इन्फोसिस ग्रोथ आउटलुक मजबूत रहने के लिए

Infosys observed a strong demand environment for IT services in the market. Infosys’s revenue grew faster than its peers in FY21 by 5% and FY22E to 19.5-20% due to its focus on digital offerings, re-training its employees in new skills, and focusing on large deals and cloud offerings (Cobalt platform). Infosys’ participation in IT spending beyond the CIO’s office is helping it win a greater share of the total technology spending of its clients. Small and mid-sized deals of $20-100mn are helping to offset the lack of mega-deals for Infosys in the recent past. The Growth appears for the longer term.

मार्जिनल इम्प्रूवमेंट और मार्जिन न छोड़ने के साथ, इन्फोसिस ने पिछले 2 वर्षों में मजबूत विकास प्राप्त किया. FY22 के लिए मैनेजमेंट अपने गाइडेड बैंड 22-24% (9MFY22: ~23.6%) के साथ आरामदायक है.

विकास की प्रमुख चुनौतियां और कारक: 

FY23 की तलाश में, प्रमुख चुनौतियों में प्रतिभा की मजबूत मांग से संचालित उच्च आकर्षण शामिल हैं, जिससे ऑफशोर वेतन लागत में इन्फ्लेशनरी प्रेशर होते हैं. 
विकसित बाजारों में सामान्य से अधिक मुद्रास्फीति ऑनसाइट श्रम के लिए सामान्य से अधिक वेतन वृद्धि करेगी.
अर्थव्यवस्थाओं को खोलने से बिज़नेस यात्रा के पुनरारंभ हो सकते हैं और आने वाले तिमाही में लगातार प्रयासों में कुछ वृद्धि हो सकती है. 
अधिक आरामदायक स्तर पर उपयोग कम करने के लिए नए कैंपस स्नातकों की उच्च संख्या पर लगातार ध्यान केंद्रित करना. 

विकास का मुख्य कारक मजबूत राजस्व विकास से संचालित लाभ है और चयनित मूल्य में वृद्धि FY23 में होने की संभावना है. 

Q4FY22 आउटलुक:

इन्फोसिस में डेमलर के साथ बड़ी डील द्वारा 3QFY22 में 7% QoQ निरंतर करेंसी रेवेन्यू की वृद्धि हुई थी. 4QFY22 में आगे की किसी भी मेगा-डील की कमी और बेस इफेक्ट के साथ उस हाई बेस से विकास स्थिर होने की संभावना है. सामान्य से अधिक वीज़ा लागत 4QFY22 में अतिरिक्त चुनौती होने की संभावना है, जिससे ऊपर फ्रेशर हायरिंग और हाई एट्रिशन जारी रहता है.

इन्फोसिस की कैपिटल एलोकेशन पॉलिसी इसे पांच वर्षों के ब्लॉक में शेयरधारकों को 85% मुफ्त कैश फ्लो रिटर्न करना अनिवार्य करती है. पिछले तीन वर्षों में, कंपनी ने शेयरधारकों को ~82% वापस कर दिया है. 

इन्फोसिस FY22-24F से अधिक स्थिर ईबिट मार्जिन के साथ 15-21% राजस्व विकास के बाद की उम्मीद है.