यूएस स्टॉक मार्केट में उपलब्ध ईटीएफ के माध्यम से गोल्ड में निवेश कैसे करें?

अगर आप सोने या चांदी में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो आप डिजिटल गोल्ड प्रोडक्ट या म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करके भारतीय मार्केट के माध्यम से ऐसा कर सकते हैं. लेकिन अगर आप US स्टॉक मार्केट के माध्यम से सोने में इन्वेस्टमेंट करना चाहते हैं, तो आप ETFs के माध्यम से ऐसा कर सकते हैं.

हम विभिन्न गोल्ड या सिल्वर ETF में डालने से पहले, आइए संक्षेप में चर्चा करें कि इन दो कीमती धातुओं की कीमतें हाल के महीनों में क्यों जुड़ी हैं. गोल्ड और सिल्वर की कीमतें हाल के महीनों में जुड़ी हैं.

यह कई कारकों के कारण है:

डिबेसमेंट का भय: डिबेसमेंट तब होता है जब कोई मुद्रा अपना मूल्य खो देती है. COVID-19 प्रेरित मंदी के जवाब में US और EU दोनों द्वारा अभूतपूर्व उत्तेजना पैकेज (उदाहरण के लिए मनी प्रिंटिंग) के कारण, कई लोग इस बात से संबंधित हैं कि ग्लोबल रिज़र्व करेंसी (USD और यूरो) का वास्तविक मूल्य घट जाएगा. आमतौर पर, मुद्रा का वास्तविक मूल्य कम हो जाता है जब मुद्रा की बढ़ी हुई आपूर्ति होती है. इन स्टिमुलस पैकेज के पैसे की आपूर्ति बढ़ाने का प्रभाव होता है. जैसा कि आप नीचे आंकड़े 1 में देख सकते हैं, यूएसडी (एम3) की आपूर्ति 16% तक कूद गई है क्योंकि यूएस ने अपने उत्तेजना पैकेज के विभिन्न चरणों को शुरू किया है - यह चार महीने की अवधि के दौरान 1960 पर दिखाई देने वाली सबसे तेज़ वृद्धि है.



आंकड़े 1: पैसे की आपूर्ति (M3, जिसमें कैश, डिपॉजिट चेक करना, बचत, बड़ा समय जमा, संस्थागत मनी मार्केट फंड, अल्पकालिक पुनर्खरीद एग्रीमेंट और बड़ी लिक्विड एसेट शामिल हैं). आर्थिक सहयोग और विकास के लिए संगठन, संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए M3, फ्रेड से प्राप्त

अंतिम बार यूएस ने एक बड़ा उत्तेजना पैकेज जारी किया (2007 से 2009 तक के महान मंदी को काउंटर करने के लिए), गोल्ड रैलीड (फिगर 2).

 

फिगर 2: रिटर्न ऑफ गोल्ड ETF (GLD) बनाम S&P 500

मुद्रास्फीति का डर: हालांकि, कई मामलों में डिबेसमेंट से मुद्रास्फीति होती है, लेकिन यह हमेशा ऐसा नहीं होता है क्योंकि हमने पिछले दशक में देखा है. मुद्रास्फीति केवल वस्तुओं और सेवाओं की मांग अपने पिछले स्तर पर वापस करने पर ही बढ़ती राशि की आपूर्ति का पालन करेगी (पैसे की आपूर्ति के बावजूद, अगर कोई नकद नहीं खर्च कर रहा है, तो माल और सेवाओं की कीमतें बढ़ नहीं जाएंगी). इसलिए, यह संभव है कि निकट अवधि (अगले 1 से 2 वर्ष) में, मुद्रास्फीति का स्तर कम/मध्यम होने की संभावना है. वस्तुओं और सेवाओं की मांग की वसूली से पूरी आर्थिक वसूली हो जाएगी, और जब तक हमारे पास वैश्विक स्तर पर टीका न हो, तब तक यह होने की संभावना नहीं है.

आपूर्ति और मांग में असंतुलन: चांदी के मामले में, वैश्विक चांदी की मांग का लगभग 50% कार और सौर उद्योगों से है. वैश्विक लॉकडाउन के साथ, इन क्षेत्रों की मांग शुरुआत में कमजोर हो गई, जिससे खानों को बंद करने और आपूर्ति प्रतिबंध पैदा हो गए. हालांकि, इंडस्ट्रियल रिओपनिंग की संभावना, इलेक्ट्रॉनिक्स और सोलर पैनल निर्माताओं से सिल्वर खरीदने और बढ़ी मांग के साथ मिलकर हाल ही में रैली में योगदान दिया है.

यूएस स्टॉक मार्केट के माध्यम से उपलब्ध ईटीएफ के माध्यम से गोल्ड और सिल्वर में कैसे इन्वेस्ट करें

आप दो तरीकों के माध्यम से यूएस स्टॉक मार्केट के माध्यम से ईटीएफ के माध्यम से इन कीमती धातुओं का संपर्क प्राप्त कर सकते हैं:
ETF में इन्वेस्ट करें जो शारीरिक गोल्ड/सिल्वर द्वारा समर्थित हैं

• ETF में इन्वेस्ट करें जो शारीरिक गोल्ड/सिल्वर द्वारा समर्थित हैं
• ईटीएफएस में इन्वेस्टमेंट करें जो सोना/चांदी का उत्पादन करने वाली कंपनियों में इन्वेस्टमेंट करें

ईटीएफएस के माध्यम से गोल्ड और सिल्वर में इन्वेस्ट करना

सोने में इन्वेस्टमेंट करने के लिए सबसे अधिक लागत वाला तरीका ईटीएफएस के माध्यम से है जिसका समर्थन भौतिक सोने द्वारा किया जाता है. गोल्ड ETF के माध्यम से इन्वेस्ट करके, निवेशकों को भौतिक सोने की खरीद, भंडारण और बीमा करने की आवश्यकता नहीं होती है. सबसे बड़े गोल्ड ETF में से दो GLD (SPDR® गोल्ड शेयर्स) और IAU (इशेयर्स गोल्ड ट्रस्ट) हैं.

टेबल 1: जीएलडी बनाम आईएयू

	SPDR गोल्ड शेयर्स (GLD)	इशेयर्स गोल्ड ट्रस्ट (आईएयू)
निवल परिसंपत्तियां	US$66.9 बिलियन	US$25.91 बिलियन
औसत आयतन	11,916,834	24,502,210
शुरुआत होने की तिथि	2004-11-18	2005-01-21
शुद्ध व्यय अनुपात	0.40%	0.25%

ध्यान दें: अगस्त 1 2020 तक

उपरोक्त गोल्ड ETF के समान, ETF भी हैं जो ETF स्ट्रक्चर के माध्यम से फिजिकल सिल्वर का फ्रैक्शनल ओनरशिप प्रदान करते हैं. इस प्रकार का सबसे बड़ा ETF SLV (इशेयर्स® सिल्वर ट्रस्ट) है.

टेबल 2: एसएलवी ईटीएफ

	इशेयर्स सिल्वर ट्रस्ट (एसएलवी)
निवल परिसंपत्तियां	US$8.88 बिलियन
औसत आयतन	36,907,459
शुरुआत होने की तिथि	2006-04-21
शुद्ध व्यय अनुपात	0.50%

ध्यान दें: अगस्त 1 2020 तक

माइनिंग ETF के माध्यम से गोल्ड और सिल्वर में इन्वेस्ट करना

सोने और चांदी में निवेश करने का वैकल्पिक तरीका यह है कि इन मूल्यवान धातुओं को खदान करने वाली कंपनियों में निवेश करें. कई ETF हैं जिन्होंने इस प्रक्रिया को आसान बना दिया है. ये ETF सोने या चांदी के खनन उद्योग में शामिल कंपनियों की सामान्य स्टॉक और डिपॉजिटरी रसीदों में अधिकांश निवेश करते हैं.

आमतौर पर, इन ETF में इन्वेस्टमेंट में शारीरिक रूप से समर्थित ETF में इन्वेस्ट करने से बीटा अधिक होता है क्योंकि इन कंपनियों में इन्वेस्टमेंट को ETF के अंदर कंपनियों के व्यक्तिगत प्रदर्शन से प्रभावित किया जा सकता है (और केवल अंतर्निहित सोने या चांदी की मांग नहीं). इसका मतलब यह है कि उनके पास उच्च अस्थिरताएं हैं लेकिन संभावित रूप से अधिक रिटर्न भी है.

आंकड़ा 3 गोल्ड माइनर्स ETF (GDX) बनाम गोल्ड बैकड ETF (GLD) बनाम S&P 500 के बीच YTD रिटर्न का प्रदर्शन दिखाता है जब आप गोल्ड बैक ETF की तुलना में गोल्ड माइनर्स ETF के बीच अंतर देखते हैं, तो खनिकों ETF बहुत अधिक अस्थिरता प्रदर्शित करता है; यह मार्च से अप्रैल के बीच बहुत अधिक घटता है, लेकिन सोने की कीमत बढ़ने के कारण यह अधिक बढ़ गया है.

आकृति 3: वर्ष से लेकर गोल्ड माइनर्स ETF (GDX) बनाम गोल्ड बैकड ETF (GLD) बनाम S&P 500

हालांकि हम GDX का उपयोग गोल्ड माइनर्स ETF के उदाहरण के रूप में करते हैं, लेकिन ऐसे कई ETF हैं जो खनन और गोल्ड प्रोडक्शन के अन्य पहलुओं में शामिल कंपनियों में इन्वेस्ट करने पर केंद्रित हैं. वैनेक वेक्टर्स गोल्ड माइनर्स ईटीएफ (जीडीएक्स) और वैनेक वेक्टर्स जूनियर गोल्ड माइनर्स ईटीएफ (जीडीएक्सजे) में से दो सबसे बड़े हैं. इन दोनों के अलग-अलग घटक होते हैं, और इसलिए विभिन्न रिटर्न प्रोफाइल हो सकते हैं. टेबल 3 देखें कि वे कैसे तुलना करते हैं.

टेबल 3: जीडीएक्स बनाम जीडीएक्सजे