आईनॉक्स इंडिया आईपीओ फाइनेंशियल एनालिसिस

आईनोक्स इंडिया लिमिटेड के बारे में

• औद्योगिक गैस: यह डिवीज़न ऑक्सीजन और ग्रीन हाइड्रोजन जैसे औद्योगिक गैसों के वितरण, स्टोरेज और ट्रांजिट के लिए क्रायोजेनिक सिस्टम और टैंक बनाता है, उत्पादन करता है और इंस्टॉल करता है
• LNG: यह डिज़ाइन ऑटोमोटिव, मरीन और इंडस्ट्रियल एप्लीकेशन के लिए स्मॉल-स्केल LNG इन्फ्रास्ट्रक्चर सॉल्यूशन के अलावा स्टैंडर्ड और इंजीनियर्ड LNG डिस्ट्रीब्यूशन, स्टोरेज और ट्रांसपोर्टेशन इक्विपमेंट को इंस्टॉल करता है
• क्रायो वैज्ञानिक: प्रौद्योगिकी-गहन एप्लीकेशन पर जोर देते हुए, यह विभाग क्रायोजेनिक वितरण के क्षेत्र में वैज्ञानिक और औद्योगिक अनुसंधान के लिए उपकरण और पूर्ण समाधान प्रदान करता है. (स्रोत: सीजी, आरएचपी)

क्रायोजेनिक उपकरण का क्या अर्थ है?

क्रायोजेनिक उपकरणों का उत्पादन अथवा बहुत कम तापमान सामग्री या प्रक्रियाओं के उत्पादन में किया जाता है. क्रायोजेनिक्स, बहुत कम तापमान का अध्ययन, इसमें ऐसे तापमान शामिल होते हैं जो पारंपरिक रेफ्रिजरेशन उपकरणों के साथ प्राप्त किए जा सकने वाले से जुकाम होते हैं

वित्तीय सारांश

विश्लेषण (एनालिसिस)

1. वर्षों के दौरान एसेट और निवल मूल्य में स्थिर वृद्धि एक सकारात्मक संकेत है क्योंकि यह कंपनी की वृद्धि को दर्शाता है
2. राजस्व में गिरावट 30-Sep-23 तक हो जाती है लेकिन 1 अधिक तिमाही बनी रहती है
3. कुल मिलाकर, कंपनी का फाइनेंशियल हेल्थ अच्छा लगता है

आइए अन्य महत्वपूर्ण आइटम का विश्लेषण करें

संपत्ति

• नॉन-करंट एसेट: वर्षों के दौरान नॉन-करंट एसेट में स्थिर वृद्धि होती है, जो एक अच्छा लक्षण है क्योंकि यह कंपनी के विकास और लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट को दर्शाता है
• वर्तमान एसेट: वर्षों के दौरान वर्तमान एसेट में महत्वपूर्ण वृद्धि होती है, विशेष रूप से इन्वेंटरी और इन्वेस्टमेंट में, जो कंपनी की अच्छी लिक्विडिटी स्थिति को दर्शा सकती है

इक्विटी और देयताएं

• इक्विटी: कंपनी की इक्विटी वर्षों के दौरान लगातार बढ़ रही है, जो एक सकारात्मक संकेत है क्योंकि यह शेयरहोल्डर वैल्यू जनरेट करने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है
• गैर-वर्तमान देयताएं: गैर-वर्तमान देयताएं अपेक्षाकृत स्थिर रही हैं, जो अच्छी हैं क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी लंबे समय के क़र्ज़ पर अधिक निर्भर नहीं है
• वर्तमान देयताएं: वर्तमान देयताओं, विशेष रूप से अन्य वर्तमान देयताओं में महत्वपूर्ण वृद्धि होती है. यह एक चिंता हो सकती है क्योंकि इससे संकेत मिल सकता है कि कंपनी के पास बड़ी मात्रा में शॉर्ट-टर्म डेट हो

कुल मिलाकर, कंपनी का वित्तीय स्वास्थ्य बढ़ती संपत्तियों और इक्विटी के साथ अच्छा लगता है. हालांकि, वर्तमान देयताओं में वृद्धि की निगरानी की जानी चाहिए

नकद प्रवाह सारांश

विश्लेषण (एनालिसिस)

• ऑपरेशन से कैश फ्लो: यह कंपनी के मुख्य बिज़नेस ऑपरेशन से जनरेट किया गया कैश है. इसने FY21 से FY22 तक कम कर दिया है, लेकिन FY23 में फिर से बढ़ गया है. यह उतार-चढ़ाव कंपनी के राजस्व या ऑपरेटिंग खर्चों में बदलाव के कारण हो सकता है
• फाइनेंसिंग से कैश फ्लो: यह वह कैश है जिसका उपयोग डेट का भुगतान करने या डिविडेंड का भुगतान करने जैसी फाइनेंसिंग गतिविधियों के लिए किया जाता है. नकारात्मक मूल्य नकद प्रवाह को दर्शाते हैं. कंपनी वर्षों के दौरान फाइनेंसिंग गतिविधियों से अपने कैश आउटफ्लो को कम कर रही है, जो एक अच्छा साइन हो सकता है क्योंकि यह इंगित कर सकता है कि कंपनी अपने क़र्ज़ या अन्य फाइनेंशियल दायित्वों को कम कर रही है
• इन्वेस्टमेंट से कैश फ्लो: यह एसेट खरीदने जैसी इन्वेस्टमेंट गतिविधियों के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला कैश है. नकारात्मक मूल्य नकद प्रवाह को दर्शाते हैं. FY23 में इन्वेस्टमेंट की गतिविधियों से कैश आउटफ्लो में महत्वपूर्ण वृद्धि होती है, जो यह बता सकती है कि कंपनी अपने विकास में अधिक इन्वेस्टमेंट कर रही है

कुल मिलाकर, कंपनी ऑपरेशन से कैश जनरेट करके, फाइनेंसिंग से कैश आउटफ्लो को कम करके और इसके विकास में इन्वेस्ट करके अपने कैश फ्लो को अच्छी तरह से मैनेज करती है

मुझे आईनॉक्स इंडिया IPO में क्यों इन्वेस्ट करना चाहिए?

1. बाजार नेतृत्व और वैश्विक अवसर

• कंपनी भारत में क्रायोजेनिक उपकरणों का एक अग्रणी आपूर्तिकर्ता है और इसकी ग्लोबल मार्केट में मजबूत उपस्थिति है
• ग्लोबल क्रायोजेनिक इक्विपमेंट मार्केट के साथ, कंपनी इन अवसरों को कैपिटलाइज़ करने के लिए अच्छी तरह से स्थित है
• एलएनजी और हाइड्रोजन जैसे स्वच्छ ईंधनों की ओर बदलने से कंपनी को लाभ पहुंचाने वाले क्रायोजेनिक उपकरणों की मांग बढ़ जाएगी.

2. कॉम्प्रिहेंसिव प्रोडक्ट रेंज

• कंपनी की क्रायोजेनिक उपकरणों की रेंज पूरी क्रायोजेनिक वैल्यू चेन को फैलाती है, जो एक अतिरिक्त लाभ प्रदान करती है क्योंकि इन उद्योगों को विशेष समाधान की आवश्यकता होती है
• उद्योग में कंपनी की लंबी उपस्थिति, कस्टमाइज़्ड समाधान और स्थापित ब्रांड ने इसे एक अग्रणी बाजार स्थिति लेने में सक्षम बनाया है

3. उत्पाद विकास और इंजीनियरिंग पर मजबूत ध्यान

• नई टेक्नोलॉजी, इंजीनियरिंग नए प्रोडक्ट और मैन्युफैक्चरिंग प्रोसेस को बेहतर बनाने पर कंपनी का ध्यान इसे प्रतिस्पर्धी बनाता है
• कंपनी ने पिछले कुछ वर्षों में नए प्रोडक्ट विकसित किए हैं और जोड़े हैं, जिससे कस्टमर की ज़रूरतों को पूरा करने और इनोवेट करने की अपनी क्षमता प्रदर्शित होती है
• अंत में, कंपनी का मार्केट लीडरशिप, कॉम्प्रिहेंसिव प्रोडक्ट रेंज और प्रोडक्ट डेवलपमेंट और इंजीनियरिंग पर मजबूत फोकस इसे संभावित रूप से अच्छा इन्वेस्टमेंट बनाता है

स्वोट विश्लेषण

1. खूबियां:

• क्रायोजेनिक उपकरणों और समाधानों के अग्रणी भारतीय आपूर्तिकर्ता और निर्यातक
• नए उत्पाद और समाधान विकास के लिए इन-हाउस इंजीनियरिंग टीम
• विभिन्न उद्योग क्षेत्रों में विश्व स्तर पर मार्की क्लाइंट बेस

2. कमजोरी:

• इस्पात की कीमतों में उतार-चढ़ाव की कमी, कच्चे माल की लागत का एक महत्वपूर्ण घटक
• निर्यात पर भारी भरोसा (FY23 में राजस्व का लगभग 46% और H1 FY24 में राजस्व का लगभग 62%), जिससे यह संभावित वैश्विक आर्थिक मंदी के लिए संवेदनशील हो जाता है

3. अवसर:

• विश्व स्तर पर क्रायोजेनिक उपकरणों और समाधानों की मांग में लगातार वृद्धि
• क्रायोजेनिक उत्पादों की बढ़ती मांग वाले उभरते बाजारों या उद्योगों में विविधीकरण की संभावना

4. खतरे:

• क्रायोजेनिक उपकरण और समाधान बाजार में तीव्र प्रतिस्पर्धा
• पूंजी और रखरखाव व्यय पर कस्टमर के खर्च को प्रभावित करने वाली आर्थिक मंदी

प्रमुख प्रदर्शन सूचक (केपीआई)

वर्षों से अधिक ट्रेंड

विश्लेषण (एनालिसिस)

• इस दौड़ ने वर्षों के दौरान एक बढ़ती प्रवृत्ति दर्शाई है, जिससे यह संकेत मिलता है कि कंपनी रिटर्न जनरेट करने के लिए अपनी पूंजी का कुशलतापूर्वक उपयोग कर रही है. 2023 में उल्लेखनीय वृद्धि से पूंजी दक्षता में सुधार होने का सुझाव मिलता है
• आरओई ने एक सकारात्मक प्रवृत्ति भी प्रदर्शित की है, जो शेयरधारकों की इक्विटी से लाभ उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता को प्रदर्शित करता है. ROE में 2022 से 2023 तक की वृद्धि शेयरधारकों के इन्वेस्टमेंट से संबंधित लाभप्रदता को दर्शाती है

सूचीबद्ध उद्योग सहकर्मियों के साथ तुलना 

In the domestic market, IIL has no identified competitors. Based on their product profiles, CIMC Enric Holdings Ltd. and Chart Industries Inc. are the two companies that are closest to IIL among peers in the global market. In contrast to these competitors, IIL is far more profitable, but in the higher price range, the company is also asking for a premium valuation, with a P/E multiple of 34.7 compared to its TTM EPS of Rs 19.0