आईटी सेक्टर: बढ़ती मांग सप्लाई-साइड लागत तक पहुंचती है

भारत में आईटी सर्विसेज़ इंडस्ट्री एक बहु-वर्षीय टेक्नोलॉजी अपसाइकिल के शुरुआती चरण में है जिसमें अगले दशक से डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन पर खर्च किया जा रहा है और अब 3-5-year अवधि में संकुचित किया जा रहा है. डिजिटल लीडर इस अंतर को बढ़ाने के लिए दौड़ रहे हैं और डिजिटल लैगर्ड प्रतिस्पर्धा से आगे रहने के लिए आगे बढ़ रहे हैं. 

उद्यम न केवल लागतों को कम करने के लिए तकनीक पर खर्च कर रहे हैं बल्कि अपने ग्राहकों से संबंधित रहने के लिए अपने बिज़नेस मॉडल को बढ़ाने के लिए भी खर्च कर रहे हैं. प्रौद्योगिकी खर्च अब सीधे अधिक राजस्व चलाने से जुड़ा हुआ है, इसलिए, ऑपरेशन की लागत से राजस्व की लागत में बदल रहे हैं और क्लाइंट की राजस्व का बड़ा अनुपात बन रहे हैं. 

यूएस और यूरोप में ग्राहक पिछले 20 वर्षों में सबसे अधिक वेतन मुद्रास्फीति का सामना कर रहे हैं, जिसमें वार्षिक मजदूरी 4.5-5% वायओवाय बढ़ती है. अमेरिका में 7.4million बेरोजगार कर्मचारियों के खिलाफ 10.5million कार्य शुरू होता है. विकसित बाजारों में तकनीकी प्रतिभा की कमी स्वचालन और पर्यावरण की मांग को बढ़ा रही है.

जबकि क्लाउड में संक्रमण कुछ वर्षों से चल रहा है, कोविड ने अधिक लचीलापन के कारण क्लाउड को अपनाया है, वहीं कैपेक्स से ओपेक्स तक की लागत में बदलाव और क्लाउड आधारित प्लेटफॉर्म द्वारा प्रदान की गई 'कहीं भी, ऑल-टाइम' कनेक्टिविटी में तेजी लाई है. 

सभी क्षेत्रों और बाजारों में उद्यमों ने महसूस किया है कि क्लाउड को अपनाने से ग्राहकों की तेजी से बदलती आवश्यकताओं, एक प्रमुख प्रतिस्पर्धी विभेदक को जवाब देने की उनकी क्षमता बढ़ जाती है. क्लाउड तेजी से प्रोटोटाइपिंग और इनोवेशन की सुविधा प्रदान करता है और बाजार में तेजी लाने में मदद करता है.

क्लाउड अडॉप्शन में वृद्धि आईटी सेवा प्रदाताओं के लिए उनके द्वारा बनाए गए क्लाउड प्लेटफॉर्म के पीछे मजबूत विकास में अनुवाद करती है ताकि क्लाइंट की क्लाउड ट्रांसफॉर्मेशन यात्रा को तेज करने में मदद मिल सके जिससे क्लाउड क्षमता का उपयोग बेहतर हो जाता है और इस प्रकार हाइपरस्केलर पार्टनर के लिए बुकिंग को राजस्व में अनुवाद किया जा सके.

यूक्रेन के लिए आईटी सेवाएं बहुत महत्वपूर्ण हैं क्योंकि इसके आईटी सेवाओं के निर्यात $6.8billion (जीडीपी के 4% के लिए 36% वाईओवाई खाते. पांच फॉर्च्यून 500 कंपनियों में से एक यूक्रेनियन आईटी सेवाओं का उपयोग करती है और अपनी कुल आईटी सेवा निर्यात के लिए, 50% यूएस और यूके को निर्यात किया जाता है. आईएसजी के अनुसार, उक्रेन में लगभग 50,000 टेक कामगार और 200,000 ऑड टेक्नोलॉजी फ्रीलांसर हैं, जो रूस-उक्रेन युद्ध के कारण शत्रुतापूर्ण स्थिति से प्रभावित हो सकते हैं. 

युद्ध प्रभावित पूर्वी यूरोपीय देशों में सीमित उपस्थिति के कारण भारतीय आईटी सेवाओं के लिए आपूर्ति-पक्ष का प्रभाव सामग्री नहीं है. वास्तव में, भारतीय आईटी सेवाओं के लिए यूक्रेन में उच्च उपस्थिति वाले ईपीएएम जैसे प्रदाताओं से मार्केट शेयर प्राप्त करने की संभावना अधिक है. हमारी चैनल जांच से पता चलता है कि चुनिंदा भारतीय IT कंपनियों ने बिज़नेस निरंतरता सहायता, डेटा और साइबर सुरक्षा जैसे क्षेत्रों में ग्राहकों से बड़ी पूछताछ करना शुरू कर दिया है. 

भारतीय आईटी कंपनियों ने ईपीएएम से संबंधित ग्राहकों से विशेष रूप से बड़ी पूछताछ करना शुरू कर दिया है. अभी तक, बिज़नेस निरंतरता सहायता और डेटा सुरक्षा के बारे में पूछताछ और साइबर सुरक्षा काफी अधिक है. रूस-यूक्रेन संघर्ष के कारण साइबर सुरक्षा, सप्लाई चेन लचीलापन और ऊर्जा दक्षता भी उच्च प्राथमिकता वाले उद्यम हैं.

अधिक मुद्रास्फीति के कारण विवेकाधीन खर्च को स्थगित कर दिया जाएगा, और लागत अनुकूलन पर ध्यान केंद्रित करने की संभावना बढ़ जाएगी. लागत पर अधिक ध्यान केंद्रित करने से टेक बजट में कमी आ सकती है और विवेकाधीन खर्च कम हो सकता है. यहां तक कि गार्टनर ने सीवाई22 की पूर्वानुमान को भी कम कर दिया है, यह 4% (vs 5.1% पहले) पर बढ़ने के लिए खर्च करता है और 6.8% (v/s 7.9%) पर बढ़ने के लिए आईटी सेवाओं का खर्च करता है.

यह कंपनियां मांग की ताकत को हाइलाइट करती हैं, जो वर्टिकल, मार्केट और सर्विस लाइनों के आधार पर व्यापक है. BFSI, टेक्नोलॉजी सर्विसेज़ और हेल्थकेयर वर्टिकल्स पहले रिटेल, मैन्युफैक्चरिंग और कम्युनिकेशन द्वारा रिकवर किए गए थे. महामारी से सबसे खराब क्षेत्र - जैसे यात्रा, परिवहन और आतिथ्य - अधिकांश आईटी कंपनियों के लिए प्री-कोविड स्तर पर वापस आए हैं. वर्टिकल्स के ग्राहकों ने राजस्व बढ़ाने में प्रौद्योगिकी की शक्ति को महसूस किया है. 

डिजिटल परिवर्तन की आवश्यकता मांग की प्रकृति को बदल रही है. स्प्रिंट में ऑर्डर देने की तुलना में क्लाइंट की 3 से 5 वर्ष के खरीद ऑर्डर देने की इच्छा कम होती है - क्योंकि वे प्रोजेक्ट को तेजी से लागू करने का लक्ष्य बनाते हैं. हालांकि, एक बार आईटी सर्विसेज़ वेंडर शॉर्ट साइकिल प्रोजेक्ट जीतने के बाद, बाद के स्प्रिंट जीतने के लिए अन्य विक्रेताओं के साथ प्रतिस्पर्धा करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि एमएसए के संदर्भ में तीन से पांच वर्ष का संबंध है. इसलिए, आईटी कंपनियों की राजस्व वृद्धि अब बड़ी डील जीतने पर आकस्मिक नहीं है. यह कंपनियां रणनीतिक छोटे संबंधों में प्रवेश करती हैं और बाद में अपने क्लाइंट के भीतर राजस्व को बढ़ाती हैं. 

Q3FY22 में बड़ी और मेगा डील की कमी के कारण YoY के आधार पर कुल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू में कमी आई और QoQ के आधार पर फ्लैटिश हो गई. हालांकि, वार्षिक कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू स्वस्थ हैं. डील पाइपलाइन सभी कंपनियों में मजबूत और बढ़ रही है. लेकिन बढ़ती महंगाई लागत ऑप्टिमाइज़ेशन डील पर अधिक ध्यान केंद्रित करने जा रही है जिसके कारण शॉर्ट-ड्यूरेशन डील में कमी आ सकती है. 

महामारी के शुरुआती 2-3 तिमाही में कम हेडकाउंट जोड़ने के साथ-साथ टेक्नोलॉजी खर्च में मजबूत रिकवरी ने बाद की तिमाही में आईटी कंपनियों द्वारा मजबूत नियुक्ति की है, जिसके परिणामस्वरूप 'आईटी टैलेंट के लिए युद्ध' होता है’. LTM एट्रीशन ने महामारी के शुरू होने पर 8-10% की कम से अंतिम चार तिमाही में 20-24% तक बढ़ गया. 

एक्सेंचर ने H2CY21 में रिकॉर्ड 105K कर्मचारियों का शुद्ध जोड़ दिया (भारत से अधिकांश नए भाड़े) बनाम 10K प्रति तिमाही प्री-कोविड. शीर्ष 5 आईटी फर्म (टीसीएस, इन्फी, विप्रो, एचसीएलटी और टेक्म) द्वारा नेट हायरिंग 9MFY22 में 187K थी, जो FY21 में 87k के खिलाफ था और प्रति वर्ष 50-60K का औसत था.

मांग का वातावरण मध्यम अवधि में मजबूत रहेगा, लेकिन मार्जिन पर एक बड़ा दबाव H1FY23E में अपेक्षित है, जो आय को अपग्रेड करना बंद करेगा. Inflation in the US has risen to record highs with US CPI Urban consumer index growth of 7.9% YoY in Feb’22 vs 2% average growth in US inflation index for the past 10 years – which will lead to further increase in onsite wage inflation. पिछले वर्ष दशक की मजबूत हायरिंग ट्रेंड के बावजूद प्रतिभा की कमी मांग पर पूर्ति पर दबाव जारी रखेगी. मार्जिन के लिए अधिकांश टेलविंड बैकेंड किए जाएंगे.