मल्टी बैगर पोर्टफोलियो कैसे बनाएं? यहां पीटर लिंच से 5 मंत्र दिए गए हैं

क्या आप वारेन बुफे, राकेश झुनझुनवाला जैसे सुपरइन्वेस्टर्स को भी एनवी करते हैं और इस तरह के रिटर्न चाहते हैं? एक इन्वेस्टमेंट गुरु की रणनीति में एक स्नीक पीक आपको बहुत कुछ सिखा सकती है. आज हम पीटर लिंच की इन्वेस्टमेंट रणनीति पर चर्चा करने जा रहे हैं.

पीटर लिंच निवेशकों के लिए है, नवाजुद्दीन सिद्दीक भारतीय प्रशंसकों के लिए क्या है! 
पीएस: (इस नाटकीय एनालॉजी के लिए क्षमा चाहिए), लेकिन मेरे अंदर बॉलीवुड फैन को यह कहना पड़ा, क्योंकि उनके पास इतना सामान्य है. दोनों समझदार, निरंतर कंपाउंडर हैं और इसे आसान बनाए रखने में विश्वास करते हैं.

पीटर लिंच 13 वर्षों के लिए फिडेलिटी मैजेलन फंड का फंड मैनेजर था, और इस फंड ने वर्ष 29% वर्ष का आश्चर्यजनक रिटर्न दिया था. केवल यही नहीं, फंड ने एस एंड पी 500 को परास्त किया, इसका बेंचमार्क, 13 वर्षों (1977-1990) के 11 में, जिसके दौरान लिंच फंड मैनेजर था.

फाइडेलिटी फंड में 13 वर्षों की अवधि के दौरान, उन्होंने $18 मिलियन से $14 बिलियन (1990 तक) की संपत्ति बढ़ाई. 
स्पष्ट रूप से, वह इन्वेस्टमेंट एक्यूमेंट वाला व्यक्ति है, और उसकी उपलब्धियां इसका टेस्टामेंट हैं. इसलिए, आइए अपनी इन्वेस्टमेंट रणनीति और स्टॉक पिकिंग स्टाइल के बारे में जानें.

1. अपनी शक्तियों पर खेलें:

“ जानें आपके पास क्या है" लिंच का इन्वेस्टमेंट मंत्र है. उनका मानना है कि रिटेल इन्वेस्टर को एक कंपनी/इंडस्ट्री में इन्वेस्ट करना चाहिए जिस पर वह जानता है या काम करता है. उदाहरण के लिए, डॉक्टर को अस्पतालों, फार्मा कंपनियों, उन कंपनियों के बिज़नेस की तलाश करनी चाहिए, जिनमें से वह निर्धारित दवाओं का निर्धारण करता है, क्योंकि उद्योग में काम करने वाले व्यक्ति को उस जानकारी का एक्सेस मिलेगा जो अन्य निवेशकों के पास नहीं हो सकता था और इसलिए उनके पास वहां एक किनारा होगा. उसका विश्वास तभी होता है जब कोई इन्वेस्टर कंपनी के बिज़नेस को समझता है, तो उसे इसमें इन्वेस्ट करना चाहिए.
 

2. जुआ मत करें:
 

पीटर लिंच: "जनता की सावधानी जब वे एक घर खरीदते हैं, जब वे रेफ्रिजरेटर खरीदते हैं, जब वे कार खरीदते हैं. वे राउंडट्रिप एयर टिकट पर सौ डॉलर बचाने के लिए घंटे काम करेंगे. वे बस पर सुने गए किसी जैनी विचार पर $5,000 या $10,000 डालेंगे. यह जुआ है. यह निवेश नहीं कर रहा है. यह अनुसंधान नहीं है. यह सिर्फ कुल अनुमान है.”

लिंच का मानना है कि प्रत्येक स्टॉक में अंतर्निहित बिज़नेस होता है, और जब भी कोई इन्वेस्टर स्टॉक खरीदता है, तो उन्हें लगना चाहिए कि वे कंपनी में स्वामित्व खरीद चुके हैं और इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले उन्हें इसके बारे में अच्छी तरह से अनुसंधान करना चाहिए. अगर कोई इन्वेस्टर ने अभी इस आशा में इन्वेस्ट किया है कि शेयर की कीमत बढ़ जाएगी, तो इसका शुद्ध अनुमान है और इन्वेस्टमेंट नहीं.

3. कंपनी के आकार के मामले! :

पीटर लिंच - "बड़ी कंपनियों में छोटे मूव होते हैं; छोटी कंपनियों में बड़ी गतिविधियां हैं."

लंबी अवधि में कंपनी की शेयर कीमत राजस्व में वृद्धि के साथ बढ़ती है और भविष्य और छोटी कंपनियों में लाभ आमतौर पर बड़ी कंपनियों की तुलना में वृद्धि और विस्तार की अधिक संभावना होती है. इसके अलावा, छोटी कंपनियों को विश्लेषकों द्वारा कम कवर किया जाता है और इसलिए उनका मूल्यांकन किया जा सकता है. इसलिए, निवेशक इन कंपनियों में निवेश करके बहुत अधिक लाभ उठा सकते हैं. इस सलाह के साथ, लिंच का मतलब यह नहीं है कि बड़ी कैप कंपनियां एक बुरा इन्वेस्टमेंट एवेन्यू हैं, लेकिन उनका मानना है कि बड़ी कैप कंपनियों पर रिटर्न उनके असामान्य आकार के कारण कम होता है.

4. मौसम के स्वाद से दूर रहो! 

पीटर लिंच: "अगर मैं एक ही स्टॉक से बच सकता हूं, तो यह सबसे गर्म उद्योग का सबसे गर्म स्टॉक होगा."

लिंच के अनुसार, गर्म उद्योगों में गर्म स्टॉक, शुरुआत में बहुत ध्यान देते हैं लेकिन एक बार जब स्टॉक इस बज़ के कारण महंगा हो जाता है और एक स्तर तक पहुंच जाता है जहां कंपनी का अत्यधिक मूल्यांकन किया जाता है, तो इन्वेस्टर महसूस करते हैं कि कंपनी के पास उस प्रकार की आय या लाभ नहीं होते हैं जो उस मूल्यांकन को समर्थन देती है और अंततः स्टॉक की कीमतों में कमी आती है. इसलिए, इन प्रकार के स्टॉक से बचने के लिए लिंच सलाह. जोमैटो और पेटीएम जैसे नए युग के टेक जायंट का वर्तमान परिदृश्य उसका एक उदाहरण है, शेयर कीमतें एक स्तर पर पहुंच गई जहां मूल्यांकन न्यायसंगत नहीं थी और कीमतें क्रैश हो गई थीं. 

5. लंबा या घर जाएं! 

पीटर लिंच: "शेयर बाजार में, सबसे महत्वपूर्ण अंग पेट है. यह मस्तिष्क नहीं है."

लिंच का मानना है कि दैनिक बाजारों में नकारात्मक समाचार, ऊपर और नीचे निवेश करने का एक हिस्सा है और जो सफल निवेशक बनना चाहता है, उसे बाजारों में अस्थिरता को सहन करने में सक्षम होना चाहिए. उसके अनुसार, अगर कोई इन्वेस्टर जानता है कि उसके पास क्या है और उसके पास स्टॉक क्यों है, तो कीमतों में अस्थिरता उसे प्रभावित नहीं करनी चाहिए और उसे 10, 20, 30 वर्षों तक स्टॉक होल्ड करने के लिए तैयार होना चाहिए क्योंकि लंबे समय तक मार्केट रिटर्न बेहतर रहा है.

यह उनकी कुछ प्रमुख शिक्षाएं थी, इसके अलावा उन्होंने स्टॉक को अलग-अलग कैटेगरी में वर्गीकृत किया, इसलिए आइए उन कैटेगरी को देखें और कैसे वे इन कैटेगरी से स्टॉक चुनते हैं:

a. धीमा उत्पादक

 ये आमतौर पर बड़ी और बुढ़ापे वाली कंपनियां होती हैं जो पहले तेजी से उत्पादक थे और अब धीमी हो गई हैं. उदाहरण के लिए, उपयोगिता स्टॉक में जीडीपी के समान अर्जित वृद्धि होती है. ये कंपनियां मुख्य रूप से लाभांश के लिए खरीदी जा सकती हैं. उनमें निवेश करते समय उनके लाभांश इतिहास की निरंतरता की जांच करें.
 
यह भी देखें कि लाभांश भुगतान अनुपात लाभांश में वृद्धि के लिए कमरा छोड़ता है या नहीं.

बी. स्टालवार्ट्स
 

वे उच्च विकास वाली कंपनियां नहीं हैं, लेकिन वे धीमी उत्पादकों से तेजी से बढ़ती हैं. ये बड़ी कंपनियां हैं जो बिज़नेस से बाहर होने की संभावना नहीं हैं, जैसे एचडीएफसी बैंक, रिलायंस. प्रति वर्ष कमाई की दरें लगभग 10-12 % होती हैं. इन्वेस्टर में इन्वेस्ट करते समय देखना चाहिए कि कंपनी उचित P/E पर उपलब्ध है या नहीं.
 
इसके अलावा, इन्वेस्टर को चेक करना चाहिए कि कंपनी लंबे समय तक विकास दर को बनाए रखने में सक्षम होगी या नहीं.
 
लिंच 1-2 वर्षों के बाद कम खरीदने और 30-50 % लाभ के साथ बेचने की कोशिश करता है. ये कंपनियां आमतौर पर रिसेशन और आर्थिक डाउनटर्न के दौरान अच्छी सुरक्षा प्रदान करती हैं.

c. तेज़ उत्पादक

 
ये छोटे, आक्रामक नए उद्यम हैं जो प्रति वर्ष 20-25 % बढ़ते हैं. अगर इन्वेस्टर रिसर्च करते हैं और उन्हें समझदारी से चुनते हैं, तो वे मल्टीबैगर हो सकते हैं. इनका विश्लेषण करते समय, इन्वेस्टर को एक ठोस बैलेंस शीट के साथ तेज़ी से उत्पादकों की तलाश करनी चाहिए जो काफी लाभ उठा रही है और उन्हें विकास दर के करीब या उससे कम P/E पर खरीदना चाहिए.
 
इसके अलावा, उन्हें कंपनी की भविष्य में वृद्धि की संभावनाओं को भी जानना चाहिए, उन्हें यह देखना चाहिए कि कंपनी के विस्तार के लिए क्रमशः कमरे में वृद्धि करने का कमरा है या नहीं

 
 डी. साइक्लिकल्स
 

ये कंपनियां हैं जिनकी बिक्री और लाभ चक्रों में बढ़ती और गिरती हैं और उनकी वृद्धि मैक्रोइकोनॉमिक कारकों पर निर्भर करती हैं. जैसे ऑटो, एयरलाइन, स्टील, केमिकल. इन्हें खरीदने का सबसे अच्छा समय यह है कि जब अर्थव्यवस्था एक मान्यता से बाहर आ रही है और एक मजबूत अर्थव्यवस्था में जा रही है. साइक्लिकल स्टॉक में इन्वेस्ट करते समय, समय सब कुछ है.

 
e. टर्नअराउंड्स

ये वे कंपनियां हैं जो अपनी विफलताओं के कारण बाजारों द्वारा मारी जाती हैं लेकिन अपने व्यवसाय को चारों ओर बदलने की क्षमता रखती हैं. इन कंपनियों में इन्वेस्ट करते समय इन्वेस्टर को कंपनी में डेट की तलाश करनी चाहिए, क्योंकि उच्च ऋण का मतलब यह है कि कंपनी दिवालिया हो सकती है. इसके अलावा, निवेशकों को यह देखना चाहिए कि प्रबंधन की योजना बिज़नेस को बदलने की है.

एफ. एसेट प्ले

 
ये वे कंपनियां हैं जो अपनी बैलेंस शीट में बड़ी संपत्ति रखती हैं, लेकिन अन्य निवेशकों द्वारा अनदेखी की गई हैं. इनमें इन्वेस्ट करते समय, इन्वेस्टर को देखना चाहिए कि कंपनी का डेट है, जो एसेट को सेट कर सकती है. इसके अलावा, निवेशकों को यह भी देखना चाहिए कि कंपनी किसी नए क़र्ज़ को लेने की योजना बना रही है.

निष्कर्ष

पीटर लिंच की रणनीति सतह पर काफी आसान लगती है, लेकिन जैसा कि वे कहते हैं कि बाजार में आसान बातों का पालन करना मुश्किल है. वह एक खरीद और धारित रणनीति का पालन करता है, जहां वह जानता है कि वह क्या खरीदता है और कंपनी को लंबे समय तक चिपकाता है. उनकी रणनीति में उन कंपनियों को खरीदना शामिल है जो कम ज्ञात हैं और इस मौसम का स्वाद नहीं है.