IPO एनालिसिस - कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक

कैपिटल SFB लिमिटेड क्या करता है?

कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक, एसएफबी लाइसेंस प्राप्त करने वाला पहला नॉन-एनबीएफसी माइक्रोफाइनेंस संगठन 2015 में पूंजीगत एसएफबी था. बिज़नेस की ब्रांच आधारित ऑपरेटिंग स्ट्रेटेजी है और ग्रामीण और अर्ध-शहरी दोनों स्थानों में अच्छी तरह से स्थापित है.
₹0.4 और ₹5 मिलियन के बीच अर्जित मिडल-क्लास कंज्यूमर ग्रुप कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का फोकस है. प्रोडक्ट ऑफरिंग, कस्टमर सर्विस, फिजिकल ब्रांच और इंटरनेट प्लेटफॉर्म के कॉम्बिनेशन के माध्यम से, वे इन क्लाइंट के प्राथमिक बैंकर बनने की उम्मीद करते हैं.

कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड फाइनेंशियल एनालिसिस

विश्लेषण (एनालिसिस)

संपत्ति  

1. कंपनी के कुल एसेट में रिपोर्टिंग अवधि में लगातार वृद्धि, अपने संसाधन आधार में वृद्धि और संभावित रूप से विस्तारित बिज़नेस ऑपरेशन को दर्शाते हुए दिखाया गया है.

2. यह स्थिर वृद्धि सकारात्मक गति को दर्शाती है और प्रभावी पूंजी आवंटन और निवेश रणनीतियों का सुझाव दे सकती है.

3. इन्वेस्टर इस ट्रेंड को अनुकूल रूप से देख सकते हैं क्योंकि यह कंपनी की ऑपरेशन को बढ़ाने और इसकी मार्केट पोजीशन को बढ़ाने की क्षमता को दर्शाता है.

रेवेन्यू

1. राजस्व में रिपोर्टिंग अवधि के दौरान उतार-चढ़ाव आया है, FY23 में उल्लेखनीय वृद्धि के साथ लेटेस्ट अवधि में कमी आई है.  

2. जबकि FY23 में वृद्धि राजस्व वृद्धि और बिज़नेस विस्तार को प्रदर्शित करती है, पर बाद में कमी राजस्व की स्थिरता के बारे में चिंता दर्ज कर सकती है.  

3. निवेशकों को राजस्व के उतार-चढ़ाव में योगदान देने वाले कारकों की जांच करनी चाहिए और भविष्य में राजस्व के स्तर को बनाए रखने या बेहतर बनाए रखने की कंपनी की क्षमता का आकलन करना चाहिए.

टैक्स के बाद लाभ (PAT)  

1. PAT ने आमतौर पर उच्च प्रवृत्ति दिखाई है, जो रिपोर्टिंग अवधि में लाभ में सुधार लाने को दर्शाता है.

2. FY23 में महत्वपूर्ण वृद्धि बढ़ती संचालन दक्षता और लाभप्रदता को दर्शाती है.

3. इन्वेस्टर इस ट्रेंड को सकारात्मक रूप से व्याख्यायित कर सकते हैं क्योंकि यह कंपनी की सतत लाभ जनरेट करने और शेयरधारकों के लिए वैल्यू बनाने की क्षमता दर्शाता है.

कुल कीमत

1. निवल मूल्य लगातार बढ़ गया है, जो शेयरधारकों की इक्विटी और समग्र वित्तीय शक्ति में वृद्धि को दर्शाता है.  

2. विकास से पता चलता है कि कंपनी कमाई को बनाए रखने और समय के साथ धन जमा करने में सक्षम रही है.    

3. निवेशक बढ़ते निवल मूल्य को सकारात्मक रूप से देख सकते हैं क्योंकि यह वित्तीय चुनौतियों को रोकने और विकास के अवसर प्राप्त करने की कंपनी की क्षमता को बढ़ाता है.

सुरक्षित व अतिरिक्त

1. रिज़र्व और अधिशेष ने निवल मूल्य के समान पैटर्न का पालन किया है, जिसमें रिपोर्टिंग अवधि पर स्थिर विकास दिखाया गया है.

2. इस वृद्धि से पता चलता है कि कंपनी भविष्य के इन्वेस्टमेंट के लिए लाभ अलग कर सकी है या जोखिमों के खिलाफ बफर कर सकी है.  

3. निवेशक फाइनेंशियल स्थिरता और विवेकपूर्ण फाइनेंशियल मैनेजमेंट के सकारात्मक लक्षण के रूप में बढ़ते रिज़र्व और अतिरिक्त देख सकते हैं.

कुल उधार

1. FY22 और FY23 में पीक और ट्रफ के साथ कुल उधार की रिपोर्टिंग अवधि में उतार-चढ़ाव हुआ है.    

2. FY22 में कमी के बाद FY23 में बढ़ोतरी के बाद कंपनी की उधार रणनीति में विभिन्न फाइनेंसिंग आवश्यकताएं या बदलाव का सुझाव देती है.

3. निवेशकों को कंपनी के डेट मैनेजमेंट प्रैक्टिस का आकलन करना चाहिए और फाइनेंशियल हेल्थ और रिस्क एक्सपोज़र पर अपने प्रभाव का मूल्यांकन करने के लिए कुल उधार लेने के ट्रेंड की निगरानी करनी चाहिए.

कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक पीयर की तुलना

विश्लेषण (एनालिसिस)

ईपीएस: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का ईपीएस 27 (बेसिक और डाइल्यूटेड दोनों) 11.10 के औसत ईपीएस से अधिक है, जो इसके साथियों की तुलना में मजबूत लाभप्रदता को दर्शाता है.

NAV प्रति शेयर: ₹ 258 का कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का एनएवी प्रति शेयर ₹ 102.40 की औसत एनएवी से अधिक है, जो इसके प्रतिस्पर्धियों के सापेक्ष मजबूत एसेट बेस का सुझाव देता है.

पी/ई रेशियो: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का P/E रेशियो 15, 20.61 के औसत P/E रेशियो की तुलना में कम मूल्यांकन पर ट्रेडिंग कर रहा है, जो इसकी आय से संबंधित संभावित आकर्षक मूल्यांकन को दर्शाता है.

रोनव: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक की 15% का रोन 13.94% की औसत रोन से थोड़ा कम है, जो अपने समकक्षों की तुलना में अपने निवल मूल्य का अपेक्षाकृत कुशल उपयोग करने का सुझाव देता है.

P/BV रेशियो: कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक का P/BV रेशियो 1.82 2.22 के औसत P/BV रेशियो से कम है, जो दर्शाता है कि स्टॉक उद्योग औसत की तुलना में अपने बुक वैल्यू से संबंधित कम प्रीमियम पर ट्रेडिंग कर रहा है.

निष्कर्ष

कैपिटल स्मॉल फाइनेंस बैंक अपने साथियों की तुलना में मजबूत लाभ (उच्च ईपीएस), मजबूत एसेट क्वालिटी (प्रति शेयर उच्च एनएवी), और आकर्षक मूल्यांकन (कम पी/ई अनुपात और पी/बीवी अनुपात) प्रदर्शित करता है. तथापि, इसकी पंक्ति कुछ औसत से कम है, जो इसके निवल मूल्य पर प्रतिफल उत्पन्न करने के संदर्भ में सुधार के लिए कमरे का सुझाव देती है. कुल मिलाकर, यह छोटे फाइनेंस बैंकिंग सेगमेंट में, विशेष रूप से लाभप्रदता और एसेट क्वालिटी के संदर्भ में अच्छी तरह से स्थित लगता है.