न्यूट्रल मार्केट में लाभ कैसे उठाएं: शॉर्ट स्ट्रैडल विकल्प रणनीति

एक शॉर्ट स्ट्रैडल स्ट्रैटजी समय में क्षय और अस्थिरता के बीच एक रेस है. अंतर्निहित एसेट में मूवमेंट के बिना पास होने वाले प्रत्येक दिन इस रणनीति को समय के दौरान लाभ पहुंचाएगा. अस्थिरता एक महत्वपूर्ण कारक है और अगर यह बढ़ जाता है तो यह व्यापारी के लाभ को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकता है.

शॉर्ट स्ट्रैडल विकल्प ट्रेडिंग रणनीति कब शुरू करें?

एक शॉर्ट ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रैडल स्ट्रैटेजी का इस्तेमाल तब किया जा सकता है जब आप बहुत आत्मविश्वास रखते हैं कि सुरक्षा किसी भी दिशा में नहीं जाएगी क्योंकि अगर ऐसा होता है तो संभावित नुकसान काफी महत्वपूर्ण हो सकता है. यह रणनीति उन्नत व्यापारियों द्वारा भी उपयोग की जा सकती है जब निहित अस्थिरता बिना किसी स्पष्ट कारण के असामान्य रूप से अधिक हो जाती है और कॉल और प्रीमियम का मूल्यांकन किया जा सकता है. स्ट्रैडल बेचने के बाद, विचार अनिवार्य अस्थिरता की प्रतीक्षा करना और लाभ पर स्थिति को बंद करना है. इसके विपरीत, अगर स्टॉक की कीमत एक ही स्तर पर रहती है, तो भी यह रणनीति निहित अस्थिरता बढ़ने पर नुकसान का कारण बन सकती है.

शॉर्ट स्ट्रैडल ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी कैसे बनाएं?

एक शॉर्ट स्ट्रैडल को मनी कॉल पर बेचकर लागू किया जाता है और उसी समाप्ति के साथ उसी अंतर्निहित सुरक्षा का विकल्प रखा जाता है.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

मान लीजिए, निफ्टी 8800 में ट्रेडिंग कर रहा है. एक निवेशक, श्री ए मार्केट में कोई महत्वपूर्ण आंदोलन नहीं करने की उम्मीद कर रहा है, इसलिए वह फरवरी 8800 कॉल स्ट्राइक रु. 80 और फरवरी 8800 में रु. 90 में बेचकर एक छोटी सी स्ट्रैडल में प्रवेश करता है. इस ट्रेड को शुरू करने के लिए प्राप्त नेट अपफ्रंट प्रीमियम ₹ 170 है, जो अधिकतम संभावित रिवॉर्ड भी है. चूंकि यह कार्यनीति अंतर्निहित सुरक्षा में कोई आंदोलन न होने की दृष्टि से शुरू की जाती है, इसलिए जब अंतर्निहित सुरक्षा में महत्वपूर्ण आंदोलन होता है तो हानि काफी महत्वपूर्ण हो सकती है. अधिकतम लाभ प्राप्त अपफ्रंट प्रीमियम तक सीमित होगा, जो ऊपर बताए गए उदाहरण में लगभग ₹ 12750 (170*75) है. एक और तरीका जिसके द्वारा यह रणनीति लाभदायक हो सकती है वह है जब निहित अस्थिरता गिरती है.

समझ में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानते हुए पेऑफ चार्ट और पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शिड्यूल:

ऑप्शन ग्रीक्स का प्रभाव:

डेल्टा: क्योंकि हम ATM विकल्पों की स्थिति शुरू कर रहे हैं, इसलिए कॉल और पुट का डेल्टा लगभग 0.50 होगा.

• 8800 CE डेल्टा @ 0.5, क्योंकि हम छोटे हैं, इसलिए डेल्टा -0.5 होगा.

• 8800 पे डेल्टा @-0.5, क्योंकि हम छोटे हैं, इसलिए डेल्टा +0.5 होगा.

• संयुक्त डेल्टा -0.5+0.5=0 होगा.

शॉर्ट स्ट्रैडल के मामले में डेल्टा न्यूट्रल लाभ सीमित होने का सुझाव देता है. अगर अंतर्निहित एसेट महत्वपूर्ण रूप से चलते हैं, तो नुकसान काफी होगा.

गामा: समग्र स्थिति का गामा नकारात्मक होगा.

वेगा: शॉर्ट स्ट्रैडल स्ट्रैटजी में नेगेटिव वेगा है. इसलिए, जब अस्थिरता अधिक हो और गिरने की उम्मीद करता है तो ही व्यक्ति को छोटी सी परेशानी शुरू करनी चाहिए.

थीटा: टाइम डिके, शॉर्ट स्ट्रैडल ट्रेडर के लिए एकमात्र लाभार्थी है, जिसमें अन्य चीजें स्थिर रहती हैं. जब ATM स्ट्राइक की कीमत के आसपास अंतर्निहित कीमत समाप्त हो जाती है, तो यह सबसे अधिक प्रभावी होता है.

जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

क्योंकि यह रणनीति असीमित जोखिम के साथ संपर्क में आती है, इसलिए रात भर की स्थिति न ले जाने की सलाह दी जाती है. इसके अलावा, नुकसान को प्रतिबंधित करने के लिए हमेशा नुकसान रोकने के लिए हमेशा सख्ती से पालन करना चाहिए.

शॉर्ट स्ट्रैडल विकल्प ट्रेडिंग रणनीति का विश्लेषण:

एक शॉर्ट स्ट्रैडल विकल्प ट्रेडिंग रणनीति शॉर्ट कॉल और शॉर्ट पुट का मिश्रण है और यह मुख्य रूप से थीटा से लाभ प्राप्त करती है अर्थात सुरक्षा की कीमत अपेक्षाकृत स्थिर रहती है. यह रणनीति एमेच्योर/बिगिनर ट्रेडर के लिए सुझाई नहीं जाती है, क्योंकि संभावित नुकसान काफी हो सकता है और इसके लिए ट्रेडिंग के लिए एडवांस्ड ज्ञान की आवश्यकता होती है.