मैक्रोटेक डेवेलपर्स लिमिटेड इन्फॉर्मेशन नोट

मैक्रोटेक डेवेलपर्स लिमिटेड Ipo

समस्या खुलती है: अप्रैल 07, 2021
समस्या बंद हो जाती है: अप्रैल 09, 2021
मूल्य बैंड: ₹483-486#
ईश्यू का साइज़: ₹2,500 करोड़#
बिड लॉट: 30 इक्विटी शेयर
समस्या का प्रकार: 100% बुक बिल्डिंग

मैक्रोटेक डेवेलपर्स लिमिटेड शेयरहोल्डिंग पैटर्न

कंपनी की पृष्ठभूमि
मैक्रोटेक डेवलपर्स लिमिटेड (MDL) भारत के सबसे बड़े रियल एस्टेट डेवलपर्स में से एक है, FY14 से FY20 (स्रोत: एनारॉक रिपोर्ट) की अवधि के लिए रेजिडेंशियल सेल्स वैल्यू द्वारा. इसका मुख्य व्यवसाय आवासीय रियल एस्टेट विकास है जिसमें किफायती और मध्यम आय वाले हाउसिंग पर ध्यान केंद्रित किया गया है और वर्तमान में मुंबई महानगर क्षेत्र (एमएमआर) और पुणे में आवासीय परियोजनाएं हैं. एमडीएल, 2019 में, लॉजिस्टिक्स और इंडस्ट्रियल पार्क के विकास में फंस गया और ईएसआर मुंबई 3 पीटीई के साथ एक जेवी में प्रवेश किया. एमडीएल कमर्शियल रियल एस्टेट भी विकसित करता है, जिसमें इसके मुख्य आवासीय परियोजनाओं में और उसके आस-पास मिश्रित उपयोग विकास का हिस्सा भी शामिल है. एमडीएल ने डी-रिस्किंग परियोजनाओं पर मजबूत ध्यान दिया है और अधिग्रहण से शुरू होने से लेकर पूरा होने तक तेजी से टर्नअराउंड समय के साथ इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न को बेहतर बनाया है. दिसंबर 31, 2020 तक, एमडीएल ने लगभग 77.22 मिलियन वर्ग फीट वाले 91 परियोजनाएं पूरी की हैं, जिनमें लगभग 28.78 मिलियन वर्ग फीट विकसित क्षेत्र के लगभग 36 चल रहे प्रोजेक्ट हैं और इसके 18 प्लान किए गए प्रोजेक्ट हैं, जिनमें किफायती और मध्यम आय वाले हाउसिंग, प्रीमियम और लग्जरी हाउसिंग, ऑफिस स्पेस और रिटेल स्पेस जैसे विभिन्न क्षेत्रों में लगभग 45.08 मिलियन वर्ग फीट शामिल हैं. उपरोक्त के अलावा, एमडीएल दिसंबर 31, 2020 तक, एमएमआर में भविष्य के विकास के लिए लगभग 3,803 एकड़ भूमि भंडार है, जिसमें लगभग 322 एमएन वर्ग फुट विकसित करने की क्षमता है.

ऑफर का ऑब्जेक्ट
इस ऑफर में पूरी तरह से ₹2,500 करोड़ (कीमत बैंड के ऊपरी छोर पर) के 5.14 करोड़ शेयर शामिल हैं. नए समस्या से आगे बढ़ने का प्रस्ताव इसके लिए किया जाना है

1. ~एमडीएल के कुल बकाया उधार को कंसोलिडेटेड आधार पर कम करने के लिए ₹1,500 करोड़,

2. भूमि या भूमि विकास अधिकारों के अधिग्रहण के लिए ₹375 करोड़ और

3. सामान्य कॉर्पोरेट प्रयोजनों के लिए शेष.

प्रमुख फाइनेंशियल और ऑपरेशनल मेट्रिक्स

_{स्रोत: आरएचपी}

व्यापार का विवरण
मोटे तौर पर, MDL के बिज़नेस को निम्नलिखित में वर्गीकृत किया जा सकता है:

• रेजिडेंशियल पोर्टफोलियो (किफायती और मिड-इनकम हाउसिंग प्रोजेक्ट्स; और प्रीमियम और लग्जरी हाउसिंग प्रोजेक्ट्स)
• लॉजिस्टिक्स एंड इंडस्ट्रियल पार्क पोर्टफोलियो
• कमर्शियल पोर्टफोलियो (कार्यालय परियोजनाएं; और खुदरा परियोजनाएं).

खूबियां:

• आकर्षक MMR मार्केट में लीडरशिप पोजीशन वाले भारत के सबसे बड़े रेजिडेंशियल रियल एस्टेट डेवलपर्स में से एक
  MDL’s sales from India Operations for FY20 and 9MFY21 were ₹6,570 cr and ₹3,351 cr, respectively. Its Gross Collections from India Operations for FY20 and 9MFY21 were ₹8,190 cr and ₹2,893 cr, respectively. The MMR is considered the most attractive real estate market in the Top Seven Indian Markets, having the largest share of supply and absorption, as well as the highest average base selling price, of residential units from 2016 to 2020, catering to a wide spectrum of income and demography (Source: Anarock Report). MDL believes that the MMR has significant depth of demand for real estate developments across price points and that the MMR real estate market has high barriers to entry due to limited land availability, high prices of land and knowledge of the regulatory and approval processes required for developing a project. As a result of MDL’s strong brand, existing land reserves and industry knowledge & regulatory environment know-how in the MMR, MDL has attained a leadership position in the South Central Mumbai, Thane and the Extended Eastern Suburbs micro-markets of the MMR, with the largest share of supply (by units), absorption (by value) and completion (by area) of residential developments, among the five largest developers in the respective micro-market, from 2015 to 2020 (Source: Anarock Report). As per Anarock report, MDL has a strong presence in the Extended Western Suburb micro-market of the MMR, with the 2nd largest share of absorption (by value) and the 5th largest share of supply (of units) of residential developments, among the five largest developers in the respective micro-market, from 2015 to 2020. In addition, MDL has several planned projects in the MMR, which they believe will enable them to have a robust launch pipeline over the next few years.
• प्रीमियम कीमत पर और पूरे निर्माण चरण में बेचने की क्षमता के साथ सुस्थापित ब्रांड
  कंपनी का मानना है कि इसका मजबूत और मान्यताप्राप्त ब्रांड उद्योग में एक प्रमुख विशेषता है, क्योंकि यह कस्टमर का विश्वास बढ़ाता है, इसलिए निर्णय खरीदने पर प्रभाव डालता है और प्रोडक्ट के लिए प्रीमियम कीमत लक्षित करने में मदद करता है. एमडीएल ब्रांडेड रियल्टी पर ध्यान केंद्रित करता है, इसके रियल एस्टेट परियोजनाओं को "ब्रांडेड प्रोडक्ट" के रूप में विकसित करने और विपणन करने में विश्वास रखता है. एमडीएल के ब्रांड में "कासा बाय लोढ़ा", "क्राउन –लोढ़ा क्वालिटी होम्स", और "लोढ़ा" किफायती और मिड-इनकम हाउसिंग प्रोजेक्ट्स के लिए, "लोढ़ा" और "लोढ़ा लग्जरी" ब्रांड प्रीमियम और लग्जरी हाउसिंग प्रोजेक्ट्स और "इथिंक", "लोढ़ा एक्सेलस" और "लोढ़ा सुप्रीमस" इसके ऑफिस स्पेस के लिए शामिल हैं. कंपनी का मानना है कि इसके ब्रांड की ताकत और विश्वसनीयता, गुणवत्ता और विश्वसनीयता के साथ इसका संबंध मुख्य रूप से गुणवत्तापूर्ण उत्पाद प्रदान करने, आधुनिक सुविधाओं और नवान्वेषी डिजाइन तत्वों और लैंडस्केप के साथ प्रतिबद्ध समय-सीमाओं के भीतर प्रेरित होता है. MDL ने सेलिब्रिटी एंडोर्समेंट के माध्यम से भी अपना ब्रांड रिकॉल बढ़ाया है और लग्जरी डिजाइनर के साथ सहयोग करके. MDL का उद्देश्य आमतौर पर निर्माण चरण के दौरान किसी परियोजना के विक्रय योग्य क्षेत्र का 80% से अधिक बेचना है. एमडीएल अपने ब्रांड वैल्यू का लाभ उठाता है और एक परियोजना शुरू करने के साथ-साथ व्यवसाय प्रमाणपत्र की प्राप्ति से पहले एक वर्ष के भीतर यूनिट का बड़ा प्रतिशत बेचने पर ध्यान केंद्रित करता है, जो निर्माण चरण के दौरान नकद प्रवाह उत्पन्न करने में उनकी सहायता करता है. ऐसी बिक्री निर्माण फाइनेंस की आवश्यकता को कम करने में मदद करती है और उन्हें अपने प्रोजेक्ट पर अनुकूल रिटर्न प्राप्त करने में सक्षम बनाती है. कंपनी का यह भी विश्वास है कि वे अपने ब्रांड की उपस्थिति, ग्राहक विश्वास, सफलतापूर्वक प्रदान करने के रिकॉर्ड और बिक्री की मात्रा बढ़ाने के लिए बेहतर निर्माण गुणवत्ता का ट्रैक करने में सक्षम रहे हैं और संबंधित माइक्रो-मार्केट में अन्य परियोजनाओं के संबंध में अपने उत्पादों के लिए प्रीमियम कीमत भी कमांड कर सकी है.
• एमएमआर में कीमत बिंदुओं और माइक्रो-मार्केट में अत्यधिक विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो, किफायती और मध्यम आय वाले हाउसिंग पर ध्यान केंद्रित करता है
  MDL में रेजिडेंशियल डेवलपमेंट का एक विविध पोर्टफोलियो है, जो MMR में प्राइस पॉइंट और माइक्रो-मार्केट में फैला हुआ है. इसके विकास दक्षिण मुंबई के लग्जरी निवास से लेकर बड़े तक आर्थिक और जनसांख्यिकीय क्षेत्रों के विस्तृत स्पेक्ट्रम को पूरा करते हैं, जो किफायती घरों की पेशकश करते हैं. वर्षों से, एमडीएल ने किफायती और मिड-इनकम के साथ-साथ प्रीमियम हाउसिंग प्रोजेक्ट में एक मजबूत प्रतिष्ठा और ट्रैक रिकॉर्ड स्थापित किया है. किफायती और मिड-इनकम हाउसिंग में, MDL ने एक या अधिक उच्च-गुणवत्ता वाली सुविधाएं शुरू की हैं, जैसे कि बड़े स्विमिंग पूल, एक प्राइवेट मूवी थिएटर, एक क्रिकेट ग्राउंड, फुटबॉल स्टेडियम और इनडोर स्विमिंग पूल. MDL ने अपने-अपने लोकेशन में प्रीमियम और लग्जरी हाउसिंग कैटेगरी में प्रमुख प्रोजेक्ट विकसित किए हैं. कंपनी का मानना है कि उच्च गुणवत्ता वाला और विभेदित उत्पाद तैयार करने की क्षमता और उपयुक्त मार्केटिंग और ब्रांडिंग रणनीति के माध्यम से इसे लक्ष्य खंड तक स्थापित करने की क्षमता ने एमडीएल को प्रीमियम और लग्जरी हाउसिंग कैटेगरी में कई प्रमुख परियोजनाएं प्रदान करने में सक्षम बनाया है. इसके अतिरिक्त, एमडीएल का मानना है कि इसके प्रीमियम और लग्जरी हाउसिंग में पूर्ण और निकट पूर्ण इन्वेंटरी का महत्वपूर्ण पोर्टफोलियो, दक्षिण केंद्रीय मुंबई माइक्रो-मार्केट में सीमित भूमि उपलब्धता के साथ जोड़ा गया है, जहां उनके प्रीमियम और लग्जरी हाउसिंग प्रोजेक्ट स्थित हैं, एमडीएल के लिए इस सेगमेंट में बिक्री की मात्रा को चलाएगा.
• टाउनशिप विकसित करने और उनसे एन्युटी जैसे कैश फ्लो जनरेट करने की विशिष्ट क्षमता
  MDL में भूमि की पहचान करने, प्रतिस्पर्धी लागत पर इसे प्राप्त करने, कई लैंडओनर से इसे एकत्र करने और टाउनशिप प्रोजेक्ट विकसित करने के लिए मास्टर प्लान डिजाइन करने की क्षमता है. शहरों के विकास पर, सरकारी एजेंसियां शहर के निवासियों के लिए रहने के स्टैंडर्ड को बेहतर बनाने के लिए सड़क और रेलवे कनेक्टिविटी जैसे आसपास के बुनियादी ढांचे का विकास करती हैं. MDL वर्तमान में पलवा (नवी मुंबई, डोम्बिवली क्षेत्र) और अपर ठाणे में किफायती और मिड-इनकम हाउसिंग प्रोजेक्ट में स्थित बड़े टाउनशिप विकसित कर रहा है. कंपनी का मानना है कि इस तरह के टाउनशिप विकसित करने की इसकी क्षमता, इसकी ब्रांड और इनोवेटिव सेल्स और मार्केटिंग स्ट्रेटेजी की मजबूती से उन्हें सेल्स वॉल्यूम चलाने और आवर्ती ऑपरेटिंग कैश फ्लो जनरेट करने में मदद मिलेगी. दिसंबर 31, 2020 तक, उनके पास पलवा में 3,303 एकड़ और उपरी ठाणे में 500 एकड़ और 37.6 एमएन वर्ग फीट और 5.6 एमएन वर्ग फीट का कुल बिक्रीयोग्य क्षेत्र भी है, क्रमशः पलवा और उपरी ठाणे में इसके पूरे और चल रहे प्रोजेक्ट के संबंध में.

प्रमुख जोखिम:

• MDL has substantial amount of debt (₹18,662 cr of aggregate outstanding borrowings on a consolidated basis as of December 31, 2020), which could affect its ability to obtain future financing or pursue growth strategy. The company also has contingent liabilities aggregating to ₹782 cr as of December 31, 2020.
• कोविड-19 ने विभिन्न कारकों के कारण निर्माण में देरी पैदा की है, सामान्य व्यापार गतिविधि में सामग्री में गिरावट, वाणिज्यिक विकास के लिए प्रभावित लीज प्रतिबद्धता आदि के कारण हुई है. जिस सीमा तक कोविड-19 भविष्य में MDL के बिज़नेस और ऑपरेशन को प्रभावित कर सकता है, वह अनिश्चित है और इसकी भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है. 
• कंपनी, सहायक कंपनियां, सहयोगी, निदेशक, प्रमोटर और ग्रुप कंपनियां शामिल सामग्री शामिल हैं. ये कार्यवाही विभिन्न न्यायालयों, अधिकरणों, जांच अधिकारियों और अपीलीय अधिकरणों के समक्ष न्यायनिर्णयन के विभिन्न स्तरों पर लंबित हैं.

लोढ़ा डेवेलपर्स IPO