बेंजामिन ग्रहम जैसे स्टॉक कैसे चुनें?

“इसे बढ़ाने के लिए इसे सहेजें.”

संक्षेप में, यह बेंजामिन ग्राहम की इन्वेस्टमेंट रणनीति का सारांश है. सोच रहे हैं, कैसे? ठीक है, यह इस ब्लॉग का पूरा बिंदु है; आपको वैल्यू इन्वेस्टिंग के पिता के अलावा किसी अन्य द्वारा विकसित असाधारण इन्वेस्टिंग रणनीतियों के माध्यम से लेने के लिए.

क्या आपने वारेन बुफे को सुना है? मुझे इस गंभीर सवाल के लिए न मारना. इसका एक कारण है. वह सबसे सफल निवेशकों में से एक है. यहां तक कि उन्होंने बेंजामिन ग्रहम को अपने मेंटर माना है और इस प्रकार उनके साथ बहुत करीब काम किया है.

जो नहीं जानते हैं, बेंजामिन ग्रहम ने न केवल स्टॉक मार्केट इंडस्ट्री बल्कि सुरक्षित इन्वेस्टमेंट इंडस्ट्री को बिज़नेस में इन्वेस्ट करने का पूरा नया और इनोवेटिव तरीका भी दिया है. उन्होंने 1907 के बैंक पैनिक के शैकल से गहराई से विश्लेषण किया और सीखा था, और जब उनके परिवार ने अपनी पूरी बचत खो दी तो 1929 का स्टॉक मार्केट क्रैश. उन्हें पता था कि उनके पास दुनिया को कुछ मूल्यवान देने की क्षमता और बुद्धि थी और इसलिए उन्होंने मूल्य निवेश की अवधारणा शुरू की. और यही है कि हम आज कवर करेंगे. तो, चलो शुरू करें.

इस डोमेन में अपने विशेषज्ञता और व्यापक ज्ञान के माध्यम से, उन्होंने वैल्यू इन्वेस्टमेंट की अवधारणा विकसित की, जो मूल रूप से उन अमूल्य स्टॉक को खोजने की कला है जिनकी वैल्यू उनके आंतरिक या फेस वैल्यू की तुलना में कम है. वह अंडरवैल्यूड स्टॉक क्यों खरीदने के लिए कहेगा, आप पूछते हैं? ठीक है, यह स्टॉक से लाभ उठाने का पूरा तर्क है कि लोगों को महसूस हो सकता है कि निष्पादन में कमी आ सकती है. यह बस "छोटा पैकेट बड़ा धमाका" कहने की तरह है, क्या यह नहीं है. अच्छी तरह, इन्वेस्ट करने की यह शैली इन्वेस्टर को कई तरीकों से मदद करती है; बड़ी वृद्धि क्षमता वाली कंपनियों को बेहतर बनाकर, कंपनियां जो धीमी लेकिन स्थिर लाभ प्रदान कर सकती हैं, और कम जोखिमों वाली कंपनियों को प्रदान करती हैं. क्या यह लगभग हर इन्वेस्टर का सपना नहीं है? अब, अब आप इसे वास्तविक बना सकते हैं.

इससे पहले कि आप सभी पंप अप करें और स्टॉक मार्केट पर हॉप ऑन करें; हमारी बस पर जाएं क्योंकि हम आपको इस्तेमाल किए गए मानदंडों के बारे में जानने और स्टॉक को वैल्यू करने और अलग करने के लिए सुझाए गए सुझाव देते हैं. ठीक है, तो मुझे बताएं, जब आप MCQ का जवाब नहीं जानते हैं तो आप क्या करते हैं? क्या किसी ने "एलिमिनेशन विधि" का उल्लेख किया? हां, हम भी यही करने जा रहे हैं.

1. 250 करोड़ से कम की बिक्री वाली कंपनियां छोड़ें.

हम यह सुनिश्चित करने के लिए यह करते हैं कि केवल वित्त और विकास के अवसरों तक पर्याप्त एक्सेस वाली कंपनियों को ही चुना जाए.

2. 0.3 से अधिक डेट-टू-इक्विटी रेशियो वाली कंपनियों से दूर रहें

उच्च ऋण को बिज़नेस में लाल फ्लैग माना जाता है जिसमें यह बताया गया है कि कंपनी अच्छी तरह से संचालन नहीं कर पा रही है.

3. नकारात्मक ईपीएस वाली कंपनियों से बचें

एक नकारात्मक ईपीएस यह दर्शाता है कि कंपनी निवेशकों को सकारात्मक रिटर्न नहीं दे रही है और अक्सर उच्च जोखिम के साथ आती है.

4. केवल स्टॉक में इन्वेस्ट न करें

विविधता और मार्जिन सुरक्षा भी नुकसान को कम करने और समग्र लाभ की असर बढ़ाने का एक प्रभावी तरीका है. बेंजामिन 25-75 नियम का पालन करने का सुझाव देता है, यानि, स्टॉक में 25% और बॉन्ड में 75% का इन्वेस्टमेंट करना या इसके विपरीत. इसके अलावा, मार्केट डायनेमिक्स के अनुसार संशोधन करना बेहतर है.

5. 1.10 से अधिक के डेट-टू-करंट रेशियो वाली कंपनियों को न कहें

वर्तमान आवश्यकताओं या देयताओं को पूरा करने के लिए कर्ज़ पर अधिक निर्भरता वाली कंपनियों को हटाने का यह सबसे अच्छा तरीका है.

इसलिए अब आपको बेंजामिन ग्राहम निवेश रणनीति की कुछ स्पष्ट समझ मिलनी चाहिए. कुछ और मानदंड हैं और उन्हें कवर किया जाएगा क्योंकि हम आगे बढ़ते हैं और उन्हें आपके लिए विश्लेषित स्टॉक पर लगाएं! शायद ग्रहम उन्हें भी सुझा सकता है, तो क्यों प्रतीक्षा करें? आइए, इनके बारे में जानें!

स्टैंडर्ड इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड. (केमिकल्स - इनऑर्गेनिक - कॉस्टिक सोडा/सोडा एश):

यह नोट-सो-फेमस कंपनी वस्त्र, गारमेंट और केमिकल के निर्माण में डील करती है. इसके केमिकल प्रोडक्ट में कास्टिक सोडा, कॉस्टिक पोटाश, हाइड्रोक्लोरिक एसिड आदि शामिल हैं, जबकि इसके टेक्सटाइल प्रोडक्ट में ग्रे लॉन्ग कपड़े, पॉपलिन, प्रिंटेड टेक्सटाइल आदि शामिल हैं जो ट्रेड के नामों के तहत बेचे जाते हैं: कॉकेटू, और सपेरा. इसका PE (प्राइस टू अर्निंग) अनुपात 1.25 है, जो अगर सबसे सस्ता नहीं है तो स्टॉक को अपेक्षाकृत सस्ता बनाता है. ग्राहम ने सुझाव दिया है कि पीई अनुपात 25 से कम है, अगर 9 नहीं है, तो इन्वेस्टर को उच्च कीमत वाली कंपनियों से बचने के लिए कहते हैं. इसका डेट-टू-इक्विटी रेशियो एक बेहतरीन 0.18 और कुल रु. 26.1 करोड़ का क़र्ज़ है, जिससे यह एक आकर्षक और स्थिर कंपनी बन जाती है.

हिंदुजा ग्लोबल सॉल्यूशन्स लिमिटेड. (बीपीओ/आईटीईएस):

बीपीएम और कॉन्टैक्ट सेंटर सॉल्यूशन में वैश्विक विशेषज्ञता वाली एक प्रसिद्ध कंपनी. स्टॉक वर्तमान में रु. 948 में ट्रेड करता है, जबकि इसके करीब प्रतिस्पर्धी जैसे टीसीएस ट्रेड रु. 3212.00, और 4,123.55 पर एल एंड टी इन्फोटेक. बेंजामिन के अनुसार, मजबूत और निरंतर लाभ की वृद्धि आकर्षक है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी के पास उचित मूल्य तक पहुंचने और निवेश को अधिकतम करने की क्षमता है. इसमें पिछले 3 वर्षों में 226% का लाभ और मार्च 2022 तक रु. 6104 करोड़ का निवल लाभ है. कंपनी के पास ₹ 3,264 करोड़ का सेल्स फिगर है और सितंबर 2020 तक बढ़ती गति पर रही है.

ग्लैक्सोस्मिथक्लाइन फार्मास्यूटिकल्स लिमिटेड. (फार्मास्यूटिकल्स व ड्रग्स):

यह एक भारतीय होलसेल और डिस्ट्रीब्यूशन फर्म है जो फार्मास्यूटिकल और हेल्थकेयर प्रोडक्ट की आपूर्ति में विशेषज्ञ है. उन्होंने प्रिस्क्रिप्शन दवा और वैक्सीन निर्माण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है. एनो, क्रोसिन, हॉर्लिक और कई अन्य प्रसिद्ध प्रोडक्ट और ब्रांड में शामिल हैं. इसके पास 15.3 का आकर्षक P/E अनुपात है, और पिछले बारह महीनों में 259% की लाभकारी वृद्धि है, जिससे यह इन्वेस्टर के लिए सर्वश्रेष्ठ विकल्पों में से एक है. इसमें 2.18 का अच्छा वर्तमान अनुपात भी है, (1.50 से अधिक बेंजामिन द्वारा सुझाया जाता है), जिसका अर्थ है कि कंपनी के पास पर्याप्त वर्तमान एसेट है. वित्तीय वर्ष 22 में, इसकी बिक्री 3278 करोड़ थी और इसके निवल लाभ 1695 करोड़ थे.

भंसाली इंजीनियरिंग पॉलीमर्स लिमिटेड. (केमिकल):

यह प्लास्टिक के साथ-साथ विभिन्न रेजिन और उनकी मिश्रधातुओं के विनिर्माण और बिक्री में विशेषज्ञता प्रदान करता है. यह पॉलीमर्स का एक अग्रणी वैश्विक सप्लायर भी है. वर्तमान में 4.76 P/E पर ट्रेडिंग. जब हम ₹ 1,394 करोड़ की बिक्री और 7.90 % की बिक्री वृद्धि को देखते हैं, तो यह दिखाता है कि कंपनी बाजार में अपनी स्थिति को अधिकतम कर रही है. इसमें 2.91% की लाभांश उपज भी होती है और बेंजामिन कठिन बाजार अवधि में निवेशकों के लिए नियमित लाभांश वाली कंपनियों को सुझाव देता है. इसलिए, यह कंपनी भी एक अच्छा चुनाव है.

विनाइल केमिकल्स (I) लिमिटेड. (केमिकल):

एक पारेख ग्रुप कंपनी जो पूरे भारत में वैम और रसायनों के आउटसोर्सिंग और वितरण के लिए प्रसिद्ध है. 1986 में, इस कंपनी को पिडिलाइट इंडस्ट्रीज लिमिटेड (PIL) द्वारा प्रोत्साहित किया गया था. कंपनी काफी डेट-फ्री है क्योंकि इसमें रु. 0.79 करोड़ का अत्यधिक नगण्य कुल लोन है, और 0.01 का डेट-टू-इक्विटी अनुपात है, जो इन्वेस्टर के लिए बेहद उत्कृष्ट है. कंपनी ऑपरेशन को मैनेज करने और मार्केट में अपनी स्टॉक की कीमत चुनने में आत्मनिर्भर और लगभग स्वतंत्र दिखती है. इसका ROE 42.5% है जो बेंजामिन के अनुसार खरीदने के लिए एक परफेक्ट व्यक्ति है, 15% से अधिक ROE कंपनी के मजबूत बिज़नेस मॉडल को दर्शाता है जो निरंतर आय पैदा करता है.

बेंजामिन ग्रहम के मूल्य निवेश के मानदंडों को वास्तविक समय के स्टॉक पर एप्लीकेशन के माध्यम से प्रदर्शित किया गया है.

इसलिए, अब आप जानते हैं कि बेंजामिन ग्रहम ने दशकों से स्टॉक का महत्व कैसे दिया था और लाभ और जीवन भर के लिए रिटर्न प्राप्त किया है. इस प्रकार, उसकी स्टाइल दुनिया भर के निवेशकों के लिए "सेव और ग्रो" इन्वेस्ट करने की रणनीति के लिए एक बेहतरीन मैसेज है. फिर, आप क्या प्रतीक्षा कर रहे हैं? जाएं, और इन्वेस्ट करना शुरू करें.

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