मेट्रो ब्रांड IPO - जानकारी नोट

No image 5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 13 दिसंबर 2022 - 11:33 am

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एक कंपनी के रूप में मेट्रो ब्रांड लिमिटेड की आयु 44 वर्ष है, लेकिन यह ब्रांड 66 वर्षों से मौजूद रहा है. यह भारत के सबसे बड़े और सबसे प्रतिष्ठित फुटवियर रिटेल ब्रांड में से एक है जो मध्य और ऊपरी मिड-मार्केट सेगमेंट को पूरा करता है.

यह मेट्रो, मोची, वॉकवे, डीए विंची और जे फ़ॉन्टिनी जैसे प्रोप्राइटरी ब्रांड और थर्ड पार्टी ब्रांड जैसे क्रॉक्स, स्केचर्स, क्लार्क, फ्लोरशीम आदि बेचता है. 136 शहरों में 598 स्टोर के मौजूदा नेटवर्क में एक्सक्लूसिव ब्रांड आउटलेट (ईबीओ) और मल्टी-ब्रांड आउटलेट (एमबीओ) शामिल हैं.

मेट्रो ब्रांड कोको मॉडल के माध्यम से कस्टमर वैल्यू चेन का पूरा मालिक है. कंपनी का स्वामित्व, कंपनी ऑपरेटेड (COCO) मॉडल पूरे भारत में अपने EBO और MBO के अंतर्गत है. हालांकि मेट्रो आमतौर पर डिपार्टमेंटल स्टोर में अपने ब्रांड नहीं बेचता है, लेकिन यह अक्सर शॉप-इन-शॉप (SIS) की अवधारणा का उपयोग करता है.

अधिकांश विनिर्माण तीसरे पक्षों को आउटसोर्स किया जाता है, जिससे उनके बिज़नेस मॉडल को अत्यधिक एसेट लाइट बनाया जाता है. मेट्रो ब्रांड राकेश झुनझुनवाला द्वारा समर्थित है, जो 2007 से इन्वेस्टर रहे हैं.
 

मेट्रो ब्रांड लिमिटेड के IPO जारी करने की प्रमुख शर्तें
 

की IPO का विवरण

विवरण

प्रमुख IPO तिथि

विवरण

जारी करने का प्रकार

बुक बिल्डिंग

जारी करने की तिथि

10-Dec-2021

शेयर का चेहरा मूल्य

प्रति शेयर ₹5

इश्यू बंद होने की तिथि

14-Dec-2021

IPO प्राइस बैंड

₹485 - ₹500

आवंटन तिथि के आधार

17-Dec-2021

मार्किट लॉट

30 शेयर

रिफंड की प्रक्रिया की तिथि

20-Dec-2021

रिटेल इन्वेस्टमेंट की लिमिट

13 लॉट्स (390 शेयर्स)

डीमैट में क्रेडिट

21-Dec-2021

रिटेल लिमिट - वैल्यू

Rs.195,000

IPO लिस्टिंग की तिथि

22-Dec-2021

फ्रेश इश्यू साइज़

Rs.295.00

प्री इश्यू प्रोमोटर स्टेक

84.02%

ऑफर फॉर सेल साइज़

रु. 1,072.51 करोड़

जारी करने के बाद प्रमोटर

74.27%

कुल IPO साइज़

रु. 1,367.51 करोड़

संकेतक मूल्यांकन

रु. 13,575 करोड़

सूचीबद्ध करना

बीएसई, एनएसई

HNI कोटा

15%

क्यूआईबी कोटा

50%

रिटेल कोटा

35%

 

डेटा स्रोत: IPO फाइलिंग
 

मेट्रो ब्रांड लिमिटेड बिज़नेस मॉडल के कुछ प्रमुख पहलू यहां दिए गए हैं


a) एसेट लाइट बिज़नेस मॉडल यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी सीधे मार्जिन में शीर्ष लाइन में वृद्धि का अनुवाद कर सकती है.

b) ईबीओ और एमबीओ के माध्यम से बेचने के लिए कोको मॉडल मेट्रो ब्रांड को पूरी फुटवियर मार्केटिंग वैल्यू चेन पर अधिक नियंत्रण देता है.

c) इस नए इश्यू घटक का उपयोग पूरे भारत में अपनी रिटेल उपस्थिति को बढ़ाने के लिए काफी किया जाएगा, जो आमतौर पर स्टॉक के लिए मूल्य प्राप्त होता है.

d) मेट्रो को रिटेल बिज़नेस में लाभप्रदता के प्रमुख मेट्रिक्स, पीयर ग्रुप के बीच प्रति यूनिट (आरपीयू) की उच्चतम वसूली का लाभ मिलता है.

ङ)  फाइनेंशियल वर्ष 21 तक, महानगरों से केवल 33.27% राजस्व आता है, जिसमें टियर-1, टियर-2 और टियर-3 शहरों से बैलेंस आता है, जो बिज़नेस मॉडल को बहुत कम जोखिम में डालता है.
 

जांच करें - मेट्रो ब्रांड IPO - जानने लायक 7 बातें
 

मेट्रो ब्रांड लिमिटेड IPO की संरचना कैसे की जाती है?


मेट्रो ब्रांड की IPO बिक्री के ऑफर के साथ एक नई समस्या को जोड़ती है. 

1) ₹500 के प्राइस बैंड के ऊपरी सिरे पर, कंपनी कुल 59,00,000 शेयर प्रदान करेगी, जो ₹295 करोड़ तक की होगी. इसमें से, FY22 और FY25 के बीच खुलने वाले नए स्टोर को ₹225 करोड़ का आवंटन किया जाएगा.

2) OFS घटक में 2,14,50,100 शेयर और ₹500 के अपर प्राइस बैंड पर, OFS वैल्यू ₹1,072.51 तक काम करता है करोड़. जो मेट्रो ब्रांड IPO का कुल आकार लेता है, जो रु. 1,367.51 तक प्रदान करता है करोड़.

3) 214.50 लाख शेयरों के OFS में से, 2 प्रमोटर फैमिली ट्रस्ट क्रमशः 37.37 लाख शेयर और 36.60 लाख शेयर बेच देंगे. इसके अलावा, 5 व्यक्तिगत प्रमोटर शेयरधारक OFS में प्रत्येक 28.09 लाख शेयर बेचेंगे.

4) बिक्री के लिए ऑफर और नई समस्या के बाद, प्रमोटर की हिस्सेदारी 84.02% से 74.27% तक कम हो जाएगी . मेट्रो ब्रांड में सार्वजनिक शेयरहोल्डिंग जारी होने के बाद 25.73% तक बढ़ जाएगी.
 

मेट्रो ब्रांड लिमिटेड के मुख्य फाइनेंशियल पैरामीटर
 

फाइनेंशियल पैरामीटर

फिस्कल 2020-21

फिस्कल 2019-20

फिस्कल 2018-19

बिक्री राजस्व

₹800.06 करोड़

रु. 1,285.16 करोड़

रु. 1,217.07 करोड़

EBITDA

₹170.93 करोड़

₹353.51 करोड़

₹337.33 करोड़

निवल लाभ/हानि)

₹64.62 करोड़

₹160.58 करोड़

₹152.73 करोड़

एबिटडा मार्जिन्स

21.36%

27.51%

27.72%

निवल लाभ मार्जिन (NPM)

8.08%

12.49%

12.55%

इक्विटी पर रिटर्न (ROE)

7.63%

19.33%

22.82%

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

FY21 फाइनेंशियल वर्ष में कम राजस्व और लाभ संख्या महामारी के अंतिम प्रभाव के कारण होती है. रिटेल एक कॉन्टैक्ट-इंटेंसिव सेक्टर है, जिसे वर्ष के दौरान गंभीर प्रतिबंधों का सामना करना पड़ा. हालांकि, इस सेक्टर से खर्च करने में तेजी से पुनर्जीवित होने की उम्मीद है.

मेट्रो ब्रांड लिमिटेड की लिस्टिंग मार्केट कैप रु. 13,575 करोड़ होगी जिसमें FY20 सामान्य आय पर 80 गुना अधिक P/E अनुपात निर्धारित किया जाएगा. जो कि रिटेल ब्रांड के लिए एक स्टीप वैल्यूएशन की तरह दिखता है, जो पिछले एक वर्ष के दौरान दबाव में रहा है.

मेट्रो ब्रांड लिमिटेड IPO के लिए इन्वेस्टमेंट पर विचार
 

मेट्रो ब्रांड लिमिटेड IPO में इन्वेस्ट करने से पहले निवेशकों को क्या विचार करना चाहिए.


a) कंपनी के पास एक मजबूत डिजिटल फ्रंट-एंड है और इसके समर्पित वेयरहाउस के साथ पूरी लॉजिस्टिक्स चेन को भी हैंडल करता है. जो प्रक्रिया प्रवाह पर अधिक नियंत्रण देता है. 

b) नॉन-मेट्रो से अपनी बिक्री राजस्व का 67% अर्जित करने का इसका जोखिम वाला मॉडल कंपनी को ग्रामीण, शहरी और अर्ध-शहरी मांग से लाभ उठाने की अनुमति देता है.

c) संगठित फुटवियर मार्केट अगले 5 वर्षों में 17% CAGR पर वृद्धि होने की उम्मीद है और इससे उन्हें अच्छा लाभ मिलेगा.

d) मेट्रो की औसत यूनिट सेलिंग कीमत बाटा, लिबर्टी और खादीम जैसे पीयर प्लेयर्स के दो बार से अधिक है; उन्हें फुटवियर की मांग के प्रीमियमाइज़ेशन पर होल्ड देना.

ङ) एक प्रश्न निवेशकों को पूछना होगा कि जब डिजिटल फ्रेंचाइजी में बदलाव पूरे उत्पादों में मज़बूत होता है, तब शारीरिक उपस्थिति का विस्तार करने का तर्क है.

कंपनी का डेफ्ट एंट्री बैरियर के साथ एक मजबूत बिज़नेस मॉडल है. हालांकि, यह स्पष्ट नहीं है कि 80 गुना से अधिक सामान्य आय पर मूल्यांकन कितनी सीमा तक न्यायसंगत हैं. निवेशकों को स्टॉक पर सावधानीपूर्वक खड़ा होना चाहिए.

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