IDFC लिमिटेड और IDFC फर्स्ट बैंक का मर्जर

वह चीजें जिनके बारे में आपको पता होनी चाहिए

एचडीएफसी और एचडीएफसी बैंक के बीच विशाल मर्जर की घोषणा के कुछ दिन बाद, आईडीएफसी फर्स्ट बैंक ने आईडीएफसी और आईडीएफसी फाइनेंशियल होल्डिंग के साथ अपने ऑपरेशन को एकत्र करने के लिए बोर्ड अप्रूवल प्राप्त किया. आईडीएफसी के अनुसार, प्रस्तावित लेन-देन अपने शेयरधारकों को लाभ पहुंचाएगा और उन्हें आईडीएफसी फर्स्ट बैंक की सीधी स्वामित्व प्रदान करेगा.

नियामक फाइलिंग के अनुसार, निवेशकों को वर्तमान में दोनों संस्थानों के बीच प्रस्तावित विलयन के भाग के रूप में आईडीएफसी फर्स्ट बैंक के प्रत्येक 100 शेयरों के लिए 155 शेयर प्राप्त होंगे. विश्लेषकों के अनुसार, आईडीएफसी लिमिटेड के शेयरधारक शेयर-स्वैप अनुपात से लाभ प्राप्त करते हैं जो विलयन के हिस्से के रूप में प्रस्तावित किया जा रहा है. 
विश्लेषकों के अनुसार, ट्रांज़ैक्शन में प्रस्तावित शेयर स्वैप रेशियो आईडीएफसी के मालिकों को लाभ देने की उम्मीद है. आईडीएफसी फर्स्ट बैंक ने कहा है कि डील प्रमोटर होल्डिंग, पेंडिंग रेगुलेटरी अप्रूवल को समाप्त करेगी.

सीएलएसए आईडीएफसी फर्स्ट बैंक पर लक्षित कीमत रु. 85 के साथ 'अंडरपरफॉर्म' रेटिंग बनाए रखता है, जो सोमवार की कीमत से 3.7% की संभावित वृद्धि दर्शाता है. मोर्गन स्टेनली रु. 80 की टार्गेट कीमत के साथ स्टॉक पर 'समान-वजन' रेटिंग बनाए रखता है.

वर्तमान में, आईडीएफसी अपनी सहायक, आईडीएफसी एफएचसीएल के माध्यम से आईडीएफसी फर्स्ट बैंक में 39.93% हिस्सेदारी करता है.
प्रस्तावित तीन प्रस्तावित मर्जर का उद्देश्य कॉर्पोरेट संरचना को आसान बनाना और नियामक अनुपालन में सुधार करना है. आईडीएफसी फर्स्ट बैंक एकत्रीकरण के परिणामस्वरूप मार्च 31, 2023 तक स्टैंडअलोन बुक वैल्यू में 4.9% बूस्ट की उम्मीद करता है. इसके अलावा, इस मर्जर से बैंक की बैलेंस शीट को वार्षिक रूप से मध्यम अवधि के आस-पास 20-25% तक मजबूत करने की उम्मीद है.

यह मर्जर स्कीम रिज़र्व बैंक, सेबी, प्रतिस्पर्धा आयोग, राष्ट्रीय कंपनी कानून अधिकरण, स्टॉक एक्सचेंज और दोनों संगठनों के शेयरधारकों से सभी आवश्यक क्लियरेंस के अधीन है.

अप्रत्याशित घटनाओं के अधीन, यह मौजूदा राजकोषीय वर्ष में पूरा होने की उम्मीद है.

आईडीएफसी लिमिटेड और आईडीएफसी फाइनेंशियल होल्डिंग कंपनी लिमिटेड ने मर्जर के लिए शेयर एक्सचेंज रेशियो की निष्पक्षता की जांच करने के लिए मार्च 2023 में ऐक्सिस कैपिटल लिमिटेड चुना है.

कंपनियों ने अब कॉर्पोरेट सरलीकरण के सभी चरणों को पूरा किया है, जिनका अगला चरण IDFC फर्स्ट बैंक के साथ मर्जर है.

निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?

आईडीएफसी-आईडीएफसी फर्स्ट बैंक मर्जर के परिणामस्वरूप आईडीएफसी एफएचसीएल, आईडीएफसी लिमिटेड और आईडीएफसी फर्स्ट बैंक को एकल इकाई में समेकित किया जाएगा. इस समामेलन का उद्देश्य तीन फर्मों के कॉर्पोरेट और संगठनात्मक ढांचे को आसान बनाना है.

IDFC लिमिटेड अपना AMC बिज़नेस बेचने के साथ, इसकी फाइनेंशियल क्षमता अब IDFC फर्स्ट बैंक के प्रदर्शन पर भारी भरोसा करती है. यह ट्रांज़ैक्शन बैंक को इसके प्राथमिक एसेट के रूप में हाइलाइट करता है.

निवेशक विलय के बाद IDFC First बैंक से लगातार और लाभदायक वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं. बैंक की डिपॉजिट फ्रेंचाइजी में 36% के 4-वर्षीय सीएजीआर और मार्च 2023 तक रु. 1.36 ट्रिलियन तक पहुंचने के साथ महत्वपूर्ण वृद्धि दर्शाई गई है. बैंक ने उसी अवधि के दौरान 8.6% से 49.8% तक अपने कासा अनुपात में भी सुधार किया है.

IDFC फर्स्ट बैंक में ₹1.6 ट्रिलियन की मजबूत लोन बुक और मार्च 2023 तक ₹2.4 ट्रिलियन की बैलेंस शीट है. इसका सकल एनपीए 2.51% और नेट एनपीए 0.86% पर है.

यह मर्जर बैलेंस शीट न्यूट्रल होने की उम्मीद है, और आईडीएफसी फर्स्ट बैंक आईडीएफसी लिमिटेड के शेयरधारकों को शेयर जारी करेगा. डील प्रमोटर होल्डिंग को समाप्त करेगी, जिसके परिणामस्वरूप संस्थागत और सार्वजनिक शेयरधारकों द्वारा विलय की गई संस्था का पूरी तरह से स्वामित्व होगा.
इसके अलावा, IDFC में ₹6 बिलियन का कैश है, जो मर्जर के बाद IDFC फर्स्ट बैंक में ट्रांसफर किया जाएगा. कंपनी FY24 तक रु. 20 बिलियन की पूंजी जुटाने की योजना बना रही है, जो अपनी पूंजी पर्याप्तता को और मजबूत बनाती है.

कुल मिलाकर, यह मर्जर लंबे समय में वैल्यू क्रिएशन के लिए एक अवसर प्रदान करता है, जिसमें शामिल सभी हितधारकों को लाभ पहुंचाता है.