गिरते बाजार में निवेश कैसे करें?

भारतीय इक्विटी मार्केट पिछले एक महीने से मुफ्त फॉल फेज में हैं. बेंचमार्क सूचकांक अर्थात निफ्टी 50 और सेंसेक्स दोनों ने सितंबर 03, 2018 - अक्टूबर 08, 2018 की अवधि के दौरान क्रमशः 10.7% या 1234 पॉइंट और 10% या 3838 पॉइंट लगाए

स्रोत: NSE

मार्केट में हाल ही की गिरावट के परिणामस्वरूप पोर्टफोलियो में भारी नुकसान हुआ है. मार्केट इन्वेस्टर में अधिक सुधार के भय के कारण अपनी वर्तमान होल्डिंग बेचना शुरू कर देते हैं या अपने पोर्टफोलियो को ट्रैक करने से बचते हैं. कुछ इन्वेस्टर यह भी सोचना शुरू करते हैं कि इक्विटी में इन्वेस्ट करना एक नुकसान पहुंचाने वाली गतिविधि है, और इसलिए, वे कभी भी इक्विटी मार्केट में वापस नहीं आने का फैसला करते हैं. हालांकि, इन्वेस्टर को इस दृष्टिकोण का पालन नहीं करना चाहिए और लंबे समय तक धन पैदा करने के लिए क्वालिटी स्टॉक खरीदने या जमा करने का अवसर मानना चाहिए.

सुधार के दौरान बाजारों में निवेश करते समय निम्नलिखित मुख्य बिंदु विचार किए जाने चाहिए

कंपनी के मूल सिद्धांतों को चेक करें

मूलभूत विश्लेषण इक्विटी में निवेश करने का कुंजीपटल है. यह कंपनी के बिज़नेस आउटलुक, फाइनेंशियल परफॉर्मेंस और मैनेजमेंट को समझने में मदद करता है. निवेशक को अच्छी वृद्धि क्षमता, विस्तार योजनाएं, उचित मूल्यांकन, स्थिर प्रबंधन और निवेश के लिए शून्य कॉर्पोरेट शासन मुद्दों वाली कंपनियों को चुनना चाहिए. हालांकि, बुल मार्केट के दौरान, कम विकास क्षमता, कॉर्पोरेट शासन संबंधी समस्याओं या महंगे मूल्यांकन वाली कंपनियों के स्टॉक भी बढ़ जाते हैं. लेकिन जैसे ही मार्केट चरण में प्रवेश करता है, ये स्टॉक ठीक होने लगते हैं. इस प्रकार, इन्वेस्टर को सुधार चरण में ऐसे स्टॉक में इन्वेस्ट करने से बचना चाहिए क्योंकि उनमें अच्छे फंडामेंटल की कमी है और भविष्य में नुकसान हो सकता है.

सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) का पालन करें

आमतौर पर, इन्वेस्टर गिरते बाजार में अपने इक्विटी इन्वेस्टमेंट से बाहर निकलने की योजना बनाते हैं और अच्छे फंडामेंटल के साथ शेयर बेचने की भी योजना बनाते हैं. हमारे अनुसार, जब मार्केट गिर रहा हो, तो एक इन्वेस्टर को अच्छे फंडामेंटल वाली कंपनियों में सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान लेना चाहिए. यह इसलिए है क्योंकि, बियर चरण में, अच्छे स्टॉक उनके मूलभूत सिद्धांतों की तुलना में अधिक सही कर सकते हैं और सस्ते मूल्यांकन पर उपलब्ध हैं. बाउंस बैक पर, ये स्टॉक इन्वेस्टर की संपत्ति को दोगुना कर सकते हैं.

कम बिक्री से अधिक खरीदें

इन्वेस्टमेंट का मुख्य नियम "कम खरीदें और बेचें" है. इसका मतलब है कि अगर स्टॉक खरीदने की कीमत से कम है तो अधिक शेयर खरीदना ताकि औसत होल्डिंग कीमत कम हो जाए. हालांकि, औसतन केवल तभी सलाह दी जाती है जब कंपनी के फंडामेंटल खराब नहीं हो रहे हैं और खराब बाजार भावनाओं के कारण गिरावट होती है. गिरने वाले बाजार का लाभ यह है कि अच्छे क्वालिटी के स्टॉक सस्ते मूल्यांकन पर खरीदे जा सकते हैं. इसलिए, बनाए जाने वाले लाभ काफी अधिक हो सकते हैं.

उदाहरण के लिए: आप प्रति शेयर ₹200 पर 100 शेयर खरीदते हैं (₹20,000 के लिए). अगर स्टॉक ₹100 तक आता है, तो आप प्रति शेयर ₹100 या इन्वेस्टमेंट का 50% खो देते हैं. इस चरण में, अगर कंपनी के फंडामेंटल मजबूत दिखते हैं, तो आप रु. 20,000 से अधिक 200 शेयर खरीद सकते हैं. यह आपके औसत खरीद मूल्य को प्रति शेयर रु. 133 तक ले आएगा.

सुरक्षा मार्जिन (MOS)

सुरक्षा का मार्जिन एक आरामदायक स्तर है जो एक निवेशक के पास एक विशेष स्टॉक खरीदते समय है. अगर महंगे मूल्यांकन पर खरीदी जाती है, तो एक अच्छी कंपनी एक भयानक निवेश हो सकती है. इसलिए, इन्वेस्टर को उस बिंदु की पहचान करनी होगी जिस बिंदु पर सुरक्षा का मार्जिन इन्वेस्टमेंट के लिए सबसे अधिक है. इस स्तर पर, कंपनी अधिकतम MOS प्रदान कर सकती है और इन्वेस्टमेंट का अच्छा विकल्प बन सकती है.

उदाहरण के लिए, आइए हम ग्राफाइट इंडिया के ऐतिहासिक प्रदर्शन की तुलना करें

स्रोत: एस इक्विटी

यह देखा जा सकता है कि ग्राफाइट इंडिया की स्टॉक की कीमत पिछले 5 वर्षों में कई गुना बढ़ गई है. हालांकि, पिछले 14 महीनों में वास्तविक प्रदर्शन आया जब स्टॉक ने बड़े मार्जिन से ब्रॉडर मार्केट को आउट परफॉर्म किया था. प्रदूषण को रोकने के लिए चीन में ग्राफाइट इलेक्ट्रोड निर्माण क्षमता के बन्द करके इसका समर्थन किया गया. यह ग्राफाइट के लिए सकारात्मक बन गया. अगर स्टॉक 2017 की पहली तिमाही में खरीदा गया था, तो यह सबसे अधिक MOS प्रदान करता था.

शानदार मानसिकता से बचें और मरीज बनें

सामान्य इक्विटी इन्वेस्टर का इन्वेस्टमेंट निर्णय उनके दोस्तों और रिश्तेदारों द्वारा प्रभावित किया जाता है. अगर सभी व्यक्ति बियर मार्केट में बेच रहा है, तो वह भी उसका पालन कर सकता है. हालांकि, यह रणनीति लंबे समय में आग वापस आ जाएगी. इसलिए, अगर स्टॉक के बिज़नेस आउटलुक, फाइनेंशियल नंबर, वैल्यूएशन और मैनेजमेंट का वादा करता है, तो एक इन्वेस्टर को गिरने वाले मार्केट में स्टॉक होना चाहिए और भविष्य में बेचने के लिए सही कीमत की प्रतीक्षा करनी चाहिए. जैसे-जैसे अस्थिरता बढ़ती जाती है, अपने इन्वेस्टमेंट को भयभीत न करें और बेचें. बुनियादी बातों को ट्रैक करते रहें, रूमर पर कार्य करने से बचें और अपने विश्लेषण में विश्लेषण करें. यह भविष्य में अच्छा रिटर्न अर्जित करने में मदद करेगा.

उपरोक्त बिंदुओं पर व्यवहारिक दृष्टिकोण से चर्चा की जाती है. अब हम चर्चा करेंगे कि किस क्षेत्र में निवेशक को गिरने वाले बाजार में निवेश करना चाहिए

उच्च निर्यात वाली कंपनियों में निवेश करें

स्रोत: एस इक्विटी, ब्लूमबर्ग

भारतीय रुपया पिछले एक वर्ष में ~12% की कमी हुई है. इसने वर्तमान वर्ष में ~₹74 की कम सीमा को छू लिया है. रुपये का डेप्रिसिएशन उन कंपनियों को एक्सपोर्ट करने में मदद करता है जो डॉलर में अपनी राजस्व का एक बड़ा हिस्सा अर्जित करते हैं. हालांकि, यह उच्च आयात वाली कंपनियों के लिए एक चुनौती है. भारत में, फार्मा और IT कंपनियां USD में राजस्व अर्जित करती हैं. उदाहरण के लिए, सिंजीन इंटरनेशनल और ऑरबिंदो ने निर्यात से अधिकतम राजस्व प्राप्त किया था, जबकि इन्फोसिस ने FY18 में हमारी ओर से अपनी राजस्व का 60% अर्जित किया था. इसलिए, मूलभूत रूप से मजबूत फार्मा और it कंपनी स्टॉक में इन्वेस्ट करने की सलाह दी जाती है.

तेल आधारित कंपनियों में पैसे डालने से बचें

स्रोत: एस इक्विटी, ब्लूमबर्ग

पिछले एक वर्ष में ब्रेंट क्रूड की कीमत लगभग 49% बढ़ गई है. भारत आयात से अपनी ऑयल मांग का ~80% पूरा करता है. इसलिए, ऑयल मार्केटिंग कंपनियां (OMC) अपने मार्जिन पर दबाव देख सकती हैं. इसी प्रकार, विमानन, पेंट और प्लास्टिक उद्योगों के लिए इनपुट लागत भी बढ़ सकती है. इसके अलावा, ऑटोमोबाइल कंपनियों के ऑटो सेल्स नंबर भी कच्चे तेल की कीमतों को बढ़ाने के कारण कम हो सकते हैं. इसलिए, इन संबंधित क्षेत्रों में निवेश करते समय प्रतीक्षा करने और दृष्टिकोण देखने की सलाह दी जाती है.

गैर-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों पर बैंकों को पसंद करें

स्रोत: एस इक्विटी, ब्लूमबर्ग

पिछले एक वर्ष से 10-वर्ष का बॉन्ड उपज बढ़ रहा है. बढ़ती ब्याज़ दर NBFC के लिए अच्छी तरह से नहीं होती है, क्योंकि उनमें से अधिकांश उधार बाह्य बाजारों (डिबेंचर, NCD और CP) के माध्यम से पूरे किए जाते हैं. जबकि, बैंक मुख्य रूप से अपनी फंडिंग आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कासा और टर्म डिपॉजिट के रूप में डिपॉजिट पर निर्भर करते हैं. यह NBFC की तुलना में बैंकों के लिए ब्याज़ दर जोखिम को कम करता है.

 निष्कर्ष