंडस्ट्री मार्केट शेयर लीडर, इनमें से प्रत्येक कैटेगरी में अग्रणी ब्रांड को बढ़ावा देने पर गर्व करते हैं, उपभोक्ता माल उद्योग में उत्कृष्टता और नवाचार के प्रति अपनी प्रतिबद्धता प्रदर्शित करते हैं.

विविध प्रोडक्ट पोर्टफोलियो

मैरिको के प्रोडक्ट में विभिन्न कैटेगरी होती हैं, जो प्रमुख ब्रांड से जुड़ी होती हैं, जिनमें मार्केट की उपस्थिति महत्वपूर्ण होती है:

1. नारियल तेल: ब्रांड में पैराशूट और निहार नेचुरल शामिल हैं.
2. सुपर-प्रीमियम रिफाइंड एडिबल ऑयल: सफोला ब्रांड द्वारा प्रतिनिधित्व किया गया.
3. वैल्यू एडेड हेयर ऑयल: ब्रांड में पैराशूट एडवांस्ड, निहार नेचुरल और हेयर और केयर शामिल हैं.
4. सेहतमंद खाना: सफोला ओट्स, कोको सोल कोकोनट ऑयल, सफोला गोरमेट रेंज और अन्य को कवर करता है.
5. प्रीमियम हेयर नरिशमेंट: लिवन सीरम और हेयर और केयर प्रोडक्ट की विशेषता.
6. पुरुष ग्रूमिंग और स्टाइलिंग: सेट वेट, बियरडो और पैराशूट जैसे ब्रांड इस सेगमेंट को पूरा करते हैं.
7. त्वचा की देखभाल: ब्रांड में काया यूथ और पैराशूट एडवांस्ड शामिल हैं.
8. हाइजीन: मेडिकर और वेजी क्लीन जैसे प्रोडक्ट शामिल करना.

मार्केट शेयर और राजस्व का विवरण

मारिको ने अपने कमांडिंग मार्केट शेयरों द्वारा प्रमाणित विभिन्न मार्केट सेगमेंट में अपना मजबूत दर्शाया है:

•    नारियल तेल: मार्केट शेयर - 62%, रैंक - 1st.
•    पैराशूट रिजिड्स: मार्केट शेयर - 52%, रैंक - 1st.
•    सफोला - सुपर प्रीमियम रॉकप: मार्केट शेयर - 82%, रैंक - 1st.
•    सफोला ओट्स: मार्केट शेयर - 39%, रैंक - 2nd.
•    सफोला मसाला ओट्स - फ्लेवर्ड ओट्स: मार्केट शेयर - 94%, रैंक - 1st.
•    वैल्यू एडेड हेयर ऑयल: मार्केट शेयर - 37%, रैंक - 1st.
•    पोस्ट वॉश लीव-ऑन सीरम: मार्केट शेयर - 63%, रैंक - 1st.
•    हेयर जेल/वैक्स/क्रीम: मार्केट शेयर - 58%, रैंक - 1st.

FY22 में, मारिको के राजस्व वितरण ने अपने घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय बिज़नेस सेगमेंट को हाइलाइट किया. घरेलू बाजार से उत्पन्न कुल एकीकृत राजस्व का लगभग 71%, नारियल तेल 40%, रिफाइंड ऑयल 25%, वैल्यू एडेड हेयर ऑयल 21%, और पर्सनल केयर प्रोडक्ट (पुरुष ग्रूमिंग, त्वचा की देखभाल) लगभग 5%. अंतर्राष्ट्रीय मोर्चे पर, बांग्लादेश, दक्षिण पूर्व एशिया, मध्य पूर्व और दक्षिण अफ्रीका के प्रमुख निर्यात देशों के साथ कुल समेकित राजस्व का लगभग 23% जनरेट किया गया.

वितरण नेटवर्क और कैपेक्स

मारिको देश में लगभग 12 मिलियन आउटलेट से भारत भर में लगभग 5.6 मिलियन आउटलेट शामिल करने वाले एक व्यापक वितरण नेटवर्क है. यह व्यापक पहुंच आधुनिक व्यापार और ई-कॉमर्स के योगदान द्वारा पूरक की जाती है, जो वित्तीय वर्ष 22 में घरेलू व्यवसाय में क्रमशः 14% और 9% योगदान देती है. वित्तीय वर्ष 22 में मौजूदा विनिर्माण सुविधाओं के क्षमता विस्तार और रखरखाव के लिए कंपनी की वृद्धि और नवान्वेषण की प्रतिबद्धता को इसके पूंजीगत व्यय द्वारा और हाइलाइट किया जाता है, जिसमें वित्तीय वर्ष 132 करोड़ का निवेश किया जाता है.

रणनीतिक निवेश और विकास केंद्र

मारिको एक 4D रणनीति के माध्यम से अपना विकास कार्यक्रम चला रहा है, जो विविधता, वितरण, डिजिटलाइज़ेशन और विविधता पर ध्यान केंद्रित करता है. इस रणनीति में बालों के पोषण के प्रीमियमाइज़ेशन, बांग्लादेश में नॉन-सीएनओ (कोकोनट ऑयल) पोर्टफोलियो को बढ़ाना, बिक्री 3.0 फ्रेमवर्क के माध्यम से वितरण चैनलों को बढ़ाना, डिजिटल उपस्थिति को बढ़ाना और समावेशी और विविध संगठनात्मक संस्कृति को बढ़ावा देना शामिल है.
इसके अलावा, कंपनी ने अपनी डिजिटल परिवर्तन यात्रा को बढ़ावा देने के लिए कार्यनीतिक निवेश किए हैं. एपीसीओएस प्राकृतिक और एचडब्ल्यू वेलनेस समाधानों में निवेश मारिको की स्केलेबल डिजिटल-फर्स्ट ब्रांड के निर्माण की प्रतिबद्धता को रेखांकित करता है. ये इन्वेस्टमेंट हमेशा विकसित होने वाले एफएमसीजी लैंडस्केप में सतत विकास और इनोवेशन के मारिको के अनुसरण के साथ संरेखित होते हैं और यही है कि इसे तेल के टॉप एकाधिकार स्टॉक बनाता है.

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

मार्केट सेगमेंट में मजबूत स्थिति

बाजार में मारिको की कमांडिंग स्थिति प्रमुख उत्पाद खंडों में अपने प्रमुख बाजार शेयरों द्वारा अंडरस्कोर की जाती है. कंपनी पैराशूट, निहार नेचुरल और मलाबार के तेल जैसे ब्रांड के साथ एक उल्लेखनीय उपस्थिति बनाए रखती है, जिसमें लगभग 62% वॉल्यूम मार्केट शेयर कैप्चर किया जाता है. इसी प्रकार, मारिको कंज्यूमर पैक कैटेगरी में सुपर प्रीमियम रिफाइंड खाद्य तेल में अपने मार्केट लीडरशिप को बनाए रखता है, जिसमें मार्च 31, 2022 तक लगभग 83% का मार्केट शेयर है. वैल्यू-एडेड हेयर ऑयल कैटेगरी में दिसंबर तक 28% वैल्यू मार्केट शेयर वाला मारिको का प्रभुत्व भी दिखाया गया है. 31, 2022, निहार नेचुरल, पैराशूट एडवांस्ड और हेयर एंड केयर जैसे ब्रांड के साथ. इसलिए, कंपनी ऑयल इंडस्ट्री मार्केट लीडर है.

भौगोलिक विस्तार और विविध पोर्टफोलियो

मारिको का राजस्व मिश्रण विविधता के प्रति अपनी प्रतिबद्धता को दर्शाता है. जबकि नारियल तेल और रिफाइंड खाद्य तेल पोर्टफोलियो ने FY22 में राजस्व का 65% योगदान दिया, वहीं नए और तेजी से बढ़ती उत्पाद श्रेणियों पर एक रणनीतिक फोकस है. यह दृष्टिकोण उपभोक्ता वरीयताओं और मार्केट ट्रेंड को बदलने के लिए मारिको की गतिशील प्रतिक्रिया को दर्शाता है, जिससे विभिन्न सेगमेंट में निरंतर वृद्धि के लिए इसे पोजीशन किया जा सकता है.

अंतर्राष्ट्रीय व्यापार लचीलापन

मारिको का अंतर्राष्ट्रीय व्यापार पोर्टफोलियो अपनी बाजार स्थिति के कारण लचीलापन और स्थिरता प्रदर्शित करता है. कंपनी ने विभिन्न क्षेत्रों में विभिन्न उत्पाद श्रेणियों में एक पद स्थापित करने का प्रबंध किया है. जबकि नारियल तेल और वैल्यू-एडेड हेयर ऑयल जैसे स्थापित सेगमेंट अभिन्न रहते हैं, मैरिको का शैम्पू में विस्तार, त्वचा की देखभाल, शिशु की देखभाल और विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में अन्य पोर्टफोलियो अपने अंतर्राष्ट्रीय राजस्व स्ट्रीम को बढ़ाता है.

मजबूत वितरण और वित्तीय दक्षता

मारिको का मजबूत वितरण नेटवर्क, स्पैनिंग क्लियरिंग और फॉरवर्डिंग एजेंट, स्टॉकिस्ट, वितरक और प्रत्यक्ष रिटेल आउटलेट, अपने प्रभावशाली वॉल्यूम विकास को ईंधन देता है. ग्रामीण और शहरी बाजारों दोनों तक पहुंचने की कंपनी की क्षमता इसे निरंतर व्यापार विस्तार के लिए स्थापित करती है. कच्चे माल की कीमत की अस्थिरता के बावजूद, मारिको का मजबूत ब्रांड पोर्टफोलियो, कीमत की शक्ति, कुशल लागत प्रबंधन और राष्ट्रव्यापी वितरण नेटवर्क इसे लाभ बनाए रखने में सक्षम बनाते हैं.

फाइनेंशियल रिस्क प्रोफाइल और अधिग्रहण

मारिको की वित्तीय जोखिम प्रोफाइल मजबूत रहती है, स्वस्थ नकद उत्पादन, अच्छी तरह से संरचित पूंजी ढांचा, अनुकूल ऋण संरक्षण मेट्रिक्स और सतर्क पूंजी खर्च द्वारा समर्थित है. लाभांश भुगतान अनुपात स्थिर रहा है और कंपनी के न्यूनतम दीर्घकालिक ऋण और बैंक सीमा का उपयोग एक अनुकूल दृष्टिकोण प्रदान करता है. मैरिको की मजबूत लिक्विडिटी मध्यम आकार के अधिग्रहण को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना मध्यम आकार के अधिग्रहण की अनुमति देती है, और अवसरों के लिए कंपनी का न्यायपूर्ण दृष्टिकोण अपने फाइनेंशियल लचीलेपन को सुनिश्चित करता है.

प्रमुख जोखिम

प्रतिस्पर्धी तीव्रता

एफएमसीजी उद्योग की प्रतिस्पर्धात्मक भूदृश्य एक चुनौती प्रस्तुत करता है क्योंकि खिलाड़ियों को प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ता है और कच्चे माल की कीमत बढ़ने की आवश्यकता बढ़ जाती है. मारिको ने अपनी मार्केट पोजीशनिंग और कीमत बनाए रखने की क्षमता दर्शाई है, उद्योग की गतिशील प्रकृति, नए प्रोडक्ट का प्रवाह और प्रीमियम सेगमेंट में डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर प्लेयर्स के उभरने की क्षमता प्रदर्शित की है.

कच्चे माल की कीमत में उतार-चढ़ाव

कच्चे माल की कीमत में उतार-चढ़ाव, विशेषकर कोपरा, सूरजमुखी तेल, चावल ब्रान तेल और पॉलीमर्स जैसे प्रमुख इनपुट प्राप्त करने में मारिको का एक्सपोजर एक उल्लेखनीय जोखिम है. क्योंकि ये लागत बिक्री के 50% से अधिक के लिए होती है, यहां तक कि थोड़ी कीमत में बदलाव भी ऑपरेटिंग मार्जिन को प्रभावित कर सकते हैं. मारिको की लाभप्रदता भौगोलिक परिस्थितियों, अंतर्राष्ट्रीय कीमत गतिशीलता पर प्रभावित होती है.

आउटलुक

मारिको की व्यावसायिक जोखिम प्रोफाइल को विभिन्न उत्पाद श्रेणियों में इसकी सुस्थापित उपस्थिति द्वारा मजबूत रहने की उम्मीद है. इसके अलावा, वित्तीय जोखिम प्रोफाइल को ध्वनि रखने, मजबूत नकदी उत्पादन और अनुकूल पूंजी संरचना से लाभ प्राप्त करने की अपेक्षा की जाती है. ऑयल सेक्टर में कई एकाधिक कंपनियां हैं लेकिन अगर आप ऑयल इंडस्ट्री इन्वेस्टमेंट के अवसरों की तलाश कर रहे हैं जो मूल रूप से मजबूत हैं, तो यह स्टॉक आपके लिए है.

मैरिको शेयर की कीमत