कम लागत पर अस्थिर बाजार में लाभ कैसे बनाएं - लंबी अजीब विकल्प रणनीति

लंबी अजीब रणनीति सरलतम व्यापार रणनीतियों में से एक है, जिसका उपयोग अत्यंत अस्थिर बाजार में लाभ कमाने के लिए किया जा सकता है. लंबी स्ट्रैंगल लंबी स्ट्रैडल रणनीति का थोड़ा आपरिवर्तन होता है और इससे भी सस्ता होता है क्योंकि दोनों कॉल और पुट आउट-द-मनी होते हैं. यह अच्छे रिटर्न जनरेट कर सकता है जब किसी अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से चलती है. IT मतलब है कि आपको मार्केट के ट्रेंड का पूर्वानुमान नहीं लगाना है, लेकिन आपको अस्थिरता पर बेट करना होगा.

लंबे समय तक स्ट्रैंगल कब शुरू करें?

अगर आपको विश्वास है कि बजट, मौद्रिक नीति, अर्जन घोषणा आदि जैसी किसी भी घटनाओं के कारण कोई अंतर्निहित सुरक्षा चल रही है, फिर आप OTM कॉल और OTM पुट विकल्प खरीद सकते हैं. इस रणनीति को लंबी अजीब कहा जाता है.

लंबी स्ट्रैंगल ऑप्शन स्ट्रेटेजी कैसे बनाएं?

लंबे स्ट्रैंगल को आउट-द-मनी कॉल विकल्प खरीदकर लागू किया जाता है और साथ ही उसी समान समाप्ति के साथ उसी आउट-द-मनी प्रतिभूति का विकल्प खरीदकर लागू किया जाता है. ट्रेडर की सुविधा के अनुसार स्ट्राइक कीमत कस्टमाइज़ की जा सकती है, लेकिन कॉल और स्ट्राइक स्पॉट की कीमत से समान होनी चाहिए.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

मानना, निफ्टी 8800 पर ट्रेडिंग है. एक इन्वेस्टर एमआर ए बाजार में एक महत्वपूर्ण आंदोलन की उम्मीद कर रहा है, इसलिए वह रु. 40 पर 9000 कॉल स्ट्राइक खरीदकर और 8600 में रु. 30 डाल कर एक लंबा स्ट्रैंगल में प्रवेश करता है. इस ट्रेड को शुरू करने के लिए भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम ₹ 70 है, जो अधिकतम संभव नुकसान भी है. चूंकि इस रणनीति को अंतर्निहित सुरक्षा में महत्वपूर्ण आंदोलन के दृष्टिकोण से शुरू किया जाता है, इसलिए यह अधिकतम नुकसान तभी देगा जब अंतर्निहित सुरक्षा में बहुत कम या कोई आंदोलन नहीं होगा, जो ऊपर दिए गए उदाहरण में लगभग रु. 70 आता है. अगर यह ऊपरी और कम ब्रेक-यहां तक कि पॉइंट तोड़ता है, तो अधिकतम लाभ अनलिमिटेड होगा. एक और तरीका जिसके द्वारा यह कार्यनीति लाभ दे सकती है वह है जब निहित अस्थिरता में वृद्धि होती है. उच्च निहित अस्थिरता कॉल और पुट दोनों प्रीमियम को बढ़ा सकती है.

समझ में आसानी के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानने वाली पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

पेऑफ शिड्यूल:

ऑप्शन ग्रीक्स का प्रभाव:

डेल्टा: लंबे अवरोध का निवल डेल्टा शून्य के करीब रहता है. पुट के कॉल और नकारात्मक डेल्टा का सकारात्मक डेल्टा एक दूसरे द्वारा लगभग ऑफसेट किया जाता है.

वेगा: एक लंबे अवरोध में सकारात्मक वेगा होता है. इसलिए, जब अस्थिरता कम हो तो आपको लंबे समय तक स्ट्रेंगल स्प्रेड खरीदना चाहिए और उसे बढ़ने की उम्मीद करनी चाहिए.

थेटा: समय बीतने के साथ, अगर अन्य कारक समान रहते हैं, तो थिटा रणनीति पर नकारात्मक प्रभाव डालेगा, क्योंकि विकल्प प्रीमियम ईरोड होगा क्योंकि समाप्ति तिथि निकट आती है.

गामा: गामा अनुमान लगाता है कि स्थिति का डेल्टा कितना बदलता है क्योंकि स्टॉक की कीमतें बदलती रहती हैं. लंबी तकलीफ की स्थिति का गामा सकारात्मक होगा क्योंकि हमने विकल्पों में लंबी स्थितियां बनाई हैं और दोनों ओर कोई भी प्रमुख आंदोलन इस रणनीति को लाभ पहुंचाएगा.

जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

एक लंबा स्ट्रैंगल भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित जोखिम के साथ संपर्क किया जाता है, इसलिए रात भर की स्थिति को ले जाना सलाह दी जाती है, लेकिन आगे की लिमिट हानि के लिए नुकसान को रोक सकता है.

लंबी स्ट्रैंगल स्प्रेड स्ट्रेटेजी का विश्लेषण

एक लंबी स्ट्रैंगल स्ट्रेटजी है जब आपको विश्वास है कि इस्तेमाल करने के लिए सबसे अच्छा अंतर्निहित सुरक्षा एक में महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ जाएगी बहुत कम समय, लेकिन आप आंदोलन की दिशा की भविष्यवाणी करने में असमर्थ हैं. भुगतान किए गए डेबिट के लिए अधिकतम नुकसान सीमित है और अगर अंतर्निहित स्टॉक दो खरीद स्ट्राइक की कीमतों के बीच रहते हैं, जबकि अपसाइड रिवॉर्ड अनलिमिटेड होता है.