लंबी कॉल कंडोर विकल्प ट्रेडिंग रणनीति

लंबी कॉल कंडोर विकल्प ट्रेडिंग रणनीति

लंबी कॉल कंडोर एक लंबी तितली रणनीति के समान है, जिसमें एकमात्र अपवाद यह है कि बेचे गए दो मध्यम हड़तालों के अंतर में अलग हड़ताल होती है. कंडोर रणनीति से अधिकतम लाभ अन्य ट्रेडिंग रणनीतियों की तुलना में कम हो सकता है; हालांकि, कंडोर रणनीति में व्यापक लाभ रेंज के कारण पैसे कमाने की उच्च संभावना होती है.

लंबी कॉल कंडोर शुरू करने के लिए

लंबी कॉल कंडोर का प्रसार तब शुरू किया जाना चाहिए जब आप अपेक्षा करते हैं कि अंतर्निहित संपत्तियां संकीर्ण श्रेणी में व्यापार करेंगी क्योंकि यह रणनीति समय क्षय कारक से लाभ उठाती है.

लंबी कॉल कंडोर कैसे बनाएं?

लंबे कॉल कंडोर को 1 कम ITM कॉल खरीदकर, 1 कम मिडल ITM कॉल बेचकर, 1 उच्च मध्यम OTM कॉल बेचकर और उसी समान समाप्ति के साथ उसी तरह की सुरक्षा के 1 उच्च OTM कॉल खरीदकर बनाया जा सकता है. ITM और OTM कॉल स्ट्राइक समान होना चाहिए.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

मान लीजिए निफ्टी 9100 पर ट्रेडिंग है. एक निवेशक श्री एक अनुमान है कि निफ्टी की समाप्ति के अनुसार नहीं बढ़ जाएगी और न ही गिरेगी, इसलिए वह लंबे कॉल कंडोर में प्रवेश करता है और 8900 कॉल स्ट्राइक प्राइस ₹ 240 में खरीदता है, ₹ 150 की 9000 स्ट्राइक प्राइस बेचता है, ₹ 40 में 9200 स्ट्राइक प्राइस बेचता है और रु 10 में 9300 कॉल खरीदता है. इस ट्रेड को शुरू करने के लिए भुगतान किया गया निवल प्रीमियम ₹ 60 है, जो अधिकतम संभावित नुकसान भी है. यह रणनीति निफ्टी पर तटस्थ दृष्टिकोण से शुरू की गई है इसलिए यह अधिकतम लाभ तभी देगी जब अंतर्निहित सुरक्षा में कोई आंदोलन न हो. उपरोक्त उदाहरण से अधिकतम लाभ ₹ 3000 (40*75) होगा. बेचे गए हड़तालों की रेंज में अंतर्निहित एसेट समाप्त होने पर ही अधिकतम लाभ होगा.

उल्लिखित परिस्थिति में, अधिकतम नुकसान ₹4500 (60*75) तक सीमित रहेगा और यह तब होगा जब अंतर्निहित एसेट समाप्ति पर 8960 या 9240 से अधिक स्ट्राइक हो जाती है. यदि निम्नतम हड़ताल पर अंतर्निहित आस्तियां समाप्त हो जाती हैं तो सभी विकल्प अयोग्य समाप्त हो जाएंगे और पोजीशन शुरू करने के लिए भुगतान किया गया डेबिट खो जाएगा. यदि अंतर्निहित आस्तियां उच्चतम हड़ताल पर समाप्त हो जाती हैं तो उच्चतम हड़ताल के नीचे सभी विकल्प पैसे में होंगे. इसके अलावा, परिणामी लाभ और नुकसान ऑफसेट होगा और भुगतान किया गया निवल प्रीमियम खो जाएगा.

पेऑफ शिड्यूल को समझने में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानने वाली पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

पेऑफ शिड्यूल:

द पेऑफ ग्राफ:

समाप्ति से पहले विकल्पों का प्रभाव:

डेल्टा: अगर अंतर्निहित एसेट सबसे कम और उच्चतम स्ट्राइक कीमत के बीच रहता है, तो लंबी कॉल कंडोर स्प्रेड का नेट डेल्टा शून्य के करीब रहता है.

वेगा: लंबे कॉल कंडोर में नेगेटिव वेगा है. इसलिए, जब अस्थिरता अधिक हो और अस्वीकार होने की उम्मीद हो, तो आपको लंबे समय तक कॉल कंडोर को फैलने की प्रक्रिया शुरू करनी चाहिए.

थेटा: लंबे कॉल कंडोर में नेट पॉजिटिव थीटा होता है, जिसका मतलब है कि स्ट्रेटेजी समय की वैल्यू कम होने से लाभ उठाएगी.

गामा: लंबी कॉल कंडोर रणनीति का गामा अगर यह बिक्री हुई हड़तालों के बीच रहता है, तो सबसे कम वैल्यू पर जाता है, और अगर यह मध्यम हड़तालों से दूर हो जाता है तो अधिक हो जाता है.

लंबी कॉल कंडोर स्प्रेड रणनीति का विश्लेषण

एक लंबी कॉल कंडोर स्प्रेड है जब आपको विश्वास है कि इस्तेमाल करने के लिए सबसे अच्छा अंतर्निहित सुरक्षा काफी महत्वपूर्ण नहीं होगी और बेचे जाने वाले हड़तालों की श्रृंखला में रहेगी. लंबे कॉल कंडोर में लंबे काल की तितली से ज्यादा मिठाई होती है. लेकिन वहाँ एक ट्रेडऑफ है; यह एडवांस ट्रेडर्स के लिए रिस्क रेशियो स्ट्रेटेजी के लिए एक सीमित रिवॉर्ड है.